Strategy ลดหนี้แปลงสภาพมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มการถือครองบิตคอยน์เป็น 843,738 BTC

Strategy ชำระหนี้ 1.5 พันล้านดอลลาร์ที่ส่วนลด 8% และเพิ่มบิตคอยน์อีก 24,869 BTC

บริษัทที่มีสำนักงานใหญ่ในไทสันส์คอร์เนอร์ รัฐเวอร์จิเนีย ได้ซื้อคืนหุ้นกู้แปลงสภาพอาวุโสอัตราดอกเบี้ย 0% ครบกำหนดปี 2029 มูลค่าเงินต้นรวม 1.5 พันล้านดอลลาร์ เป็นเงินสดประมาณ 1.38 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นส่วนลด 8% จากมูลค่าหน้าตั๋ว การดำเนินการดังกล่าว move ทำให้ภาระผูกพันหุ้นกู้แปลงสภาพรวมของ Strategy ลดลงจาก 8.2 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 6.7 พันล้านดอลลาร์

การซื้อคืนหนี้ดังกล่าวสร้าง BTC Gain จำนวน 4,391 บิตคอยน์ และ BTC Dollar Gain จำนวน 333 ล้านดอลลาร์ โดยคำนวณ ณ วันที่ 22 พฤษภาคม 2026 ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนการเพิ่มมูลค่าให้ผู้ถือหุ้นที่ Strategy ติดตามเป็นตัวชี้วัดผลการดำเนินงานหลักของบริษัท

ควบคู่กับการลดหนี้ การประกาศยังระบุว่า Strategy ได้ออก Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock มูลค่าโนชันนัล 2.0 พันล้านดอลลาร์ ภายใต้ตัวย่อ STRC และออกหุ้นสามัญ Class A มูลค่า 84 ล้านดอลลาร์ ภายใต้โครงการเสนอขายแบบ at-the-market ของบริษัท บริษัทได้นำเงินที่ได้ไปใช้ซื้อบิตคอยน์เพิ่มเติมอีก 24,869 BTC

ณ วันนี้ Strategy ถือครองบิตคอยน์ 843,738 BTC โดย Bitcoin Per Share อยู่ที่ 220,900 ซาโตชิ บนสมมติฐานแบบ diluted

USD Reserve ของบริษัท ซึ่ง established ขึ้นในเดือนธันวาคม 2025 เพื่อรองรับเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิและการชำระดอกเบี้ยหนี้ อยู่ที่ 871 ล้านดอลลาร์หลังการทำธุรกรรมดังกล่าว ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน Andrew Kang กล่าวว่า บริษัทตั้งใจจะสร้างยอดคงเหลือนี้กลับขึ้นมาใหม่ตามเวลา โดยใช้ส่วนผสมของการขาย Digital Capital, Digital Credit และ Digital Equity

ผู้ก่อตั้งและประธานกรรมการบริหาร Michael Saylor ระบุว่า ธุรกรรมเหล่านี้สะท้อนความยืดหยุ่นที่ถูกออกแบบไว้ในโครงสร้างเงินทุนของบริษัท Strategy สามารถระดมทุนสำหรับธุรกรรมได้ด้วยเงินสด หุ้นทุน หรือเครื่องมือเครดิต ทำให้ฝ่ายบริหารมีหลายทางเลือกในการตอบสนองต่อสภาวะตลาดโดยไม่ถูกจำกัดไว้กับเส้นทางเดียว

“ธุรกรรมเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงทางเลือก (optionality) ที่เราได้สร้างไว้ในโครงสร้างเงินทุนของ Strategy และโมเดลการจัดสรรเงินทุนแบบไดนามิกหลายมิติ (multi-variate) ของเรา” ผู้ก่อตั้งของบริษัทเขียนไว้

ประธานและซีอีโอ Phong Le อ้างถึงการประชุมชี้แจงผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 ซึ่งบริษัทกล่าวว่าจะบริหารจัดการหนี้แปลงสภาพและใช้เครื่องมือด้านเงินทุนทั้งหมดที่มี รวมถึงการขายบิตคอยน์แบบคัดเลือก การซื้อคืนหนี้ครั้งนี้ Le กล่าว สะท้อนแนวทางที่ประกาศไว้นั้น

นับตั้งแต่ต้นปี Strategy ทำได้ BTC Yield 13.3% มี BTC Gain จำนวน 89,378 BTC และ BTC Dollar Gain จำนวน 6.8 พันล้านดอลลาร์

ธุรกรรมดังกล่าวครอบคลุมช่วงวันที่ 11 พฤษภาคม ถึง 25 พฤษภาคม 2026 และใช้เงินจากเงินสดสำรองที่สะสมมาจากกิจกรรมในตลาดทุนก่อนหน้านี้

Strategy continues ยังคงจัดประเภทการจ่ายผลตอบแทนของหุ้นบุริมสิทธิเป็นการคืนทุนที่ไม่ต้องเสียภาษี (non-taxable return of capital) เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ บริษัทระบุว่าไม่คาดว่าจะเกิดกำไรสะสมและกำไร (accumulated earnings and profits) ในปีปัจจุบันหรือในอนาคตอันใกล้ แม้จะเตือนว่าความคาดหวังด้านภาษีของบริษัทอาจเปลี่ยนแปลงได้