บิตคอยน์ร่วง 7.3% ทองคำร่วง 7.5% รั้งท้ายสินทรัพย์หลักปี 2026

บิตคอยน์และทองคำร่วงพร้อมกัน ขณะที่หุ้น พันธบัตร และเงินสดพุ่งขึ้นนำ

บิตคอยน์และทองคำแทบไม่เคยมีรูปแบบที่คล้ายกันเช่นนี้ด้วยเหตุผลที่ไม่ดีมาก่อน

ทั้งสองสินทรัพย์นี้เป็นกลุ่มสินทรัพย์หลักที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในปี 2026 จนถึงขณะนี้ โดยบิตคอยน์ลดลง 7.3% และทองคำลดลง 7.5% ณ วันศุกร์ที่ 23 ตุลาคม ตามข้อมูลจาก Charlie Bilello หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Creative Planning

"นี่เป็นสิ่งที่เราไม่เคยเห็นมาก่อนในปีก่อนๆ" Bilello เขียนบน X.

ความคล้ายคลึงนี้ดูน่าทึ่ง เพราะนักลงทุนในคริปโตมักมองบิตคอยน์เป็น "ทองคำดิจิทัล" ในขณะที่สินทรัพย์ทั้งสองนี้อาจมีพฤติกรรมที่แตกต่างกันอย่างมากในช่วงเวลาที่เกิดความตึงเครียด ในปีนี้ ทั้งสองล้วนตามหลังหุ้น พันธบัตร และแม้กระทั่งเงินสด

บิตคอยน์และทองคำมีช่วงขาดทุนต่อเนื่องที่ผิดปกติ

การเปรียบเทียบนี้ยิ่งน่าสังเกตมากขึ้นเมื่อพิจารณาจากผลการดำเนินงานในระยะยาวของทั้งสองสินทรัพย์

ตั้งแต่ปี 2011 บิตคอยน์ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 120.6% เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถูกรวมในการเปรียบเทียบ ตามข้อมูลที่ Bilello ได้แบ่งปัน ในทางตรงกันข้าม ทองคำให้ผลตอบแทนประมาณ 6.3% ต่อปีในช่วงเวลาเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม ทั้งสองสินทรัพย์ต่างประสบปัญหาในปี 2026

สำหรับทองคำ การปรับตัวลงครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากปี 2025 ที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ ซึ่งโลหะมีค่านี้พุ่งขึ้นถึง 63.7% ซึ่งทำให้การลดลงในปีนี้เป็นการกลับทิศอย่างเฉียบพลัน หลังจากช่วงที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ส่วนบิตคอยน์ การอ่อนตัวครั้งนี้แสดงให้เห็นว่าผลการลงทุนที่ดีกว่าในระยะยาวของคริปโตเคอร์เรนซี ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงของการลดลงต่อเนื่องเป็นเวลานาน

บริษัทผู้ขุดทองกำลังส่งสัญญาณสุดขั้ว

ความกดดันนี้ยิ่งเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้นในหุ้นทองคำ.

ตามข้อมูลจาก The Kobeissi Letter ประมาณ 92% ของหุ้นใน ETF ผู้ขุดทอง GDX กำลังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งสัดส่วนนี้เพิ่มขึ้นถึง 80% ในเพียง 21 วันซื้อขาย.

ประมาณ 90% ของหุ้นใน GDX ยังอยู่ต่ำกว่าระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงที่สุดในรอบสามเดือน สภาพการณ์คล้ายกันนี้เคยเกิดขึ้นในเดือนมีนาคมและเดือนธันวาคม 2024 โดย GDX ได้ปรับตัวขึ้น 21.5% และ 15.4% ตามลำดับ ในเดือนถัดไป

ประวัติดังกล่าวไม่รับประกันว่าจะเกิดการฟื้นตัวอีกครั้ง แต่แสดงให้เห็นว่าการขายออกในปัจจุบันได้ยืดตัวมากเพียงใด

คำถามสำคัญกว่าคืออะไรจะพังก่อน

สำหรับนักลงทุน ส่วนที่ผิดปกติไม่ใช่เพียงเพราะบิตคอยน์และทองคำกำลังลดลง แต่เป็นเพราะทั้งสองกำลังอ่อนตัวลงพร้อมกัน ทั้งที่ทั้งสองมีบทบาทต่างกันในพอร์ตการลงทุนหลายแห่ง

ทองคำมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง ส่วนบิตคอยน์ยังคงถูกซื้อขายในฐานะสินทรัพย์คริปโตที่มีความผันผวนสูง แม้เรื่องราวเกี่ยวกับบทบาทของมันในฐานะที่เก็บรักษามูลค่าจะเติบโตขึ้นก็ตาม

การมีผลการลงทุนที่ต่ำกว่ามาตรฐานพร้อมกันของทั้งสองสินทรัพย์นี้ สร้างสถานการณ์ตลาดที่หาได้ยากขึ้นมาก

หากหนึ่งในสองสินทรัพย์เริ่มฟื้นตัว นักลงทุนจะจับตาดูว่าความแตกต่างในทิศทางจะกลับมาปรากฏอีกหรือไม่ แต่หากทั้งสองยังคงอ่อนตัวต่อไป ปี 2026 อาจกลายเป็นการทดสอบสำคัญต่อแนวคิดการป้องกันความเสี่ยงที่ล้อมรอบสินทรัพย์แต่ละประเภท