ตามการวิเคราะห์ที่ Cryptoquant เผยแพร่ การขาย BTC จำนวน 32 เหรียญของ Strategy ไม่ได้กระตุ้นแรงขายในวงกว้าง แต่ตัวชี้วัดกำไรที่อ่อนแรงลงบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนกำลังลดลง ขณะที่ความกลัวเริ่มครอบงำตลาดบิตคอยน์
นักวิเคราะห์กล่าวว่าการขาย BTC ของ Strategy ไม่ได้เป็นสัญญาณขาลง แม้ความหวาดกลัวต่อบิตคอยน์จะเพิ่มขึ้น
เขียนโดย
แชร์
ประเด็นสำคัญ
- การวิเคราะห์ระบุว่าการขายบิตคอยน์ของ Strategy ไม่ใช่สัญญาณขาลง แม้ความกังวลของตลาดต่อการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะเพิ่มขึ้น
- ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรหลักกำลังปรับตัวลดลง ส่งสัญญาณว่านักลงทุนกำลังลดความเสี่ยงมากกว่าการเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยง
- หากหลุดระดับแนวรับสำคัญ แรงขายอาจเร่งตัวขึ้น และทำให้กลยุทธ์การระดมทุนของ Strategy ถูกจับตาอย่างเข้มข้นยิ่งขึ้น
ตัวชี้วัดบิตคอยน์ชี้ให้เห็นว่าทำไมการขาย BTC ของ Strategy จึงไม่ใช่สัญญาณขาลง
ความกลัวกำลังกำหนดทิศทางความเชื่อมั่นในตลาดบิตคอยน์มากขึ้น หลังจาก Strategy (Nasdaq: MSTR) เปิดเผยการ ขาย BTC จำนวน 32 เหรียญ ส่งผลให้พฤติกรรมนักลงทุนและการวางสถานะในตลาดถูกจับตาใกล้ชิดมากขึ้น การวิเคราะห์ที่บริษัทวิเคราะห์ข้อมูล Cryptoquant เผยแพร่ เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน ระบุว่าธุรกรรมดังกล่าวไม่ได้ชี้ไปสู่การพังทลายแบบขาลง เพราะข้อมูลออนเชนแสดงให้เห็นว่ามีเงินไหลเข้าไปยังตลาดซื้อขายค่อนข้างจำกัด และไม่มีสัญญาณของการกระจายขายในวงกว้าง ขณะที่ BTC แกว่งตัวใกล้ระดับแนวรับสำคัญ นักลงทุนดูระมัดระวังมากขึ้น เพิ่มความเสี่ยงที่การขายทำกำไรจะดำเนินต่อไป หากความเชื่อมั่นอ่อนแรงลงไปอีก
Cryptoquant เผยแพร่การวิเคราะห์พร้อมข้อมูลที่แสดงว่าตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรหลักกำลังอ่อนแรงลง แม้แรงขายโดยรวมยังคงอยู่ในระดับจำกัด นักวิเคราะห์ชี้ว่า Fund Flow Ratio อยู่ใกล้ 0.01 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือบิตคอยน์ไม่ได้ย้าย BTC จำนวนมากไปยังตลาดซื้อขาย ในขณะเดียวกัน Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) ยังคงเป็นบวกที่ 0.27 แสดงว่านักลงทุนยังมีผลกำไรที่ยังไม่รับรู้ อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดดังกล่าวมีแนวโน้มลดลงในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนว่าความสามารถในการทำกำลังกำลังหดตัว และแรงส่งฝั่งกระทิงเริ่มยากต่อการคงอยู่ นักวิเคราะห์ระบุว่า:
“สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าไม่ได้มีบิตคอยน์จำนวนมากไหลเข้าสู่ตลาดซื้อขาย หมายความว่าการขายดังกล่าวไม่ได้จุดชนวนแรงขายในวงกว้าง”
Strategy เปิดเผยเมื่อวันที่ 1 มิถุนายนว่าได้ขาย BTC จำนวน 32 เหรียญเป็นมูลค่า 2.5 ล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าจะนำเงินที่ได้ไปใช้สำหรับการจ่ายผลตอบแทนของหุ้นบุริมสิทธิ การยื่นเอกสารดังกล่าวทำให้โมเดลการระดมทุนที่อิงบิตคอยน์ของ Michael Saylor ถูกจับตาเข้มข้นขึ้น เพราะนี่เป็นการขาย BTC ครั้งแรกของ Strategy นับตั้งแต่ปี 2022 ต่อมา Saylor ได้ โปรโมต STRC ซึ่งเป็นหุ้นบุริมสิทธิของบริษัท โดยไม่ได้กล่าวถึงการขายโดยตรง ทำให้ความสนใจย้ายไปสู่ความสามารถในการครอบคลุมเงินปันผลและความต้องการเงินทุนในอนาคต
ตัวชี้วัดกำไรบิตคอยน์ชี้แรงส่งที่จางลงโดยไม่มีการเทขายตื่นตระหนก
กราฟของ Cryptoquant แสดงความกังวลที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้น: การฟื้นตัวของราคาของ BTC เริ่มสูญเสียแรงหนุนจากตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร แม้ว่าบิตคอยน์จะปรับขึ้นเข้าใกล้ช่วง $80,000-$85,000 ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่ทั้ง NUPL และ Market Value to Realized Value (MVRV) ต่างปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดล่าสุด MVRV เปรียบเทียบมูลค่าตลาดของบิตคอยน์กับมูลค่าที่รับรู้แล้ว ช่วยประเมินว่าสินทรัพย์ดูร้อนแรงเกินไปหรือถูกประเมินค่าต่ำไป
การวิเคราะห์ประเมินว่า MVRV อยู่ใกล้ 1.36 ซึ่งยังต่ำกว่าระดับที่มักเชื่อมโยงกับจุดสูงสุดของวัฏจักรหลัก นั่นบ่งชี้ว่าตลาดยังไม่เข้าสู่จุดพีกที่ร้อนแรงเกินไป อย่างไรก็ตาม การลดลงพร้อมกันของ MVRV และ NUPL แสดงว่าแรงส่งกำลังอ่อนแรง หาก BTC หลุดโซนแนวรับ $70,000-$72,000 ความสามารถในการทำกำไรของนักลงทุนอาจเสื่อมลงเร็วขึ้น และเพิ่มความเสี่ยงของแรงขายเพิ่มเติม การวิเคราะห์ระบุว่า:
“การขาย BTC จำนวน 32 เหรียญของ Strategy ไม่ใช่สัญญาณขาลงด้วยตัวมันเอง แต่ก็อาจมีส่วนทำให้เกิดสภาพแวดล้อมของการขายทำกำไรในวงกว้างขึ้น สำหรับตอนนี้ ความกลัวยังคงมีน้ำหนักมากกว่าความมองโลกในแง่ดีในตลาด”
ความกังวลในตอนนี้อยู่ที่ว่า การให้ความสำคัญกับ STRC มากขึ้นของ Strategy อาจสร้างแรงกดดันด้านการระดมทุนในอนาคตที่ผูกกับการถือครองบิตคอยน์ของบริษัท Saylor ได้วางกรอบ BTC มายาวนานว่าเป็นสินทรัพย์คลังสำรองหลักของบริษัท แต่การขายครั้งนี้ทำให้นักลงทุนเห็นว่าการจ่ายผลตอบแทนอาจต้องใช้สภาพคล่อง สำหรับนักลงทุน คำถามสำคัญคือ ภาระผูกพันของหุ้นบุริมสิทธิในอนาคตอาจต้องใช้สภาพคล่องมากขึ้นหรือไม่ หากสภาพตลาดอ่อนแอลง
