JPMorgan, Citi และธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกาวางแผนเครือข่ายเงินฝากแบบโทเค็น: รายงาน

ธนาคารรวมทรัพยากรผ่าน The Clearing House

ตาม รายงาน ของ Wall Street Journal (WSJ) ระบุว่า JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo และธนาคารพาณิชย์รายใหญ่อื่น ๆ กำลังสนับสนุนความพยายามนี้ผ่าน The Clearing House ซึ่งเป็นผู้ให้บริการเครือข่ายการชำระเงินแบบเรียลไทม์ที่มีสถาบันเหล่านี้เป็นเจ้าของร่วม เครือข่ายดังกล่าวจะเชื่อม “ราง” การชำระเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน ทำให้สามารถย้ายเงินฝากขึ้นไปอยู่บนเชนได้ พร้อมการชำระบัญชีตลอด 24/7 และความสามารถในการตั้งโปรแกรมได้

ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่ผู้ออกสเตเบิลคอยน์และบริษัทคริปโตเร่งรุกเข้าสู่สนามการชำระเงินมากขึ้น ท่ามกลางบรรยากาศด้านกฎระเบียบที่ผ่อนปรนกว่าเดิมภายใต้รัฐบาลของประธานาธิบดีทรัมป์ ตามรายงานพิเศษที่เขียนโดยผู้สื่อข่าว WSJ คือ Gina Heeb และ Vicky Ge Huang

เงินฝากแบบโทเค็นต่างจากสเตเบิลคอยน์อย่างไร

เงินฝากแบบโทเค็นคือ “เงินฝากธนาคารพาณิชย์จริง” ที่ถูกบันทึกและโอนย้ายบนเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ (distributed ledger technology) ความแตกต่างสำคัญจากสเตเบิลคอยน์ ได้แก่:

• มีสินทรัพย์สำรองเป็นเงินเฟียตหนุนหลัง 1:1 ที่ถือไว้โดยตรงที่ธนาคารผู้ออก
• อาจมีสิทธิ์ได้รับความคุ้มครองประกันเงินฝากของ FDIC ภายในเพดานตามกฎหมาย
• การปฏิบัติตาม AML และ KYC แบบครบถ้วนถูกฝังไว้ในระบบ
• การชำระบัญชีแบบตั้งโปรแกรมได้ ทำงาน 24 ชั่วโมงต่อวัน 7 วันต่อสัปดาห์

สเตเบิลคอยน์ เช่น USDC และ USDT รวมถึงอีกหลายตัว ถูกออกโดยหน่วยงานที่ไม่ใช่ธนาคาร หนุนหลังด้วยเงินสดและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เก็บไว้ภายใต้การรับฝาก และอยู่นอกกรอบเงินฝากที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล เงินฝากแบบโทเค็นทำให้ดอลลาร์ยังคงอยู่ภายในระบบธนาคาร ขณะเดียวกันก็เพิ่มความสามารถแบบออนเชนเข้าไป

JPMorgan มีความได้เปรียบก่อนแล้ว

JPMorgan ไม่ได้รอคอนซอร์เทียมในวงกว้าง ผลิตภัณฑ์ JPM Coin ของธนาคาร ซึ่งเรียกอีกชื่อว่า JPMD ได้เปิดตัวบนเครือข่าย Base ของ Coinbase ช่วงปลายปี 2025 สำหรับลูกค้าสถาบัน และต่อมาได้ขยายไปสู่ Canton Network ในปี 2026 JPMorgan วางตำแหน่งผลิตภัณฑ์นี้ให้เป็นการอ้างสิทธิ์ต่อเงินฝากธนาคารโดยตรงที่มีความสามารถในการตั้งโปรแกรมบนเชน พร้อมระบุว่าเป็นตัวเลือกที่เหนือกว่าสเตเบิลคอยน์

Citigroup ก็เดินหน้าด้วย Citi Token Services เช่นกัน โดยผสานสภาพคล่องแบบโทเค็นเข้ากับการเคลียร์ริ่ง USD ตลอด 24/7 เพื่อการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบทันที

เครือข่ายคู่ขนานมุ่งสู่ผู้บริโภครายย่อย

คอนซอร์เทียมอีกกลุ่มหนึ่งชื่อ Cari Network ซึ่งมีธนาคารระดับภูมิภาครวมถึง Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T และ Old National ตั้งเป้าเปิดตัวเครือข่ายเงินฝากแบบโทเค็นที่ให้บริการลูกค้าโดยตรงในไตรมาส 4 ปี 2026 หลังจากการทดสอบนำร่องในไตรมาส 3 ความพยายามนี้ตอบโจทย์ฝั่งตลาดรายย่อย ขณะที่โครงการของธนาคารรายใหญ่เน้นเคสการใช้งานแบบขายส่งและระดับสถาบัน

ความหมายต่อโลกคริปโต

อุตสาหกรรมโดยทั่วไปคาดว่าเงินฝากแบบโทเค็นและสเตเบิลคอยน์จะอยู่ร่วมกัน มากกว่าที่ฝ่ายหนึ่งจะเข้ามาแทนที่อีกฝ่าย แม้ว่าผู้เล่นบางรายในตลาดจะมองว่าพัฒนาการนี้เป็นบททดสอบการแข่งขันโดยตรงก็ตาม เงินฝากแบบโทเค็นให้ข้อได้เปรียบด้านกฎระเบียบสำหรับการใช้งานระดับสถาบันและแบบขายส่ง ขณะที่สเตเบิลคอยน์ยังคงได้เปรียบในด้านการเงินแบบกระจายศูนย์ (defi) การชำระเงินรายย่อย และความสามารถในการประกอบร่วมข้ามเชน

สำหรับตลาดคริปโตในวงกว้าง การที่ธนาคารย้ายปริมาณธุรกรรมจำนวนมากไปทำงานบนรางบล็อกเชนคาดว่าจะเพิ่มความต้องการโครงสร้างพื้นฐานการชำระบัญชี เครือข่ายออราเคิล และโซลูชันการทำงานร่วมกันข้ามระบบ เมื่อเวลาผ่านไป ความเชื่อมั่นของสถาบันต่อเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ยิ่งตอกย้ำสถานะของมันภายในโลกการเงินดั้งเดิม (TradFi) มากขึ้น