Evernorth จัดเตรียมเงินกู้แบบตราสารหนี้มูลค่า 30 ล้านดอลลาร์สำหรับการซื้อ XRP และกิจกรรมของระบบนิเวศ

Evernorth เชื่อมโยงเงินที่ได้จากตราสารหนี้กับการซื้อ XRP

Evernorth อาจเพิ่มเงินทุน 30 ล้านดอลลาร์ให้กับฐานเงินทุนที่มุ่งเน้น XRP ภายใต้ข้อตกลงการจัดหาเงินทุนที่ลงนามเมื่อวันที่ 11 ก.ย. ตาม เอกสารยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) เมื่อวันที่ 17 ก.ย. บริษัทได้เข้าทำสัญญาซื้อตราสารหนี้กับ NH Investment & Securities Co. ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลผลประโยชน์ (trustee) ให้แก่ Kyobo AIM Corporate Finance General Private Investment Trust No. 3

การออกตราสารตามแผนดังกล่าวยังคงมีเงื่อนไขให้ Evernorth ต้องดำเนินการควบรวมกิจการ (business combination) กับ Armada Acquisition Corp. II ให้เสร็จสิ้นภายในไตรมาสที่สี่ การชำระเงินสำหรับตราสารหนี้และการออกตราสารจะเกิดขึ้นเมื่อการควบรวมปิดดีล

“รายได้สุทธิจากการออกตราสารอยู่ที่ประมาณ 30.0 ล้านดอลลาร์ ก่อนหักค่าใช้จ่ายของธุรกรรมใด ๆ ที่บริษัทต้องชำระ” เอกสารที่ยื่นต่อ SEC ระบุ พร้อมเสริมว่า:

“บริษัทมีความตั้งใจที่จะใช้รายได้สุทธิสำหรับวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร รวมถึงการเข้าซื้อ XRP และกิจกรรมอื่น ๆ ภายในระบบนิเวศของ XRP”

การจัดหาเงินทุนที่เสนอนี้ต่อยอดจากแผนที่ใหญ่กว่าของ Evernorth ในการจัดตั้งคลังสำรอง XRP แบบบริษัทมหาชนที่บริหารจัดการเชิงรุก Evernorth เปิดตัวกลยุทธ์ดังกล่าวในเดือนตุลาคม 2025 โดยมีรายได้รวมตามประมาณการมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ รายได้สุทธิถูกกำหนดไว้ให้ใช้เป็นหลักในการซื้อ XRP ในตลาดเปิด โดยจัดสรรส่วนหนึ่งให้เป็นเงินทุนหมุนเวียน วัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร และค่าใช้จ่ายของธุรกรรม ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Evernorth อย่าง Asheesh Birla กล่าวว่า: “แนวทางนี้ถูกออกแบบมาเพื่อสร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น พร้อมทั้งสนับสนุนประโยชน์ใช้สอยและการยอมรับของ XRP”

เงื่อนไขการแปลงสภาพเชื่อมโยงหนี้กับหุ้น Evernorth ในอนาคต

ตราสารหนี้ดังกล่าวจะมีดอกเบี้ยรายปี 4% แบบชำระเป็นตราสาร (payment-in-kind) และจะครบกำหนดห้าปีหลังจากการควบรวมปิดดีล เว้นแต่จะถูกแปลงสภาพ ไถ่ถอน หรือซื้อคืนก่อนหน้านั้น ดอกเบี้ยแบบชำระเป็นตราสารจะเพิ่มยอดเงินต้นคงค้างแทนการจ่ายเงินสดเป็นงวด ๆ โดย ธุรกรรมตามแผนก่อนหน้านี้รวมถึงรายได้รวมมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Ripple, SBI Group, Pantera Capital, Kraken, GSR และนักลงทุนรายอื่น ๆ

ผู้ถือตราสารสามารถแปลงสภาพทั้งจำนวนได้ตั้งแต่หนึ่งปีหลังการควบรวมปิดดีลจนถึงก่อนวันครบกำหนด อัตราเริ่มต้นเท่ากับ 98.03921 หุ้นสามัญ Class A ของ Evernorth ต่อเงินต้น 1,000 ดอลลาร์ รวมดอกเบี้ยที่ทบเป็นเงินต้นแล้ว ส่งผลให้ราคาแปลงสภาพเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณ 10.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามดุลยพินิจของผู้ถือ การแปลงสภาพอาจชำระเป็นเงินสด หุ้น หรือทั้งสองอย่าง โดยในช่วงเริ่มต้นสามารถออกหุ้นได้สูงสุด 3,585,278 หุ้น โดยสมมติว่ามีดอกเบี้ยแบบชำระเป็นตราสารในระดับสูงสุด

วัตถุประสงค์การใช้เงินที่ Evernorth ระบุไว้ขยายไปไกลกว่าการสะสม XRP และรวมถึงกิจกรรมตลอดโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่กำลังพัฒนาของเครือข่าย XRP Ledger รองรับการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ (decentralized trading), เอสโครว์ (escrow), การโทเค็นไนซ์ (tokenization) และการชำระธุรกรรมอย่างรวดเร็ว ฟังก์ชันเหล่านี้สอดคล้องกับแผนของ Evernorth ในการมีส่วนร่วมด้านการจัดหาสภาพคล่อง การปล่อยกู้ การชำระราคา และตลาดสินทรัพย์โทเค็นไนซ์ พร้อมทั้งมุ่งเพิ่มจำนวน XRP ที่ถือครองต่อหุ้น

กิจกรรมของ XRP เป็นกรอบสำหรับการขยายระบบนิเวศ

งานวิจัยเครือข่ายล่าสุดของ Evernorth ให้บริบทเชิงปริมาณสำหรับระบบนิเวศที่อาจได้รับเงินทุนบางส่วน โดย ข้อมูล XRP Ledger ของบริษัทแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องลึกขึ้นในไตรมาสที่สอง โดยกิจกรรมของกระดานซื้อขายแบบกระจายศูนย์มีค่าเฉลี่ย 4.42 ล้าน XRP ต่อวัน และมูลค่าที่ถืออยู่บนเครือข่ายมีค่าเฉลี่ย 4.26 พันล้านดอลลาร์ ยอดคงเหลือ RLUSD เฉลี่ยแตะ 539 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 73 ล้านดอลลาร์เมื่อหนึ่งปีก่อน

บริษัทยังอธิบายว่า XRP เป็นสินทรัพย์ด้านสภาพคล่องและการชำระราคา ที่สนับสนุนธุรกรรมข้ามตลาดโทเค็นไนซ์ ภายใต้กรอบของ Evernorth XRP สามารถใช้กำหนดเส้นทางการซื้อขาย เป็นหลักประกัน และเชื่อมต่อพูลสภาพคล่องที่แยกจากกัน ขณะที่ RLUSD ทำหน้าที่รองรับธุรกรรมที่กำหนดมูลค่าเป็นดอลลาร์ซึ่งต้องการเสถียรภาพของราคา ฟังก์ชันเหล่านี้สะท้อนให้เห็นว่าการใช้จ่ายเพื่อระบบนิเวศอาจขยายไปไกลกว่าการซื้อ XRP โดยตรง

การจัดหาเงินทุนไม่สามารถปิดดีลได้ เว้นแต่ผู้ถือหุ้นจะอนุมัติการควบรวมที่เสนอ และเป็นไปตามเงื่อนไขธุรกรรมที่เหลือทั้งหมด แบบฟอร์ม S-4 ของ Evernorth มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 27 ส.ค. เปิดทางให้ผู้ถือหุ้นของ Armada ลงมติในวันที่ 30 ก.ย. หากได้รับอนุมัติ บริษัทที่ควบรวมกันแล้วคาดว่าจะซื้อขายบน Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์ย่อ XRPN โดยขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามข้อกำหนดการจดทะเบียน