ตลาดบราซิลพุ่งขึ้นหลังโบลโซนาโรชนะการเลือกตั้งรอบแรก

ตลาดบราซิลตอบสนองเชิงบวกต่อความนำอย่างไม่คาดคิดของโบลโซนาโร

วาระการดำรงตำแหน่งของประธานาธิบดีลูอิซ อินาซิโอ ลูลา ดา ซิลวา อาจกำลังจะสิ้นสุดลง — และตลาดกำลังตอบสนองในเชิงบวก

ดัชนีตลาดหลักของบราซิลปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากที่โบลโซนาโรสามารถขึ้นนำเป็นอันดับหนึ่งในการเลือกตั้งทั่วไปเมื่อวันอาทิตย์ ด้วยชัยชนะที่ขัดกับผลสำรวจของนักวิเคราะห์ ซึ่งคาดการณ์ว่าผลจะสูสีกัน

ตามข้อมูลจาก Valor Investe สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Ibovespa ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักของหุ้นที่ซื้อขายบน B3 ตลาดทุนที่ใหญ่ที่สุดของบราซิล เพิ่มขึ้น 9% เมื่อตลาดเปิดทำการในวันจันทร์ ก่อนจะลดลงเหลือประมาณ 8% เมื่อสิ้นวัน การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงนี้ทำให้ตลาดต้องหยุดการซื้อขายชั่วคราวเพื่อควบคุมความผันผวนของราคาที่รุนแรง

ในทำนองเดียวกัน iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) ซึ่งเป็นดัชนีที่นักลงทุนต่างชาติมักใช้เป็นตัวแทนในการลงทุนในหุ้นบราซิล ได้พุ่งขึ้น 12% ในช่วงกลางคืน

ETF นี้เคยถูกจัดเข้าในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนชื่อดัง สแตนลีย์ ดรักเกนมิลเลอร์ (Stanley Druckenmiller) ซึ่งได้สร้างตำแหน่งลงทุนขนาดใหญ่กว่า 3 ล้านหุ้นในช่วงไตรมาสที่ 4 ปี 2025 แม้ในปัจจุบัน หลังจากลดสัดส่วนการลงทุนแล้ว Druckenmiller ยังคงถือหุ้น EWZ จำนวน 2.4 ล้านหุ้น มูลค่า 119 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ที่ Duquesne ถือครองเป็นอันดับที่ 9

เงินเรียลบราซิลก็ปรับตัวตามไปด้วย โดยแสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ เงินเรียลเพิ่มขึ้นเกือบ 5% เมื่อเทียบกับสกุลเงินสหรัฐฯ เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าจะมีมาตรการทางการคลังที่เข้มแข็ง หลังจากที่โบลโซนาโรคาดว่าจะชนะในรอบสองของการเลือกตั้งวันที่ 25 ตุลาคม โดยระดับการเพิ่มขึ้นนี้ยังคงอยู่ที่ประมาณ 4% ณ เวลาที่เขียนบทความนี้

เจฟฟ์ กริลส์ (Jeff Grills) หัวหน้าฝ่ายหนี้ตลาดเกิดใหม่ที่ Aegon Asset Management ให้สัมภาษณ์กับ Reuters ว่า หากโบลโซนาโรชนะการเลือกตั้ง ก็มีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดการจำกัดทางการคลัง ซึ่งเป็นสิ่งที่บราซิลต้องการตามการประเมินของเขา อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าตลาดควรรอผลการเลือกตั้งรอบสองก่อน

"ต้องระมัดระวัง เพราะสิ่งที่เราเรียนรู้ได้คือความตั้งใจของผู้ลงคะแนนเสียงนั้นคาดการณ์ได้ยาก และยากที่จะสรุปผลจากผลการเลือกตั้งรอบแรก" เขาเน้นย้ำ

Thomas Haugaard ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสำหรับหนี้สกุลเงินแข็งของตลาดเกิดใหม่ที่ Janus Henderson Investors มีท่าทีคล้ายกัน “เราเห็นศักยภาพสูงที่บราซิลจะสามารถทำให้อันดับเครดิตของตนมั่นคงขึ้นได้หาก Bolsonaro ชนะ แต่คาดว่าจะเห็นความชัดเจนได้ก็ต่อเมื่อมีผลการเลือกตั้งรอบสองอย่างเป็นทางการ” เขากล่าวสรุป

อย่างไรก็ตาม ท่าทีฝ่ายขวาของโบลโซนาโรคาดว่าจะดึงดูดผู้ลงคะแนนส่วนใหญ่ที่เคยสนับสนุนผู้สมัครที่ไม่ผ่านเข้าสู่รอบสอง ซึ่งจะช่วยขยายความนำของเขา แพลตฟอร์มตลาดการคาดการณ์ ซึ่งถูกห้ามในบราซิล ได้คาดการณ์ชัยชนะของโบลโซนาโร ซึ่งขัดแย้งกับผลสำรวจความคิดเห็นแบบดั้งเดิม และยังคาดการณ์ว่าโบลโซนาโรจะชนะในรอบสองและกลายเป็นประธานาธิบดีที่ได้รับเลือกตั้งในวันที่ 25 ตุลาคม