ข่าวสารกฎหมายคริปโตประจำสัปดาห์นี้ (4 ตุลาคม 2569)

บทความแสดงความคิดเห็นด้านล่างนี้เขียนโดย Michael Handelsman สำหรับ Kelman.Law.

สัปดาห์นี้เกิดการท้าทายทางกฎหมายต่อกระบวนการขอใบอนุญาตระดับรัฐบาลกลางที่ธุรกิจคริปโตใช้ มาตรการคว่ำบาตรใหม่ของสหรัฐฯ ที่มุ่งเป้าไปที่เครือข่ายที่ใช้สินทรัพย์ดิจิทัล และการตรวจสอบของสภาคองเกรสต่อ Tether ที่กลับมาอีกครั้ง ในยุโรป หน่วยงานกำกับดูแลเสนอให้ขยายขอบเขตของ MiCA ในขณะที่สหราชอาณาจักรเปิดรับคำขอใบอนุญาตคริปโต

สำหรับธุรกิจ ภารกิจเร่งด่วนคือการแยกแยะระหว่างพัฒนาการที่ต้องดำเนินการทันที กับพัฒนาการที่อาจเปลี่ยนแปลงภาระผูกพันในอนาคต การถูกกำหนดเป็นเป้าหมายของมาตรการคว่ำบาตร การเสนอแก้ไขกฎระเบียบ และคดีความที่เพิ่งยื่นฟ้อง ล้วนมีผลที่ตามมาแตกต่างกันอย่างมาก

1. ธนาคารชุมชนท้าทายกรอบงานธนาคารทรัสต์คริปโตของ OCC

เมื่อวันที่ 2 ตุลาคม สมาคมธนาคารชุมชนอิสระแห่งอเมริกา (Independent Community Bankers of America) ได้ยื่นฟ้องต่อสำนักงานผู้ควบคุมการเงิน (Office of the Comptroller of the Currency: OCC) ที่ศาลรัฐบาลกลางในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. คำฟ้องดังกล่าวท้าทายกฎการออกใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติของ OCC ประจำเดือนมีนาคม 2026 จดหมายตีความหมายเลข 1176 และการอนุมัติใบอนุญาตของ Protego ICBA โต้แย้งว่าหน่วยงานดังกล่าวได้ใช้อำนาจเกินขอบเขตตามกฎหมาย โดยอนุญาตให้ธนาคารทรัสต์ระดับชาติที่ทั้งไม่รับฝากเงินและไม่ดำเนินการภายในข้อจำกัดด้านการดูแลทรัพย์สินตามที่ ICBA อ้างว่ากฎหมายสหพันธรัฐกำหนด

ICBA ขอให้ยกเลิกการดำเนินการดังกล่าว และป้องกันการอนุมัติใบอนุญาตจัดตั้งธนาคารเพิ่มเติมตามกฎและคำชี้แจงที่ถูกท้าทาย ข้อกล่าวหาและมาตรการเยียวยาที่ผู้ฟ้องร้องร้องขอเหล่านี้เป็นเพียงข้อกล่าวหาและคำร้องขอของผู้ฟ้องร้องเท่านั้น การยื่นคำฟ้องนี้เองไม่ได้ทำให้กรอบการกำกับดูแลดังกล่าวเป็นโมฆะ

สำหรับผู้ดูแลสินทรัพย์คริปโตและธุรกิจอื่น ๆ ที่กำลังพิจารณาขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ระดับชาติ ความกังวลในทางปฏิบัติคือความไม่แน่นอนในการวางแผน การจัดหาเงินทุนที่ขึ้นอยู่กับใบอนุญาต การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ และข้อตกลงทางการค้า ควรคำนึงถึงความเป็นไปได้ที่การฟ้องร้องจะส่งผลกระทบต่อแนวทางการกำกับดูแลที่เสนอไว้ ธุรกิจควรแยกความแตกต่างระหว่างการอนุมัติแบบมีเงื่อนไขกับการได้รับอนุญาตให้เริ่มดำเนินกิจกรรมเฉพาะ เมื่ออธิบายสถานะของตนให้ลูกค้าและคู่สัญญาทราบ

2. กระทรวงการคลังสหรัฐฯ มุ่งเป้าไปที่เครือข่าย A7 รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลของมัน

เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ประกาศดำเนินการร่วมกันต่อเครือข่าย A7 ซึ่งกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อธิบายว่าเป็นเครือข่ายหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรที่เชื่อมโยงกับรัสเซียและถูกอิหร่านใช้ OFAC ได้กำหนดเครือข่ายนี้ให้เป็นองค์กรอาชญากรรมข้ามชาติที่สำคัญ นอกจากนี้ FinCEN ยังเสนอข้อจำกัดในการโอนเงินที่เกี่ยวข้องกับตัวแทนย่อยของเครือข่ายดังกล่าว และออกคำเตือนไปยังสถาบันการเงิน กระทรวงการคลังระบุโทเคน A7A5 ที่ได้รับการสนับสนุนด้วยรูเบิล เป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานของเครือข่ายนี้

การแยกแยะระหว่างการดำเนินการเหล่านี้มีความสำคัญ การกำหนดสถานะของ OFAC มีผลในการระงับการโอนเงินตามกฎการคว่ำบาตรที่ใช้บังคับ ส่วนการห้ามการโอนเงินที่ FinCEN เสนอไว้ยังคงเป็นเพียงข้อเสนอเท่านั้น และไม่ควรถูกอธิบายว่าเป็นกฎสุดท้ายที่มีผลบังคับใช้แล้ว

กระทรวงการคลังระบุว่าเครือข่ายดังกล่าวใช้บริษัทตัวกลางและเอกสารการค้าที่สร้างความเข้าใจผิดเพื่อปกปิดการชำระเงิน คำเตือนจาก FinCEN ที่มาพร้อมกันนี้ให้ทีมปฏิบัติตามกฎระเบียบมีแหล่งข้อมูลเพื่อตรวจสอบกิจกรรมที่น่าสงสัยที่เกี่ยวข้องกับเครือข่ายดังกล่าว

สำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน (exchanges), ธุรกิจการชำระเงิน (payment businesses) และโต๊ะซื้อขายนอกตลาด (OTC desks), ข้อสรุปเชิงปฏิบัติของเราคือต้องตรวจสอบความเสี่ยงที่เกินกว่าชื่อโทเคนเพียงอย่างเดียว การถือครองของคู่สัญญา (counterparty ownership), ผู้กลาง (intermediaries), วัตถุประสงค์ของธุรกรรม และเอกสารทางการค้าที่สนับสนุน อาจเป็นปัจจัยสำคัญ ธุรกิจควรประเมินว่าขั้นตอนการรายงานขึ้นระดับ (escalation procedures) ของตนสามารถเชื่อมโยงกิจกรรมที่น่าสงสัยทั้งในธุรกรรมบนบล็อกเชนและช่องทางชำระเงินแบบดั้งเดิมได้หรือไม่

3. ผู้สอบสวนของวุฒิสภาตรวจสอบระบบควบคุมการคว่ำบาตรของ Tether อย่างเข้มงวดอีกครั้ง

เมื่อวันที่ 28 กันยายน วุฒิสมาชิกริชาร์ด บลูเมนธัล ได้เผยแพร่รายงานจากทีมสอบสวนของพรรคเดโมแครตในคณะอนุกรรมการสอบสวนถาวรของวุฒิสภา ทีมสอบสวนได้ตรวจสอบกระเป๋าเงิน 846 ใบ ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านและตัวแทนในภูมิภาค ซึ่งถูกกำหนดมาตรการคว่ำบาตรหรือเป็นเป้าหมายการยึดทรัพย์ รายงานดังกล่าววิพากษ์วิจารณ์ระบบควบคุมของ Tether และบลูเมนธัลได้เรียกร้องให้กระทรวงการคลังและกระทรวงยุติธรรมสอบสวนการละเมิดที่อาจเกิดขึ้น นี่เป็นผลการสอบสวนและข้อกล่าวหาของสภาคองเกรส ไม่ใช่คำวินิจฉัยทางกฎหมายเกี่ยวกับความรับผิด

ในแถลงการณ์เมื่อวันที่ 28 กันยายน Tether ได้เน้นย้ำถึงการร่วมมือกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง และระบุว่า การดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับ USDT ได้ส่งผลให้สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านมูลค่าประมาณ 550 ล้านดอลลาร์ถูกอายัดในช่วงปี 2026 ตัวเลขดังกล่าวเป็นข้อมูลจาก Tether เกี่ยวกับการร่วมมือในการบังคับใช้กฎหมาย

สำหรับธุรกิจที่ใช้สเตเบิลคอยน์ บทเรียนด้านการดำเนินงานนี้ไม่จำกัดอยู่เพียงโปรแกรมการปฏิบัติตามกฎระเบียบของผู้ออกเท่านั้น บริษัทควรเข้าใจความเสี่ยงของตนเองต่อคู่สัญญา ข้อจำกัดของกระเป๋าเงินดิจิทัล และการขัดขวางการเข้าถึงเงินทุน ข้อตกลงกับลูกค้าและขั้นตอนภายในควรอธิบายว่าปัญหาที่สงสัยว่าเกี่ยวข้องกับมาตรการคว่ำบาตรจะถูกส่งต่อขึ้นระดับใด เอกสารใดจะถูกเก็บรักษา และใครมีอำนาจอนุมัติการตอบสนอง การพึ่งพาความสามารถของผู้ออกในการแช่แข็งโทเคนไม่ควรแทนที่การประเมินการปฏิบัติตามกฎระเบียบของธุรกิจเอง

4. ESMA เสนอกฎ MiCA ที่กว้างขึ้นสำหรับการเข้าถึง DeFi และการบังคับใช้ที่เข้มงวดขึ้น

เมื่อวันที่ 30 กันยายน ESMA ได้เผยแพร่ข้อเสนอแนะสำหรับการทบทวน MiCA ของคณะกรรมาธิการยุโรป ชุดข้อเสนอนี้เสนอให้เพิ่มอำนาจกำกับดูแลให้เข้มงวดขึ้น มาตรฐานการตลาดที่เข้มงวดขึ้น การจัดการที่ชัดเจนยิ่งขึ้นต่อสเถียรคอยน์ที่ไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ และข้อกำหนดที่มุ่งเป้าเฉพาะสำหรับการสเตค การให้กู้ และการกู้ยืม ข้อเสนอแนะเหล่านี้เป็นการเปลี่ยนแปลงกรอบกฎหมาย ไม่ใช่ข้อผูกพันที่เพิ่งถูกบังคับใช้ใหม่

ส่วนที่มีผลกระทบสำคัญเป็นพิเศษในข้อเสนอนี้เกี่ยวข้องกับธุรกิจที่ให้ลูกค้าเข้าถึงโปรโตคอล DeFi ESMA เสนอให้มีบริการที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ซึ่งครอบคลุมกิจกรรมตัวกลางบางประเภท รวมถึงอินเทอร์เฟซทางเทคนิคและการกำหนดเส้นทางธุรกรรม นอกจากนี้ยังยอมรับว่าการพัฒนาแบบโอเพนซอร์ส การเก็บรักษาสินทรัพย์ด้วยตนเอง สัญญาอัจฉริยะอัตโนมัติ และโครงสร้างพื้นฐานแบบไม่ต้องการการอนุญาต ไม่ควรถือเป็นการเป็นตัวกลางที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลโดยอัตโนมัติ

สำหรับผู้ก่อตั้ง ประเด็นสำคัญในการวางแผนคือบทบาทที่ธุรกิจของพวกเขาปฏิบัติจริง แพลตฟอร์มที่เลือกโปรโตคอล จัดเส้นทางกิจกรรมของลูกค้า หรือจัดการความขัดแย้ง จะก่อให้เกิดคำถามที่แตกต่างจากซอฟต์แวร์ที่เผยแพร่โดยไม่มีฟังก์ชันเหล่านั้น ตามการวิเคราะห์ของเรา ESMA ต้องการให้ภาระหน้าที่ถูกปรับให้เหมาะสมกับบทบาทและระดับการควบคุมของผู้กลาง ธุรกิจที่พัฒนาผลิตภัณฑ์สำหรับตลาดยุโรปควรบันทึกความแตกต่างเหล่านี้ไว้ตั้งแต่ตอนนี้ พร้อมทั้งนโยบายการเลือกโปรโตคอล การเปิดเผยข้อมูลให้ลูกค้า และสัมพันธ์ทางการค้าที่อยู่เบื้องหลังอินเทอร์เฟซของพวกเขา

5. สหราชอาณาจักรเปิดรับสมัครขอใบอนุญาตคริปโต

เมื่อวันที่ 30 กันยายน หน่วยงานกำกับดูแลการเงิน (FCA) ได้เริ่มรับคำขอภายใต้ระบบกำกับดูแลคริปโตใหม่ของสหราชอาณาจักร ระยะเวลาการรับคำขอจะดำเนินไปจนถึงวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2567 ก่อนที่ระบบดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้ตามกำหนดในวันที่ 25 ตุลาคม 2567 ความพัฒนาการใหม่ในสัปดาห์นี้คือการเปิดช่วงรับคำขออนุญาตดังกล่าว ตามกฎและแนวทางที่เผยแพร่เมื่อต้นปีนี้

FCA ชี้แจงอย่างชัดเจนว่า การได้รับอนุญาตไม่ใช่เรื่องอัตโนมัติ แนวทางเตรียมความพร้อมของหน่วยงานนี้ครอบคลุมทั้งบริษัทที่ได้รับการอนุญาตแล้วตามพระราชบัญญัติบริการและตลาดการเงิน (Financial Services and Markets Act) และบริษัทที่จดทะเบียนตามกฎระเบียบการป้องกันการฟอกเงิน ขึ้นอยู่กับกิจกรรมที่ดำเนินการ บริษัทจะต้องขอใบอนุญาตใหม่หรือปรับเปลี่ยนใบอนุญาตที่มีอยู่ให้สอดคล้องกับข้อกำหนดใหม่

สำหรับบริษัทที่ให้บริการลูกค้าในสหราชอาณาจักร งานเร่งด่วนคือต้องตรวจสอบให้ผลิตภัณฑ์ของตนสอดคล้องกับกิจกรรมที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลใหม่ และระบุจุดอ่อนในด้านการกำกับดูแล การคุ้มครองลูกค้า ทรัพยากรทางการเงิน และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ FCA คาดหวังว่าบริษัทจะยื่นคำขออย่างทันเวลาเพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านอย่างเป็นระเบียบ แต่คำขอยังคงต้องแสดงให้เห็นว่าบริษัทปฏิบัติตามมาตรฐานของ FCA แผนการเตรียมความพร้อมที่ได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการบริหาร พร้อมด้วยหน้าที่ความรับผิดชอบที่ชัดเจนและวันที่ดำเนินการที่เป็นจริง สามารถช่วยป้องกันไม่ให้กระบวนการขอใบอนุญาตกลายเป็นภัยคุกคามต่อความต่อเนื่องของธุรกิจในนาทีสุดท้าย

บริษัทที่กำลังประเมินว่าความเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อกลยุทธ์การกำกับดูแล ข้อตกลงทางการค้า หรือข้อพิพาทอย่างไร สามารถติดต่อ Kelman PLLC เพื่อหารือเกี่ยวกับสถานการณ์ของตนเองได้

โฆษณาของทนายความ บทความนี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำปรึกษาทางกฎหมาย การติดต่อกับบริษัทนี้ไม่ก่อให้เกิดความสัมพันธ์ระหว่างทนายความกับลูกค้า