XRP ส่งสัญญาณก่อนพุ่ง 72% ขณะเลเวอเรจ Binance ลดลง

สัญญาณ XRP สะท้อนรูปแบบก่อนการปรับตัวขึ้นครั้งก่อน

XRP อาจกำลังสร้างเงื่อนไขสำหรับการฟื้นตัวในระยะสั้น เนื่องจากปริมาณการเปิดสถานะด้วยเลเวอเรจบน Binance ลดลง ตามรายงานผลการวิเคราะห์ของ Darkfost ผู้ร่วมเขียนบทความใน Cryptoquant เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม สัญญาณการลดเลเวอเรจของ XRP ที่นักวิเคราะห์ระบุนี้ สะท้อนถึงเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นก่อนการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอดีต ทำให้การลดลงล่าสุดนี้อยู่ในรูปแบบที่เขามองว่าเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับการฟื้นตัว

มูลค่าสัญญาเปิดของ XRP บน Binance ได้ลดลงเหลือประมาณ 445 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 180 วัน ที่ประมาณ 460 ล้านดอลลาร์ ตั้งแต่วันที่ 22 กันยายน มูลค่าในดอลลาร์ของตำแหน่งที่เปิดอยู่ได้ลดลงเกือบ 28% ในขณะที่ราคา XRP ลดลง 17% ในช่วงเวลาเดียวกัน XRP ซื้อขายอยู่ที่ $1.31 เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม หนึ่งวันหลังจากรายงานการวิเคราะห์ถูกเผยแพร่

นักวิเคราะห์ระบุว่า:

"พลวัตการลดเลเวอเรจนี้ถือเป็นสัญญาณเชิงบวกพอสมควร เนื่องจากบ่งชี้ว่าแรงกดดันต่อสัญญาฟิวเจอร์ส XRP กำลังค่อยๆ ลดลง"

กราฟที่แนบมาเปรียบเทียบราคา XRP กับปริมาณสัญญาเปิดของ Binance และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 180 วัน ซึ่งเน้นย้ำช่วงเวลาที่เกิดการลดเลเวอเรจ

การลดลงของราคาและการชำระบัญชีเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันการหดตัว

ส่วนหนึ่งของการหดตัวนี้สะท้อนถึงราคา XRP ที่ลดลง ซึ่งทำให้มูลค่าในดอลลาร์ของตำแหน่งอนุพันธ์ที่มีอยู่ลดลง แม้ยังไม่รวมการปิดตำแหน่ง การวิเคราะห์ยังชี้ว่าส่วนหนึ่งของการลดลงนี้เกิดจากการปิดตำแหน่งแบบบังคับ (liquidations) ที่เกิดขึ้นระหว่างการขายออกอย่างหนัก เมื่อตำแหน่งที่ขาดทุนถูกปิดลงอย่างบังคับ

การลดลงของตำแหน่งฟิวเจอร์สที่ยังเปิดอยู่สามารถบ่งชี้ได้ว่าแนวโน้มราคาปัจจุบันกำลังสูญเสียแรงผลักดัน CME Group ระบุ อย่างไรก็ตาม มูลค่าในดอลลาร์ของ Open Interest ก็เปลี่ยนแปลงตามราคาของสินทรัพย์พื้นฐาน ทำให้ผลกระทบจากการประเมินมูลค่ามีความสำคัญเมื่อประเมินขนาดของการปิดสถานะอนุพันธ์

การขาดทุนจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบถาวรที่มีเลเวอเรจอาจรุนแรงขึ้นในช่วงการขายออกอย่างหนัก ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของการปิดตำแหน่งแบบบังคับเมื่อหลักประกันไม่เพียงพอ การปิดตำแหน่งแบบบังคับเหล่านี้มีส่วนทำให้ปริมาณสัญญาเปิดลดลง ร่วมกับผลกระทบทางกลไกจากราคา XRP ที่ลดลงต่อมูลค่าของตำแหน่งที่มีอยู่

การรีเซ็ตก่อนหน้านี้ช่วยกำหนดกรอบการเปรียบเทียบการฟื้นตัว

ตัวชี้วัดหลายตัวในช่วงก่อนหน้าได้บันทึกการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งการถือครอง XRP ตลอดปี 2026 แม้ว่าจะวัดด้านต่าง ๆ ของตลาด การลดลงของอัตราเลเวอเรจที่ Binance ประมาณการไว้เหลือประมาณ 0.17 ได้ถูกบันทึกในเดือนมีนาคม ลดลงจากระดับเดิมที่ใกล้ 0.6 อัตราส่วนดังกล่าวรวมสำรองของตลาดแลกเปลี่ยนไว้ด้วย ซึ่งแตกต่างจากชุดข้อมูลปริมาณสัญญาเปิดที่ระบุเป็นดอลลาร์ ซึ่งเป็นพื้นฐานของสัญญาณล่าสุดนี้

การวิเคราะห์แยกต่างหากในเดือนกันยายนพบว่า ปริมาณสัญญาเปิด XRP ของ Binance ลดลงประมาณ 32% ระหว่างวันที่ 22 สิงหาคม ถึง 17 กันยายน ในขณะที่ราคา XRP ลดลงประมาณ 11% ในช่วงเดียวกัน การวิเคราะห์ดังกล่าวยังระบุถึงการขายอย่างรุนแรงทั้งในตลาดสปอตและตลาดสัญญาต่อเนื่อง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการลดการถือครองในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์เกิดขึ้นพร้อมกับการขายที่ต่อเนื่องอยู่เสมอ

ยอดเงินในบัญชีของตลาดแลกเปลี่ยนก็มีการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น โดยยอดเงินสำรอง XRP เฉลี่ยรายเดือนของ Binance ลดลงจากประมาณ 3.1 พันล้านโทเคนในเดือนพฤศจิกายน 2568 เป็น 2.6 พันล้านโทเคนในช่วงต้นเดือนกันยายน การวิเคราะห์ปริมาณสำรองนี้มุ่งเน้นไปที่โทเคนที่ถืออยู่บนแพลตฟอร์ม ซึ่งให้บริบทที่แยกต่างหากเกี่ยวกับยอดคงเหลือในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน.

Darkfost ได้เชื่อมโยงการลดเลเวอเรจล่าสุดกับการฟื้นตัวก่อนหน้านี้ โดยเขียนว่า: "เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น มันมักจะช่วยให้สินทรัพย์มีเสถียรภาพ และช่วยสร้างเงื่อนไขบางประการที่เอื้อต่อการฟื้นตัวในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นได้" เขายังเสริมว่า:

"เราได้เห็นสิ่งนี้ในช่วงกลางเดือนกันยายน เมื่อ XRP เพิ่มขึ้น 32% ในช่วงถัดมา และหลังจากเหตุการณ์ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม ซึ่งตามมาด้วยการพุ่งขึ้น 72%"