การโจมตีการปั่นราคาขาขึ้นสร้างความเสียหายต่อเทรดเดอร์และผู้ให้กู้คริปโตมากขึ้นเรื่อยๆ

การโจมตีเหล่านี้เกิดขึ้นเมื่อผู้โจมตีปั่นราคาของสินทรัพย์คริปโตที่สภาพคล่องต่ำให้สูงขึ้นอย่างผิดธรรมชาติ จากนั้นนำไปใช้เป็นหลักประกันเพื่อกู้ยืมสินทรัพย์อื่นจากโปรโตคอลการให้กู้ยืม เมื่อราคาหลักประกันร่วงลงทันที ผู้โจมตีก็แค่เดินจากไปพร้อมสินทรัพย์ที่กู้มา (ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าจริง) ทิ้งหลักประกันที่ตอนนี้แทบไร้ค่าไว้ โดยไม่จำเป็นต้องชำระหนี้คืน

สองห่วงโซ่ที่อ่อนแอ

บริษัทข่าวกรองบล็อกเชน TRM Labs ระบุว่า พวกเขาบันทึกการโจมตีแบบบิดเบือนราคาในลักษณะนี้แล้ว 32 ครั้งในปี 2026 จนถึงตอนนี้ มากกว่าทุกปีที่ผ่านมา ตัวเลขเหล่านี้เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นปีที่สามติดต่อกัน ขณะที่ปีที่แล้วมีการบันทึกกรณีลักษณะนี้ “เพียง” 12 ครั้ง ตามข้อมูลของนักวิจัย การบิดเบือนราคาขณะนี้คิดเป็นประมาณหนึ่งในแปดของการแฮ็กทั้งหมด เพิ่มขึ้นจากหนึ่งใน 17 ในปี 2022 อย่างไรก็ตาม สัดส่วนมูลค่าที่ถูกขโมยยังคงค่อนข้างทรงตัว บ่งชี้ว่าการโจมตีเหล่านี้อาจมีต้นทุนถูกลงและทำซ้ำได้มากขึ้น ขณะที่เงินทุนที่ต้องใช้สามารถเข้าถึงได้ง่ายผ่านแฟลชโลน

“ผู้โจมตีที่สามารถทำให้โปรโตคอลเชื่อว่าสินทรัพย์ที่แทบไร้ค่านั้นมีมูลค่า ไม่จำเป็นต้องไปแตะโค้ดของมันเลย แค่มีโทเคนที่ตลาดบาง และมีออราเคิลที่อ้างอิงราคาจากตลาดนั้นก็พอ” TRM Labs กล่าว

นอกจากราคาที่ถูกบิดเบือนได้ง่ายแล้ว อีกห่วงโซ่ที่อ่อนแอคือออราเคิล หรือโปรแกรมพิเศษที่ดึงมูลค่าหลักประกันจากตลาด ในขณะเดียวกัน การปั่นราคาโทเคนที่มีปริมาณการซื้อขายน้อยก็ทำได้ค่อนข้างง่าย

ตลาดที่โจมตีได้ทั้งหมดกำลังขยายตัว

การเพิ่มขึ้นของการบิดเบือนประเภทนี้ยังได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของตลาดสินเชื่อที่มีสินทรัพย์คริปโตเป็นหลักประกัน

ตามข้อมูลของ Defillama ซึ่งระบุโปรโตคอลการให้กู้ยืมมากกว่า 570 แห่ง ในช่วงสองปีที่ผ่านมา เมื่อวัดเป็นดอลลาร์สหรัฐ มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ในแพลตฟอร์มเหล่านี้เพิ่มขึ้นราว 56% เป็นเกือบ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าสินเชื่อที่ยังคงค้างอยู่เกือบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ใกล้แตะ 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์ ยิ่งไปกว่านั้น การโจมตีในปีนี้ยังเร่งตัวขึ้น แม้ว่าเมื่อวัดเป็นดอลลาร์สหรัฐ ตลาดนี้จะเผชิญการร่วงลงอย่างรุนแรงจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนตุลาคม 2025 แต่ก็กำลังฟื้นตัวตั้งแต่เดือนสิงหาคมท่ามกลางการปรับขึ้นของราคาสินทรัพย์คริปโตโดยรวม

การโจมตีล่าสุดและเป็นหนึ่งในการโจมตีที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นเมื่อไม่กี่วันก่อน ตามรายงานของ Bitcoin.com News โปรโตคอลตลาดเงิน Tectonic สูญเสียเงินมากกว่า 70 ล้านดอลลาร์ หลังจากผู้โจมตีดันราคา TONIC ให้สูงขึ้น ตามข้อมูลของ TRM Labs ราคาของโทเคนถูกปั่นขึ้น 100 เท่าในเวลาราว 20 นาที อย่างไรก็ตาม เครือข่าย Cronos ซึ่งเป็นบล็อกเชนเลเยอร์หนึ่ง (L1) ที่ขับเคลื่อน Tectonic สามารถย้อนสถานะเชนกลับได้ ทำให้ผู้โจมตีเหลือสินทรัพย์ “เพียง” ราว 6 ล้านดอลลาร์

ขณะเดียวกัน เพียงสามวันก่อนเหตุ Tectonic ผู้โจมตีได้บิดเบือนราคาออราเคิลของ MAMO เพื่อดูดสินทรัพย์ราว 8.7 ล้านดอลลาร์ออกจาก Moonwell ซึ่งเป็นโปรโตคอลให้กู้ยืมอีกแห่งหนึ่ง

ดังนั้น เมื่อคุณกำลังซื้อเข้าไปในการพุ่งขึ้นที่ถูกบิดเบือนประเภทนี้ คุณกำลังก้าวเข้าไปในกับดักโดยตรง กลายเป็นทางออกของผู้โจมตี คล้ายกับการซื้อเข้าไปในช่วงราคาพุ่งของแผน pump-and-dump

บรรทัดฐานมะม่วงเปรี้ยว

แม้อาจเป็นเรื่องยากที่จะแยกแยะว่าโทเคนพุ่งขึ้นเพราะการเติบโตตามธรรมชาติ แผน pump-and-dump หรือ การบิดเบือนราคาออราเคิล ผู้ถือสินทรัพย์คริปโตอาจได้รับความเสียหายได้แม้ไม่ได้ถือสินทรัพย์ที่ถูกบิดเบือน แต่กำลังใช้โปรโตคอลที่ถูกโจมตี ซึ่งตอนนี้ต้องรับมือกับหนี้เสีย ในกรณีนั้น ความสามารถในการถอนเงินของพวกเขาจะขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่พูลการให้กู้ยืมที่ได้รับผลกระทบยังคงเหลืออยู่ โอกาสเหล่านี้ยังขึ้นอยู่กับว่าผู้ดำเนินการของโปรโตคอลเป้าหมายจะประสบความสำเร็จเพียงใดในการอายัดที่อยู่ของผู้โจมตี ย้อนธุรกรรม หรือเจรจากับผู้โจมตี

ขณะเดียวกัน การหันไปพึ่งหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายเพื่อพยายามกู้คืนความเสียหายเหล่านี้ก็อาจยุ่งยากเช่นกัน เมื่อเดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว ในคดีที่เกี่ยวข้องกับการโจมตีคล้ายกันต่อ Mango Markets ผู้พิพากษาสหรัฐมีคำวินิจฉัยว่าแพลตฟอร์มดังกล่าว ไม่มีข้อกำหนด และไม่มีใครให้การว่าผู้ใช้เข้าใจว่าการกู้ยืมสะท้อนเจตนาที่จะชำระคืน ขณะที่แพลตฟอร์มนั้นเป็นแบบไม่ต้องขออนุญาต (permissionless) และทำงานอัตโนมัติ และไม่มีข้อห้ามเรื่องการบิดเบือน ไม่ว่าจะอย่างไร ผู้พิพากษาได้ยกเลิกข้อกล่าวหาฉ้อโกงและบิดเบือนต่อ Avram Eisenberg เนื่องจากอัยการไม่สามารถพิสูจน์ได้ว่าคดีควรถูกพิจารณาในนิวยอร์ก ต่อมาอัยการได้ยื่นอุทธรณ์

ข้อเท็จจริงที่ไม่สะดวกและความเสียหายลูกหลง

อีกข้อเท็จจริงที่ไม่สะดวกสำหรับทั้งโปรโตคอลการให้กู้ยืมและผู้ใช้คือความขัดแย้งด้านธรรมาภิบาลที่มีอยู่ ตัวอย่างเช่น TONIC เป็นโทเคนธรรมาภิบาลของ Tectonic เองที่ได้รับการยอมรับเป็นหลักประกันโดยโปรโตคอลเดียวกัน ขณะเดียวกัน พารามิเตอร์ความเสี่ยงถูกกำหนดโดยคนกลุ่มเดียวกับที่ได้ประโยชน์จากการที่ราคาโทเคนเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม พวกเขาก็ได้รับผลกระทบจากการราคาร่วงเช่นกัน หากไม่รีบพอที่จะชำระบัญชีตำแหน่งของตน

ดังนั้น ในเมื่อการลงทุนใน สินทรัพย์คริปโตส่วนใหญ่มักถูกมองว่าเป็นการพนัน ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกับโทเคนขนาดเล็กที่สภาพคล่องต่ำ อาจมอบ “อะดรีนาลีน” ที่มากยิ่งขึ้นให้กับผู้ที่เข้ามาเพื่อกำไรเร็วและความตื่นเต้น

อย่างไรก็ตาม มันยังส่งผลต่อผู้ที่ไม่ได้พยายามจะเล่นพนัน และแค่ปล่อยกู้สินทรัพย์ที่มีมูลค่าจริงของตน เพื่อพยายามรับผลตอบแทนที่น้อยกว่าแต่คาดการณ์ได้มากกว่า