Coinbase วางแผนกลับมาอย่างเต็มตัวด้วยบริการซื้อขายออปชันคริปโตและหุ้น

Coinbase Pro กลับมาพร้อมชุดเครื่องมือซื้อขายที่กว้างขึ้น

Coinbase (Nasdaq: COIN) ประกาศเมื่อวันที่ 7 ตุลาคมว่า ผู้ค้าที่ใช้งานบ่อยคาดว่าจะได้รับแพลตฟอร์ม Coinbase Pro ที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ ซึ่งครอบคลุมทั้งคริปโตและหุ้นภายในสิ้นปีนี้ บริษัทได้อธิบายแผนการกลับมาของ Coinbase Pro เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ "Everything Exchange" ซึ่งรวมเครื่องมือทางการเงินไว้ในบริการเดียว หุ้นคือหุ้นส่วนบุคคล ส่วนการซื้อขายสปอตคือการซื้อและขายสินทรัพย์โดยตรง

แพลตฟอร์มที่ได้รับการปรับปรุงใหม่นี้มุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงและดำเนินกลยุทธ์ที่ซับซ้อน Coinbase ระบุว่า:

"ปลายปีนี้ Coinbase Pro จะกลับมาเป็นแพลตฟอร์มมืออาชีพเฉพาะทางภายใน Everything Exchange"

การปรับปรุงที่วางแผนไว้รวมถึงการส่งคำสั่งที่เร็วขึ้น กระบวนการดำเนินการที่ปรับปรุงใหม่ และเครื่องมือซื้อขายขั้นสูง

การกลับมาครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Coinbase ได้เปลี่ยน Pro เป็น Coinbase Advanced ซึ่งเป็นบริการสำหรับผู้ใช้ที่มีประสบการณ์ โดยการย้ายบัญชีลูกค้าได้เสร็จสิ้นในเดือนพฤศจิกายน 2023 กลยุทธ์บัญชีแบบรวมนี้ครอบคลุมหลายประเภทสินทรัพย์ รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐานผูกมัดผู้เข้าร่วมให้ทำธุรกรรมตามราคาที่กำหนดและวันที่ในอนาคต.

การขยายบริการนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Coinbase เปิดตัวบริการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ในเดือนกุมภาพันธ์ ผู้ใช้ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถเข้าถึงหุ้นและกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) พร้อมกับสินทรัพย์คริปโตเคอร์เรนซีที่ถือครองอยู่ กองทุนเหล่านี้ถือครองชุดการลงทุนและซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์.

การผสานรวมกับ Deribit เปิดโอกาสเข้าถึงตัวเลือกที่กว้างขึ้น

การผสานรวมกับ Deribit ที่ Coinbase ได้ดำเนินการเสร็จสิ้นแล้ว ได้ก่อตั้ง Coinbase Global Exchange ขึ้น ก่อนการเชื่อมต่อที่วางแผนไว้ระหว่างสภาพคล่องของสหรัฐฯ และระดับนานาชาติ Deribit ซึ่งเป็นตลาดอนุพันธ์คริปโต ได้ประกาศข้อตกลงการเข้าซื้อกิจการในเดือนพฤษภาคม 2025 การย้ายสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ (perpetuals) จากตลาดต่างประเทศเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม Coinbase ระบุว่า ณ วันที่ 30 กันยายน มีมูลค่าสัญญาเปิด (open interest) ของออปชันบิตคอยน์มากกว่า 30 พันล้านดอลลาร์ หรือสัญญาที่ยังไม่ครบกำหนด และปริมาณการซื้อขายเมื่อปีที่แล้วมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์

การขยายบริการนี้สนับสนุนการป้องกันความเสี่ยง (hedging) หรือการลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา รวมถึงการเก็งกำไรด้วย อนุพันธ์คริปโตมีมูลค่าที่มาจากสินทรัพย์พื้นฐาน สัญญาออปชันให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ (โดยไม่มีข้อผูกมัด) ในการซื้อหรือขายที่ราคาที่กำหนดภายในวันหมดอายุ สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุไม่มีวันหมดอายุ

การเข้าถึงของสถาบันในสหรัฐฯ จะดำเนินการผ่าน Coinbase Financial Markets ซึ่งเป็นผู้ค้าสัญญาฟิวเจอร์สที่จดทะเบียนและรับผิดชอบในการจัดการสัญญาเหล่านี้ เจ้าหน้าที่ของคณะกรรมการการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) ได้ออกแนวทางปฏิบัติเกี่ยวกับอนุพันธ์แบบมีเงื่อนไขเมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม โดยเจ้าหน้าที่ได้จัดประเภทสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุบางประเภทเป็นสัญญาฟิวเจอร์สต่างประเทศ และให้การผ่อนผันแบบมีเงื่อนไขสำหรับการนำสินทรัพย์คริปโตของลูกค้ามาใช้เป็นมาร์จิ้นกับโบรกเกอร์ต่างประเทศที่เกี่ยวข้อง มาร์จิ้นช่วยป้องกันตำแหน่งที่มีเลเวอเรจจากความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น

Coinbase Prime ซึ่งเป็นบริการสำหรับสถาบันของบริษัท ได้เปิดรับสมัครผู้ใช้ใหม่ก่อนที่สัญญาออปชันจะพร้อมใช้งานในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การเปิดตัวแอปพลิเคชันสำหรับบุคคลที่มีคุณสมบัติเหมาะสมนอกสหรัฐอเมริกา มีกำหนดจะเริ่มในช่วงปลายเดือนตุลาคม การเปิดให้บริการสำหรับนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ มีแผนจะดำเนินการในช่วงปลายปีนี้ โดยขึ้นอยู่กับคุณสมบัติของผู้ใช้ Prime ยังรวมบริการการเก็บรักษาสินทรัพย์ การให้กู้ยืม การสเตก และบริการอื่น ๆ อีกด้วย

มาร์จิ้นสปอตจะเสนอเลเวอเรจสูงสุด 10 เท่า พร้อมข้อจำกัดสำหรับลูกค้าในสหรัฐฯ

โครงสร้างพอร์ตโฟลิโอใหม่จะประเมินตำแหน่งที่ชดเชยกันโดยรวม ซึ่งอาจช่วยลดมูลค่าหลักประกันที่จำเป็นเพื่อรักษาการซื้อขายที่เปิดอยู่ หลักประกันหมายถึงสินทรัพย์ที่ถูกนำมาใช้เป็นหลักประกันเพื่อคุ้มครองภาระผูกพัน โครงสร้างนี้พัฒนาต่อจากความพยายามในการบูรณาการสภาพคล่องของ Coinbase ที่ได้กล่าวถึงเมื่อเดือนมิถุนายน เครื่องมือสร้างกลยุทธ์ (Strategy Builder) ช่วยดำเนินการหลายส่วนของการซื้อขายในขั้นตอนเดียว พร้อมด้วยแผนภาพที่แสดงกำไรที่อาจเกิดขึ้นและระดับจุดคุ้มทุน

ผู้ใช้ Spot Margin ที่ตรงตามเงื่อนไขจะสามารถกู้เงินโดยใช้สินทรัพย์เป็นหลักประกันได้ โดยอัตราเลเวอเรจสูงสุดถึง 10 เท่าสำหรับสินทรัพย์หลักที่เลือกไว้ และ 5 เท่าสำหรับสินทรัพย์อื่น ๆ ที่รองรับ มีสินทรัพย์มากกว่า 15 ชนิดที่ได้รับการยอมรับเป็นหลักประกัน โดยตำแหน่งการกู้เงินและตำแหน่งที่เชื่อมโยงกับราคาจะใช้พอร์ตโฟลิโอหลักประกันเดียวกัน การกู้ยืมจะเพิ่มทั้งกำไรและขาดทุน ซึ่งอาจเกินกว่าเงินฝากเริ่มต้น สินทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกันอาจถูกขายเพื่อชำระหนี้ได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

การเข้าถึงบริการสปอต-มาร์จินในสหรัฐอเมริกาจะถูกจำกัดไว้สำหรับผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีคุณสมบัติ (Eligible Contract Participants) ซึ่งเป็นหมวดหมู่ทางกฎหมายที่โดยทั่วไปครอบคลุมสถาบันและผู้เข้าร่วมที่มีคุณสมบัติทางการเงิน บริการนี้ถูกเสนอผ่านบริษัทในเครือของ Coinbase ไม่ใช่ Coinbase Financial Markets ระบบที่อัปเกรดแล้วสำหรับการจับคู่คำสั่งซื้อและขาย รวมถึงกระบวนการลงทะเบียนสำหรับลูกค้าปลีกที่ได้รับการปรับปรุงให้เรียบง่าย ได้เริ่มดำเนินการแล้ว ระดับค่าธรรมเนียม Advanced ที่ปรับปรุงใหม่เริ่มต้นที่ปริมาณการซื้อขายที่เข้าเกณฑ์ $10,000 โดยรวมกิจกรรมสปอตและสัญญาเพื่อลดค่าคอมมิชชัน