FCA ของสหราชอาณาจักรจับตาทองคำในรูปแบบโทเคน ขณะที่ลอนดอนปกป้องส่วนแบ่งตลาด 70%

ลอนดอนผลักดันทองคำโทเคไนซ์ ขณะที่จีนท้าทายความเป็นผู้นำ

สหราชอาณาจักรกำลังพิจารณากรอบกำกับดูแลสำหรับทองคำโทเคไนซ์ ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายมุ่งทำให้ตลาดค้าส่งทันสมัยขึ้น และปกป้องสถานะของลอนดอนในฐานะศูนย์กลางการซื้อขายทองคำแท่งระดับโลก

ตาม รายงานของ Financial Times หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงิน (FCA) ได้มีการหารือเบื้องต้นกับธนาคารและผู้มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมรายอื่น ๆ เกี่ยวกับแนวทางการกำกับดูแลทองคำโทเคไนซ์และการใช้งานในตลาดสถาบัน

ทองคำโทเคไนซ์เป็นการแทนสิทธิความเป็นเจ้าของทองคำแท่งจริงผ่านโทเคนที่อยู่บนบล็อกเชน โดยทองคำอ้างอิงมักถูกเก็บรักษาไว้ภายใต้การดูแล (custody) โดยผู้ออกโทเคน

FCA ได้ขอรับฟังความคิดเห็นจากอุตสาหกรรมว่า สินทรัพย์ลักษณะนี้สามารถยอมรับเป็นหลักประกันในระบบการเงินค้าส่งได้หรือไม่ โดยแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับการหารือระบุว่า อาจมีการประกาศด้านกฎระเบียบภายในไม่กี่เดือนข้างหน้า

ลอนดอนมองหาทางปกป้องความเป็นผู้นำตลาดทองคำ

ความพยายามดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงที่จีนเพิ่มความทะเยอทะยานในตลาดทองคำแท่งระดับโลก

ปัจจุบันลอนดอนคิดเป็นสัดส่วนราว 70% ของปริมาณการซื้อขายทองคำทั่วโลก ตามข้อมูลของ World Gold Council อย่างไรก็ตาม เซี่ยงไฮ้และฮ่องกงกำลังแข่งขันเพื่อช่วงชิงส่วนแบ่งที่มากขึ้นในกิจกรรมค้าส่ง

ความท้าทายสำหรับหน่วยงานกำกับดูแลคือเรื่องเขตอำนาจศาล โดย FCA ไม่ได้กำกับดูแลการซื้อขายทองคำแท่งจริงโดยตรง แม้ว่าจะกำกับดูแลตราสารอนุพันธ์ทองคำและผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งจดทะเบียนในตลาดสาธารณะก็ตาม

เมื่อต้นปีนี้ FCA และหน่วยงานกำกับดูแลความมั่นคงทางการเงิน (Prudential Regulation Authority) ของธนาคารกลางอังกฤษ ระบุว่าจะเผยแพร่ข้อเสนอเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่ หลักประกันโทเคไนซ์ จะสามารถดำเนินการภายใต้กรอบกำกับดูแลที่มีอยู่ได้อย่างไร

แรงผลักดันบล็อกเชนขยายไปทั่วตลาดสหราชอาณาจักร

ทองคำโทเคไนซ์สอดคล้องกับความพยายามในวงกว้างของรัฐบาลในการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาใช้ในการซื้อขาย การชำระบัญชี การชำระราคา (clearing) และการรับฝากดูแล (custody) เมื่อไม่นานมานี้สหราชอาณาจักรได้เผยแพร่ แถลงการณ์ร่วม กับสหรัฐฯ เกี่ยวกับกฎสำหรับสเตเบิลคอยน์ เพื่อส่งเสริมการชำระเงินข้ามพรมแดนผ่าน Transatlantic Taskforce for Markets of the Future

การนำไปใช้เชิงพาณิชย์เริ่มเกิดขึ้นแล้ว HSBC เปิดตัวผลิตภัณฑ์ทองคำโทเคไนซ์สำหรับลูกค้ารายย่อยในฮ่องกงมากกว่าสองปีก่อน โดยธนาคารระบุว่านับแต่นั้นมีมูลค่าการซื้อขายรวมมากกว่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ ผ่านธุรกรรมมากกว่า 276,000 รายการ

World Gold Council เคยให้เหตุผลว่า ทองคำดิจิทัลอาจช่วยลดข้อจำกัดที่เชื่อมโยงกับขนาดแท่งทอง ตำแหน่งที่ตั้งของห้องนิรภัย และระบบการชำระบัญชีที่กระจัดกระจาย อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำเองยังคงผันผวน โดยราคาพุ่งทำสถิติใกล้ 5,595 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนมกราคม ก่อนจะปรับลดลงมาอยู่ราว 4,380 ดอลลาร์ ณ วันที่ 10 ส.ค.

สำหรับลอนดอน คำถามด้านกฎระเบียบกำลังมีมิติที่เป็นเชิงยุทธศาสตร์มากขึ้น โทเคไนเซชันไม่ใช่เพียงเรื่องของประสิทธิภาพอีกต่อไป แต่ยังอาจเป็นตัวกำหนดด้วยว่า การซื้อขายทองคำระดับโลกยุคถัดไปจะเกิดขึ้นที่ใด