บราซิลผลักดันการโทเค็นไนเซชันแบบบังคับเพื่อปรับปรุงระบบติดตามตลาด

CVM ของบราซิลปกป้องการโทเค็นสินทรัพย์แบบบังคับเพื่อวัตถุประสงค์การกำกับดูแลตลาด

CVM (คณะกรรมการกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์บราซิล) ซึ่งเทียบเท่ากับคณะกรรมการกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) กำลังผลักดันการโทเค็นสินทรัพย์ให้เป็นองค์ประกอบสำคัญในการปรับปรุงโครงสร้างการกำกับดูแลตลาดให้ทันสมัย ร่วมกับการใช้ระบบเฝ้าระวังที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์

Otto Lobo ประธาน CVM ย้ำว่า การเปลี่ยนผ่านสู่การโทเค็นไลเซชันของสินทรัพย์แบบบังคับเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานการกำกับดูแลตลาดปัจจุบัน ซึ่งถูกกดดันจนเกินขีดความสามารถจากความเติบโตของอุตสาหกรรมกองทุนในประเทศ

Valor Econômico ชี้ว่า อุตสาหกรรมกองทุนได้มีมูลค่าสุทธิถึง 2.32 ล้านล้านดอลลาร์ พร้อมโครงสร้างที่ดำเนินการอยู่กว่า 34,000 โครง ทำให้วิธีการกำกับดูแลแบบดั้งเดิมล้าสมัย เนื่องจากขนาดการดำเนินงานที่ใหญ่โต

กระบวนการปรับปรุงให้ทันสมัย ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มพนักงานใหม่ 1,200 คนในไม่กี่ปีข้างหน้า เกิดขึ้นตามคำตัดสินของศาลสูงสุดที่อนุญาตให้ CVM เก็บรักษา 70% ของรายได้จากค่าธรรมเนียมการตรวจสอบ ทำให้การเปลี่ยนผ่านสู่โครงสร้างการกำกับดูแลที่ทันสมัยขึ้นเป็นไปได้

ในการประชุม Lobo ยอมรับว่าเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ (DLTs) มีข้อได้เปรียบเหนือวิธีการแบบดั้งเดิม โดยช่วยให้สามารถดำเนินการชำระบัญชีได้ทันที กำจัดความเสี่ยงจากคู่สัญญา บันทึกเส้นทางการตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง และรวมผู้รับประโยชน์สุดท้ายของแต่ละธุรกรรมไว้ในบันทึกดิจิทัล

โลโบยังเปิดเผยว่า ขั้นตอนการป้องกันการฟอกเงินจะถูกนำไปใช้ในระดับสินทรัพย์โดยใช้สัญญาอัจฉริยะ (smart contracts) ซึ่งจะช่วยทำให้การปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและข้อกำหนด "รู้จักลูกค้า" (KYC) ของหน่วยงานกำกับดูแลเป็นไปอย่างง่ายขึ้น

เขายังเน้นย้ำว่า การปรับปรุงให้ทันสมัยครั้งนี้จะให้ประโยชน์แก่ลูกค้าด้วย โดยค่าใช้จ่ายในการเข้าลงทุนในกองทุนตลาดเงินจะต่ำเพียง 20 ดอลลาร์ ซึ่งเปิดโอกาสให้ลูกค้าใหม่เข้าถึงตลาดได้ พร้อมทั้งมีตลาดเป้าหมายที่อาจมีขนาดใหญ่

"เรากำลังทดสอบเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (DLT) สามประเภทแล้ว ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่จะสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลแบบเนทีฟ และอาจกำกับดูแลตลาดนั้นด้วยวิธีการที่แตกต่างไปอย่างมาก" เขาเปิดเผย พร้อมทั้งชี้ว่า การรักษาความสมบูรณ์ของตลาดเป็นสิ่งสำคัญยิ่งสำหรับสินทรัพย์ที่ถูกโทเคนิเซชัน

โลโบกล่าวถึงโครงการทดลองนำร่องที่ดำเนินการโดยกลุ่มทำงานด้านการโทเคนิเซชันของ CVM เพื่อวิเคราะห์ตรรกะของสัญญาและทดสอบความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ ก่อนการนำบล็อกเชนมาใช้อย่างเต็มรูปแบบ ในขณะนั้น โลโบได้ประกาศว่า "การโทเคนิเซชันกำลังเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานของตลาดทุนอยู่แล้ว และนำมาซึ่งโอกาสสำคัญในการเพิ่มประสิทธิภาพ การนวัตกรรม และการเข้าถึงโมเดลธุรกิจใหม่"

B3, ตลาดหลักทรัพย์ของบราซิล, กำลังพัฒนาบริการโทเคนิเซชันที่จะดำเนินการแบบคู่ขนาน โดยแบ่งปันสภาพคล่องกับหลักทรัพย์ในตลาดแบบดั้งเดิม ตลาดหลักทรัพย์คาดว่าจะพร้อมใช้งานแพลตฟอร์มนี้ภายในปี 2027