ข่าวสารกฎหมายคริปโตประจำสัปดาห์นี้ (25 ตุลาคม 2569)

บทความแสดงความคิดเห็นด้านล่างนี้เขียนโดย Michael Handelsman สำหรับ Kelman.Law.

ข่าวสารกฎหมายคริปโตประจำสัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้ หน่วยงานกำกับดูแลและศาลได้ให้ความสำคัญกับโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล ได้แก่ หลักทรัพย์ที่โทเคนิเซชัน การคุ้มครองเงินของลูกค้า การแข่งขันของสเทเบิลคอยน์ และการฉ้อโกงข้ามพรมแดน ความคืบหน้าด้านล่างนี้ยังแสดงให้เห็นถึงผลกระทบทางกฎหมายที่แตกต่างกันระหว่าง “การกำหนดเป็นลำดับความสำคัญในการตรวจสอบ” “การลงโทษตามข้อตกลงกับหน่วยงานกำกับดูแล” “การยื่นฟ้องคดีแพ่งใหม่” และ “การดำเนินคดีอาญา”

SEC กำหนดการโทเคนิเซชันเป็นลำดับความสำคัญในการตรวจสอบปี 2027

เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม SEC ได้ประกาศลำดับความสำคัญในการตรวจสอบสำหรับปีงบประมาณ 2027 ฝ่ายตรวจสอบ (Division of Examinations) ได้ระบุว่าการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน (tokenization) และโครงสร้างพื้นฐานตลาดที่กำลังพัฒนา เป็นหนึ่งในพื้นที่ที่จำเป็นต้องได้รับความสนใจเป็นพิเศษ SEC จะตรวจสอบระบบควบคุมของหน่วยงานการหักบัญชี (clearing agencies) ที่เกี่ยวข้องกับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน และทบทวนว่าองค์กรที่อยู่ภายใต้ข้อบังคับ Regulation Systems Compliance and Integrity (S-C&I) จัดการกับหลักทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเคนอย่างไร

ลำดับความสำคัญดังกล่าวยังครอบคลุมถึงประเด็นที่อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลทางอ้อมด้วย ผู้ตรวจสอบจะทบทวนโปรแกรมป้องกันการฟอกเงินของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ ความปลอดภัยทางไซเบอร์ ผู้ให้บริการบุคคลที่สาม ระบบการซื้อขาย การใช้เทคโนโลยีใหม่ของตัวแทนโอนหุ้น และระบบควบคุมที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์และกิจกรรมทางธุรกิจใหม่

รายงานของฝ่ายที่เกี่ยวข้องนี้เป็นคำชี้แจงของเจ้าหน้าที่ ไม่ใช่กฎระเบียบหรือการตีความของคณะกรรมการ มันไม่ก่อให้เกิดภาระผูกพันทางกฎหมายใหม่ และไม่หมายความว่าทุกบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการโทเคนไนเซชันจะได้รับการตรวจสอบ อย่างไรก็ตาม มันให้ข้อบ่งชี้ที่เป็นประโยชน์ว่า SEC มีแนวโน้มที่จะจัดสรรทรัพยากรการกำกับดูแลไปที่ใด

ดังนั้น บริษัทที่จดทะเบียนและกำลังพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่โทเค็นไลซ์ควรตรวจสอบว่ากิจกรรมดำเนินงานจริงของตนสอดคล้องกับข้อมูลที่เปิดเผยและขั้นตอนการดำเนินงานที่เป็นลายลักษณ์อักษรหรือไม่ การตรวจสอบดังกล่าวควรครอบคลุมการเก็บรักษาบันทึก การประมวลผลธุรกรรม การเก็บรักษาสินทรัพย์ การประเมินมูลค่า การตอบสนองต่อเหตุการณ์ การกำกับดูแลผู้ขาย ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ และความรับผิดชอบในการกำกับดูแล รูปแบบที่อิงบนบล็อกเชนอาจเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงในการดำเนินงาน แต่ไม่ทำให้หน้าที่ตามกฎหมายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือพื้นฐานหรือหน่วยงานที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลถูกยกเลิก

หน่วยงานกำกับดูแลของไอร์แลนด์ปรับ Coinbase เกี่ยวกับการคุ้มครองสินทรัพย์และการจ้างงานภายนอก

เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม ธนาคารกลางไอร์แลนด์ได้ประกาศการลงโทษด้วยค่าปรับจำนวน €3,252,618 ที่ตกลงกันกับ Coinbase Ireland Limited เนื่องจากละเมิดข้อกำหนดด้านการคุ้มครองสินทรัพย์และการจ้างงานภายนอกตามระเบียบเงินอิเล็กทรอนิกส์ของไอร์แลนด์ ปี 2011 Coinbase ยอมรับการละเมิดดังกล่าว ซึ่งหน่วยงานกำกับดูแลระบุว่าเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 1 พฤศจิกายน 2020 ถึง 19 สิงหาคม 2025 การตกลงกันได้บรรลุเมื่อวันที่ 21 ตุลาคม

ตามประกาศการบังคับใช้กฎหมายของธนาคารกลาง Coinbase Ireland ได้พึ่งพาหน่วยงานในเครือ Coinbase Group ที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกาอย่างเกินควรในการดำเนินการควบคุมการคุ้มครอง และขาดความเชี่ยวชาญในท้องถิ่นที่เพียงพอเพื่อกำกับดูแลหน้าที่ดังกล่าว หน่วยงานกำกับดูแลยังพบว่าการออกแบบระบบและการทดสอบการควบคุมไม่เพียงพอ ซึ่งทำให้บัญชีคุ้มครองที่กำหนดไว้มีเงินไม่เพียงพอเป็นระยะเวลานาน รวมถึงกระบวนการรายงานและส่งต่อปัญหาที่บกพร่อง

ค่าปรับที่ยังไม่หักส่วนลดอยู่ที่ 4,646,597 ยูโร ส่วนลด 30% จากข้อตกลงทำให้ค่าปรับลดลงเหลือประมาณ 3.25 ล้านยูโร การตักเตือนและค่าปรับดังกล่าวยังคงต้องได้รับการยืนยันจากศาลสูงไอร์แลนด์ และจะมีผลบังคับใช้ก็ต่อเมื่อได้รับการยืนยันแล้วเท่านั้น

คดีนี้เกี่ยวข้องกับบทบาทของ Coinbase Ireland ในฐานะสถาบันเงินอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งรวมถึงเงินตราทั่วไปและเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ลูกค้าใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์คริปโต ไม่ควรอธิบายว่าเป็นมาตรการบังคับใช้ MiCA ในด้านการเก็บรักษา อย่างไรก็ตาม ข้อความเชิงปฏิบัติจากคดีนี้ยังคงมีความเกี่ยวข้องกับภาคสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวม: การส่งมอบกระบวนการสำคัญให้ฝ่ายภายนอกไม่หมายความว่าการส่งมอบความรับผิดชอบตามกฎระเบียบไปด้วย

ธุรกิจที่ดำเนินกิจการในสหภาพยุโรปควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าหน่วยงานที่ได้รับใบอนุญาตของตนมีความเชี่ยวชาญท้องถิ่นที่แท้จริง กระบวนการปรับยอดที่เชื่อถือได้ ช่องทางการรายงานปัญหาที่บันทึกไว้เป็นลายลักษณ์อักษร และอำนาจในการท้าทายระบบระดับกลุ่ม การจัดการภายในกลุ่มควรได้รับการประเมินด้วยความเข้มงวดเทียบเท่ากับการจ้างภายนอก โดยเฉพาะเมื่อเกี่ยวข้องกับเงินของลูกค้า

ผู้ถือหุ้น Circle ยื่นฟ้องคดีแข่งขันในธุรกิจสเทเบิลคอยน์

เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม J. Benjamin Greenberg ผู้ถือหุ้นและอดีตพนักงานของ Circle ได้ยื่นคดี Greenberg v. Trump et al., No. 1:26-cv-03686 ที่ศาลแขวงสหรัฐอเมริกาสำหรับเขตโคลัมเบีย ในเอกสารคดีของศาลรัฐบาลกลางระบุว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์, World Liberty Financial, องค์กรที่เกี่ยวข้องหลายแห่ง, สตีเวน ซี. วิทคอฟฟ์ และ Circle Internet Group เป็นจำเลย ส่วน Circle ปรากฏเป็นจำเลยตามชื่อในคดีของผู้ถือหุ้นนี้

Greenberg กล่าวหาว่าธุรกรรมสองรายการที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ซึ่งมี World Liberty เป็นฝ่ายเกี่ยวข้อง ได้ละเมิดมาตราเกี่ยวกับผลประโยชน์จากต่างประเทศ (Foreign Emoluments Clause) ในรัฐธรรมนูญ และก่อให้เกิดความเสียหายอย่างไม่เป็นธรรมต่อ Circle ซึ่งเหรียญ stablecoin USDC ของบริษัทนี้แข่งขันกับ USD1 ของ World Liberty ตามรายงาน คำฟ้องชี้ถึงการซื้อหุ้น World Liberty 49% มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ และการที่ MGX ใช้ USD1 มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ในการลงทุนใน Binance Circle ระบุว่าคดีนี้ถูกยื่นโดยผู้ถือหุ้นรายบุคคล และบริษัทไม่ได้เป็นผู้เริ่มต้น อนุมัติ หรือมีส่วนร่วมในคดีนี้ World Liberty และทำเนียบขาวปฏิเสธข้อกล่าวหาดังกล่าว.

นี่เป็นคำร้องที่เพิ่งถูกยื่นขึ้น ไม่ใช่คำวินิจฉัยทางศาลว่าผู้ถูกฟ้องใดละเมิดรัฐธรรมนูญหรือก่อความเสียหายต่อ Circle คำถามเบื้องต้นอาจรวมถึงสิทธิในการฟ้องร้องของผู้ถือหุ้น ความเป็นไปได้ในการขอการชดเชยแบบอนุพันธ์ ความสัมพันธ์เชิงสาเหตุ และว่าทฤษฎีรัฐธรรมนูญที่ถูกอ้างถึงนั้นสนับสนุนการชดเชยที่ร้องขอหรือไม่.

สำหรับธุรกิจสเทเบิลคอยน์ คดีนี้แสดงให้เห็นว่าการแข่งขัน การกำกับดูแล การลงทุนจากต่างประเทศ และความขัดแย้งกับเจ้าหน้าที่รัฐสามารถมาบรรจบกันในคดีความส่วนตัวได้อย่างไร บริษัทที่ทำงานร่วมกับบุคคลที่มีตำแหน่งทางการเมือง (PEP) หรือนักลงทุนที่มีความเชื่อมโยงกับรัฐ ควรบันทึกข้อมูลเกี่ยวกับความเป็นเจ้าของ ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ กระบวนการอนุมัติ และความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้น ก่อนที่ธุรกรรมจะเสร็จสิ้น บันทึกดังกล่าวอาจมีความสำคัญ แม้ธุรกรรมพื้นฐานจะไม่ถูกท้าทายโดยหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน

กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เสร็จสิ้นกระบวนการส่งผู้ร้ายข้ามแดนในคดีฉ้อโกงคริปโตมูลค่า 36.9 ล้านดอลลาร์

เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม Zheng Zhao ได้ปรากฏตัวที่ศาลรัฐบาลกลางในลอสแอนเจลิส หลังจากถูกส่งตัวจากเนเธอร์แลนด์ กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กล่าวหาว่า Zhao มีส่วนร่วมในเครือข่ายการฉ้อโกงการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลระดับนานาชาติ ซึ่งดำเนินการผ่านศูนย์ฉ้อโกงในกัมพูชา และมุ่งเป้าไปที่เหยื่อชาวสหรัฐฯ 174 รายที่ได้รับการระบุตัวตน เขาถูกควบคุมตัวเพื่อรอการพิจารณาคดีในวันที่ 30 พฤศจิกายน

ประกาศของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ระบุว่า เครือข่ายดังกล่าวติดต่อเหยื่อผ่านสื่อสังคมออนไลน์ การโทรทางโทรศัพท์ ข้อความสั้น และบริการหาคู่ ก่อนที่จะนำเหยื่อไปยังแพลตฟอร์มการซื้อขายปลอม มีเงินมากกว่า 36.9 ล้านดอลลาร์ที่ถูกกล่าวหาว่าถูกโอนจากบัญชีธนาคารในสหรัฐฯ ไปยังบัญชีที่ธนาคาร Deltec Bank ในบาฮามาส ซึ่งเงินดังกล่าวถูกแปลงเป็น USDT และโอนไปยังกระเป๋าเงินดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การควบคุมของกัมพูชา

คำร้องทางอาญาประกอบด้วยข้อกล่าวหาเท่านั้น และนายจ้าวถือว่าไม่มีความผิดจนกว่าจะได้รับการพิสูจน์ว่ามีความผิด ตามข้อมูลจากกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ผู้ต้องสงสัยร่วมก่ออาชญากรรมอีก 8 คนได้สารภาพผิดแล้วแล้ว

การส่งตัวผู้ต้องหาครั้งนี้แสดงให้เห็นว่า ผู้ต้องหาที่อยู่ต่างประเทศ บัญชีธนาคารต่างประเทศ และการโอนเงินผ่านสเถียรคอยน์ ไม่จำเป็นต้องทำให้คดีอยู่นอกเหนือการบังคับใช้กฎหมายของสหรัฐฯ สำหรับเหยื่อและทนายความ ความรวดเร็วยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ: การสื่อสาร บันทึกธนาคาร ที่อยู่กระเป๋าเงิน รหัสแฮชธุรกรรม ภาพหน้าจอแพลตฟอร์ม และข้อมูลบัญชีแลกเปลี่ยน ควรได้รับการเก็บรักษาไว้ก่อนที่บัญชีจะหายไปหรือสินทรัพย์จะถูกย้ายผ่านกระเป๋าเงินอื่น ๆ

บริษัทหรือบุคคลที่เผชิญกับปัญหาด้านกฎระเบียบ การฟ้องร้อง การปฏิบัติตามกฎระเบียบ หรือการกู้คืนสินทรัพย์ดิจิทัล สามารถติดต่อ Kelman PLLC เพื่อหารือเกี่ยวกับสถานการณ์และตัวเลือกทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องได้

โฆษณาของทนายความ บทความนี้ให้ข้อมูลทั่วไปและไม่ใช่คำปรึกษาทางกฎหมาย การติดต่อกับสำนักงานกฎหมายนี้ไม่ก่อให้เกิดความสัมพันธ์ระหว่างทนายความกับลูกค้า