การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin เหลือเวลาอีกสามวันที่จะทะลุแนวต้าน 80,000 ดอลลาร์

ปฏิทินคือแรงขับเคลื่อน

ขณะนี้มี 3 วันที่อยู่ระหว่างราคาบิตคอยน์กับบทสรุปของกรอบการเคลื่อนไหวที่มันติดอยู่

วันที่แรกคือ 10 ก.ย. เมื่อ รายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ จะประกาศ วันที่สองคือ 11 ก.ย. เมื่อมีการเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคม วันที่สามคือการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในวันที่ 15 และ 16 ก.ย. ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลตลาดแรงงานและ CPI มีแนวโน้มจะทำให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยถูกประเมินใหม่ก่อนถึงการประชุม ซึ่งหมายความว่ามุมมองของตลาดต่อเฟดน่าจะเปลี่ยนไปถึงสองครั้งก่อนที่เจ้าหน้าที่จะพูดอะไรออกมาเสียอีก

ระหว่างนั้นราคาบิตคอยน์แทบไม่ขยับ โดยถูกดันขึ้นเหนือ 80,400 ดอลลาร์เพียงชั่วครู่ก่อนจะอ่อนตัวลง และ ซื้อขายอยู่ใกล้ 79,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน ลดลงราว 1% จากเมื่อวาน

ทำไมการขึ้นดอกเบี้ยถึงกลับมาอยู่บนโต๊ะ

สิ่งที่ผิดปกติของสถานการณ์นี้คือทิศทางของความเสี่ยง เพราะตลอดเกือบสองปีที่ผ่านมา การถกเถียงมักอยู่ที่ความเร็วของการลดดอกเบี้ย แต่ตอนนี้กลับเป็นเรื่อง ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นหรือไม่

อธิบายให้ชัดเจนคือ เป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเฟด (federal funds target) อยู่ที่ 3.50% ถึง 3.75% และในปลายเดือนสิงหาคม การกำหนดราคาฟิวเจอร์สสะท้อนโอกาส 65.2% ที่เฟดจะคงอัตราไว้เท่านี้ เทียบกับโอกาส 34.8% ของการขึ้นดอกเบี้ยไปที่ 3.75% ถึง 4.00%

อย่างไรก็ตาม สมดุลนั้นได้พลิกกลับแล้ว เพราะ ณ เมื่อวาน ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟด ให้ความน่าจะเป็นราว 57% ต่อการขึ้นดอกเบี้ย ในการประชุมเดือนกันยายน ตามข้อมูล CME Fedwatch

สำหรับสินทรัพย์เสี่ยง ผลกระทบชัดเจน: การขึ้นดอกเบี้ยจะทำให้เงื่อนไขทางการเงินตึงตัวขึ้นในตลาดที่ปรับขึ้นมามากแล้ว ขณะที่การคงดอกเบี้ย หรือเงินเฟ้อที่อ่อนลงในวันที่ 11 ก.ย. จะช่วยปลดแรงกดดันที่คอยจำกัดทุกความพยายามในการรีบาวด์ตั้งแต่เดือนสิงหาคม

นอกจากนี้ยังมีเหตุผลให้ต้องระมัดระวังด้วย ในบรรดาการตัดสินใจของ FOMC ปี 2026 จนถึงเดือนสิงหาคม มี 3 ครั้ง (มกราคม มีนาคม และมิถุนายน) ที่เป็น จุดเปลี่ยนเป็นขาลงอย่างชัดเจน สำหรับบิตคอยน์ โดยมีการล้างพอร์ต (liquidation) ราว 300 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสถานะฝั่ง Long รอบๆ การประกาศแต่ละครั้ง

เงินจาก ETF บอกอะไรเรา

ข้อมูลเงินไหลเข้า/ไหลออกมีความสม่ำเสมอเด่นชัดกว่าราคาบิตคอยน์ จนถึงตอนนี้ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) บิตคอยน์แบบสปอต ปิดเซสชันล่าสุดด้วยสินทรัพย์สุทธิรวม 101.25 พันล้านดอลลาร์ หลังรับเงินเข้า 174.60 ล้านดอลลาร์ โดยมี IBIT ของ Blackrock นำที่ 117.38 ล้านดอลลาร์ และ FBTC ของ Fidelity ที่ 57.22 ล้านดอลลาร์ ส่วนกองทุนอีเธอร์เพิ่มขึ้น 26.46 ล้านดอลลาร์ เทียบกับสินทรัพย์สุทธิรวม 15.57 พันล้านดอลลาร์

มองภาพกว้างขึ้น อุปสงค์ดูยิ่งยืนระยะกว่าเดิม IBIT เพียงกองเดียวดูดซับเงิน 3.575 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วัน ช่วงหนึ่งของสัปดาห์มีเงินไหลเข้า ETF คริปโตรวม 1.24 พันล้านดอลลาร์ โดยบิตคอยน์ได้ส่วนแบ่ง 79% และในเดือนสิงหาคมมีเงินไหลเข้าสุทธิราว 3.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดของปี 2026 สำหรับกองทุนเหล่านี้

สรุปคือ การจัดสรรของสถาบันยังคงทยอยสะสมต่อเนื่องในช่วงที่ราคาแทบไม่ไปไหน นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมการย่อตัวจึงตื้น แม้ว่าทุกครั้งที่พยายามขึ้นไปหา 82,000 ดอลลาร์จะล้มเหลวก็ตาม

แผนที่ทางเทคนิคชัดเจน

แนวต้านอยู่ในโซน 81,000 ถึง 82,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเพดานที่ปฏิเสธความพยายามหลายครั้ง หากปิดเหนือ 82,000 ดอลลาร์ได้ จะฟื้นโมเมนตัมและเปิดทางให้ 85,000 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายถัดไป

ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ 77,000 ถึง 78,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นช่วงราคาที่รับแรงขายไว้ได้หลายครั้งตั้งแต่ อัปเดตราคาบิตคอยน์ ต้นเดือนกันยายนที่ระบุว่า 77,000 ดอลลาร์คือระดับที่ต้องป้องกัน หากหลุดลงไป ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันใกล้ 75,500 ดอลลาร์จะกลายเป็นจุดอ้างอิง

ดังนั้น ระหว่างราว 77,000 ถึง 82,000 ดอลลาร์ ยังไม่มีอะไรถูกตัดสิน บิตคอยน์เพิ่มขึ้น เกือบ 25% ในเดือนสิงหาคม และใช้เวลาทั้งเดือนกันยายนโดยไม่ได้คืนกำไรนั้น แต่ก็ไม่ได้เพิ่มอะไรอีกเช่นกัน ซึ่งเป็นรูปแบบที่มักจบลงด้วยการเคลื่อนไหวรุนแรง