Binance และ CZ ถูกฟ้องร้องเป็นเงิน 200 ล้านดอลลาร์ในสหราชอาณาจักร กรณีขายอนุพันธ์ที่ 'ไม่ได้รับอนุญาต' ให้กับเทรดเดอร์ 1,700 ราย

การผลักดันการตลาดที่ยาวนานนับทศวรรษถูกจับตาตรวจสอบ

ฝ่ายผู้ร้องกล่าวหาว่า Binance เริ่มทำการตลาดผลิตภัณฑ์อนุพันธ์แบบเลเวอเรจที่ซับซ้อนให้แก่นักลงทุนรายย่อยในสหราชอาณาจักรตั้งแต่ปลายปี 2019 ซึ่งราวสองปีก่อนที่หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของประเทศอย่าง Financial Conduct Authority (FCA) จะจำกัดการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ดังกล่าวสำหรับรายย่อยอย่างเป็นทางการในปี 2021 คดีนี้ซึ่ง Financial Times รายงานเป็นครั้งแรก เรียกค่าเสียหายอย่างน้อย 150 ล้านปอนด์

โฆษกของ Binance กล่าวว่ากระดานเทรดจะต่อสู้กับข้อกล่าวหา “อย่างเต็มที่” และย้ำถึงความมุ่งมั่นในการปฏิบัติตามกฎหมายที่เกี่ยวข้อง ทั้งนี้ควรกล่าวด้วยว่าบริษัทเผชิญความท้าทายด้านกฎหมายและกฎระเบียบมาอย่างยาวนานในหลายเขตอำนาจศาล แต่ได้กล่าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าได้ยกเครื่องโปรแกรมการปฏิบัติตามกฎระเบียบของตนแล้ว

คดีในศาลสูงระบุชื่อ Binance Holdings Ltd ซึ่งจดทะเบียนในหมู่เกาะเคย์แมน รวมถึงนิติบุคคลในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ Nest Exchange, จ้าว (ที่รู้จักกันอย่างกว้างขวางว่า CZ) และบุคคลอีกหลายรายที่ไม่เปิดเผยชื่อ นักลงทุนโต้แย้งว่าอนุพันธ์ดังกล่าวไม่เหมาะสมสำหรับนักเทรดรายย่อย และถูกขายโดยไม่มีการอนุมัติด้านกฎระเบียบตามที่กำหนดในสหราชอาณาจักร

เงาระเบียบกำกับดูแลที่ตามหลอกหลอน CZ มาอย่างยาวนาน

คดีนี้ฟื้นแรงกดดันทางกฎหมายต่อบุคคลที่ใช้เวลาสองปีที่ผ่านมาในการฟื้นฟูภาพลักษณ์ต่อสาธารณะ ในฐานะส่วนหนึ่งของความพยายามเหล่านี้ จ้าวได้ก้าวลงจากตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Binance ในเดือนพฤศจิกายน 2023 และต่อมาเขาเป็นส่วนหนึ่งของ ข้อตกลงยุติคดีมูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ กับทางการสหรัฐฯ เขารับสารภาพในข้อหาละเมิดกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินและการคว่ำบาตร จากนั้นรับโทษจำคุกสี่เดือนในเรือนจำกลางของสหรัฐฯ

ในเดือนตุลาคม 2025 จ้าวได้รับการอภัยโทษจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ นับตั้งแต่ถอนตัวจากการบริหารงานประจำวัน (บทบาทที่เขาได้ ตัดความเป็นไปได้ที่จะกลับไปทำ แล้ว) เขาให้คำปรึกษารัฐบาลราวหนึ่งโหลเกี่ยวกับกฎระเบียบคริปโตและการทำโทเคนไนซ์สินทรัพย์ เปิดแพลตฟอร์มการศึกษาฟรี Giggle Academy และยังคงสนับสนุนสตาร์ทอัพผ่านบริษัทลงทุนของเขา YZi Labs

สิ่งที่คำร้องอาจมีความหมาย

คดีในสหราชอาณาจักรนี้เพิ่มเข้ามาในรายการยาวของการดำเนินการที่ Binance ต้องเผชิญทั่วโลก คำวินิจฉัยที่อนุญาตให้คำร้องเดินหน้าต่ออาจเปิดทางให้เกิดคดีฟ้องร้องเพิ่มเติมจากนักลงทุนรายย่อยในสหราชอาณาจักร ซึ่งยังคงห้ามตราสารอนุพันธ์คริปโตแบบเลเวอเรจสำหรับนักลงทุนทั่วไป Binance ซึ่งปัจจุบันนำโดยประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ริชาร์ด เต็ง ได้ชี้ไปที่การใช้จ่ายด้านคอมพลายแอนซ์หลายร้อยล้านดอลลาร์ต่อปีเป็นหลักฐานว่าการดำเนินงานได้ถูกปฏิรูปแล้ว

ข้อโต้แย้งหลักของผู้ร้องคือผลิตภัณฑ์เหล่านี้ถูกขายอย่างไม่เหมาะสมหลายปีก่อนที่กฎเกณฑ์จะตามทัน ซึ่งเป็นประเด็นเรื่องจังหวะเวลาที่อาจเป็นแกนกลางของคดี การแบนอนุพันธ์สำหรับนักลงทุนรายย่อยของสหราชอาณาจักรมีผลในปี 2021 แต่การทำการตลาดที่ถูกกล่าวหาว่าเกิดขึ้นนั้นเริ่มขึ้นก่อนหน้านั้นมาก ในช่วงที่การกำกับดูแลการซื้อขายคริปโตยังเบาบางกว่า

อีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะบ่งชี้ว่าศาลสหราชอาณาจักรเต็มใจเพียงใดที่จะถือให้กระดานเทรดนอกอาณาเขตรับผิดชอบต่อผลิตภัณฑ์ที่ขายให้แก่นักเทรดรายย่อยชาวอังกฤษก่อนที่จะมีกฎระเบียบที่เป็นรูปธรรม