ETF สกุลเงินดิจิทัลสูญเสียมูลค่า 593 ล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งสัปดาห์ เนื่องจากมีการขายบิตคอยน์และอีเธอเรียมอย่างต่อเนื่อง

การไหลออกของ ETF คริปโตลดลง 52% แต่กองทุนหลักทั้งหมดปิดตลาดในแดนลบ

ความรุนแรงลดลง แต่ความระมัดระวังยังคงอยู่

นักลงทุนสถาบันถอนเงินประมาณ $593 ล้าน จาก 5 หมวดหมู่หลักของกองทุน ETF คริปโตเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งลดลงประมาณ 52% จาก $1.2 พันล้านที่ถูกถอนออกในสัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ตาม ทุกหมวดหมู่ยังคงปิดตลาดในแดนลบ

ETF บิตคอยน์สูญเสียเงินประมาณ $228.6 ล้าน ระหว่างวันจันทร์ถึงวันศุกร์ ซึ่งถือเป็นสัปดาห์ที่ยากลำบากอีกครั้ง หลังจากที่สัปดาห์ก่อนมีการถอนเงิน $681 ล้าน

เส้นทางมีความผันผวน วันจันทร์เปิดตลาดด้วยการถอนเงิน $65.40 ล้าน ก่อนที่วันอังคารจะฟื้นตัวด้วยเงินไหลเข้า $175.62 ล้าน ความหวังนั้นหายไปในวันพุธเมื่อมีเงิน $261.46 ล้านไหลออกจากกองทุน วันพฤหัสบดีมีเงินไหลเข้าเล็กน้อย $5.06 ล้าน ตามด้วยเงินไหลออก $82.39 ล้านในวันศุกร์

กองทุน IBIT ของ Blackrock มียอดการถอนออกในสัปดาห์นี้ 165.4 ล้านดอลลาร์ ส่วนกองทุน FBTC ของ Fidelity สูญเสีย 60.2 ล้านดอลลาร์ ส่วนกองทุน MSBT ของ Morgan Stanley ดึงดูดเงินเข้า 6.7 ล้านดอลลาร์

อีเธอเรียมต้องแบกรับภาระหนักกว่า

ขนาดสัมพัทธ์ของการถอนเงินบอกเล่าเรื่องราวที่สำคัญกว่า

สินทรัพย์ของ ETF บิตคอยน์ปิดสัปดาห์ที่ $104.29 พันล้าน การไหลออกรายสัปดาห์คิดเป็นเพียงประมาณ 0.22% ของฐานสินทรัพย์นั้น

ETF ของอีเธอเรียมปิดสัปดาห์ด้วยสินทรัพย์มูลค่า 14.95 พันล้านดอลลาร์ หลังจากสูญเสียประมาณ 320 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณ 2.14% ของ AUM นั่นหมายความว่าอีเธอเรียมต้องเผชิญกับแรงกดดันจากการไถ่ถอนที่มากกว่าบิตคอยน์เกือบ 10 เท่า เมื่อเทียบกับขนาดของกองทุน

อีเธอเรียมยังบันทึกสัปดาห์ที่ติดลบเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน

เงินไหลเข้า 24.84 ล้านดอลลาร์ในวันอังคารได้ยุติช่วงการสูญเสียต่อเนื่อง 10 วันลงชั่วคราว อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้อยู่ได้เพียงหนึ่งเซสชันเท่านั้น กองทุนอีเธอเรียมสูญเสียเงิน 129.51 ล้านดอลลาร์ในวันพุธ 60.22 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี และ 69.68 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์

กิจกรรมซื้อขายก็ลดลงไปด้วย ปริมาณการซื้อขายของ ETF บิตคอยน์ลดลงจาก 11.44 พันล้านดอลลาร์เหลือประมาณ 10.11 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายของอีเธอเรียมลดลงประมาณ 34% เหลือ 3.44 พันล้านดอลลาร์

การลดลงของปริมาณการซื้อขายร่วมกับการไถ่ถอนที่ต่อเนื่องชี้ให้เห็นว่าความสนใจของนักลงทุนสถาบันต่อคริปโตยังคงถูกจำกัดอยู่

การถอนตัวของนักลงทุนสถาบันจาก Solana ลึกขึ้น

ETF ของ Solana ได้ส่งสัญญาณเตือนสำคัญอีกครั้ง.

กองทุนสูญเสียเงิน $25.52 ล้านในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสถิติการไหลออก $24.81 ล้านของสัปดาห์ก่อน ทำให้ยอดการถอนในสองสัปดาห์รวมเป็นประมาณ $50.33 ล้าน.

ผลิตภัณฑ์ Solana ได้บันทึกการไหลออกสุทธิติดต่อกัน 10 วันทำการแล้ว สินทรัพย์ของ ETF ลดลงเหลือ 1.62 พันล้านดอลลาร์ ทำให้การไถ่ถอนรายสัปดาห์เท่ากับประมาณ 1.58% ของ AUM ส่วน SOL เองก็ลดลงประมาณ 4.6% ในสัปดาห์นี้

ตัวเลขเหล่านี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงสำหรับหมวดหมู่ที่เคยได้รับเงินไหลเข้าจากนักลงทุนสถาบันต่อเนื่อง 14 สัปดาห์ติดต่อกัน

ETF ของ XRP สูญเสียเงินจำนวนเล็กน้อย 1.84 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ HYPE บันทึกการถอนเงินรายสัปดาห์อยู่ที่ 17.57 ล้านดอลลาร์ กองทุน Zcash สูญเสียเงิน 19.15 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากความตื่นเต้นหลังการเปิดตัวยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

NEAR ยังคงเป็นข้อยกเว้น

NEAR อีกครั้งก็เคลื่อนไหวสวนทางกับกระแสหลักที่มีอยู่

กองทุน NRR ของ Bitwise ดึงดูดเงินเข้า $11.65 ล้านในช่วงสัปดาห์นี้ รวมถึงการไหลเข้าในวันจันทร์ วันอังคาร วันพฤหัสบดี และวันศุกร์ มันยังคงเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ใหม่ไม่กี่ตัวที่ดึงดูดทุนได้อย่างสม่ำเสมอในช่วงที่ตลาดโดยรวมกำลังลดความเสี่ยง

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคช่วยอธิบายการวางตำแหน่งเชิงป้องกันได้บ้าง

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนเร่งตัวขึ้นเป็น 3.7% ต่อปี ขณะที่ราคาผู้ผลิตเพิ่มขึ้น 6.3% ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อและเสริมความจำเป็นในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

บริบทดังกล่าวได้กดดันราคาบิตคอยน์และสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ

สัญญาณที่น่าหวังคือความเร็วของการถอนเงินจาก ETF ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่วนคำถามที่ยากกว่าคือว่าการเสถียรภาพนี้จะสามารถยืนหยัดได้หรือไม่ หากเกิดการปรับอัตราดอกเบี้ยรอบใหม่ที่ขับเคลื่อนโดยเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง

ในขณะนี้ เงินทุนจากสถาบันยังคงมีส่วนร่วมอยู่ แม้จะมีท่าทีระมัดระวังและเลือกสรรมากขึ้นเกี่ยวกับจุดที่ลงทุน