Anchorage Digital มุ่งเป้าไปที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์และธนาคารด้วยโครงสร้างพื้นฐานการเทรดแบบไม่รับฝากสินทรัพย์รูปแบบใหม่

CMS ทำอะไรจริงๆ

ตาม ประกาศ ของ Anchorage ปัญหาหลักที่ CMS มุ่งแก้คือสิ่งที่สถาบันต่างๆ ต้องเผชิญมาตั้งแต่ตลาดคริปโตเริ่มเป็นรูปเป็นร่าง การเทรดคริปโตส่วนใหญ่ในปัจจุบันเกิดขึ้นบนแพลตฟอร์มนอกประเทศที่บูรณาการแนวตั้ง โดยสถานที่เดียวทำหน้าที่ทั้งตลาดซื้อขาย การดูแลสินทรัพย์ และการชำระราคาในสแต็กเดียวกัน สินทรัพย์ของลูกค้ามักถูกถือไว้ในกระเป๋าเงินรวมแบบ omnibus ที่ถูกตั้งชื่อในนามของตลาดซื้อขาย ไม่ใช่ในนามของลูกค้าผู้เป็นเจ้าของที่แท้จริง

โมเดลนั้นใช้งานได้ดีพอในช่วงปีแรกๆ ของคริปโต แต่ใช้ไม่ได้สำหรับธนาคาร เฮดจ์ฟันด์ และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานตลาดที่ดำเนินงานภายใต้ข้อกำหนดด้านความเสี่ยง การปฏิบัติตามกฎ และการปฏิบัติการที่เข้มงวด

CMS ที่ขับเคลื่อนโดย Atlas แยกฟังก์ชันเหล่านั้นออกจากกัน ตลาดซื้อขายและสถานที่ซื้อขายแบบไม่รับฝากสินทรัพย์ทำหน้าที่เป็นเพียงเอนจินจับคู่คำสั่งซื้อขายเท่านั้น ไพรม์โบรกเกอร์ดูแลเครดิต มาร์จิน และความสัมพันธ์กับลูกค้า ส่วน Anchorage Digital ผ่านธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง จะให้บริการรับฝากสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติ (qualified custody) และประสานการชำระราคาไปทั่วทั้งเครือข่าย

รางโครงสร้างที่คุ้นเคยสำหรับโต๊ะเทรดของสถาบัน

โครงสร้างนี้สะท้อนรูปแบบที่สถาบันใช้อยู่แล้วในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตราสารหนี้ ซึ่งการดูแลสินทรัพย์ การดำเนินคำสั่ง และการเป็นตัวกลางด้านเครดิต ถูกจัดการโดยผู้เข้าร่วมที่แยกจากกันและเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน

ภายใต้ CMS ลูกค้าเข้าถึงตลาดผ่านไพรม์โบรกเกอร์ สินทรัพย์จะยังคงอยู่ในการดูแลของ Anchorage Digital ตลอดวงจรชีวิตทั้งหมดของแต่ละการเทรด แพลตฟอร์มจะรวบรวมกิจกรรมการเทรดจากหลายสถานที่ ตรวจสอบภาระผูกพันระหว่างผู้เข้าร่วม และประสานการชำระราคาแบบหักกลบสุทธิเมื่อทุกฝ่ายมีเงินทุนครบถ้วน

การออกแบบดังกล่าวทำให้ไม่จำเป็นต้องเติมเงินล่วงหน้าให้กับสถานที่ซื้อขายแต่ละแห่ง ซึ่งเป็นจุดเสียดทานที่ทำให้เงินทุนถูกล็อกไว้ในหลายแพลตฟอร์มและก่อให้เกิดการเปิดรับความเสี่ยงต่อแพลตฟอร์มโดยตรง

Spotex เป็นหนึ่งในรายแรกที่ผสานรวม

Spotex เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์สำหรับ FX ที่ประมวลผลปริมาณรายวันมูลค่าหลายพันล้าน จะเป็นหนึ่งในสถานที่แรกๆ ที่เสนอการเทรดคริปโตผ่านโครงสร้างพื้นฐาน CMS

“อนาคตของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลจะยิ่งมีความคล้ายคลึงกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น โดยมีการแยกบทบาทอย่างชัดเจนระหว่างการดำเนินคำสั่ง การดูแลสินทรัพย์ และการเป็นตัวกลางด้านเครดิต” John Miesner ซีอีโอของ Spotex กล่าว “การทำงานร่วมกับ Anchorage Digital ทำให้ Spotex Digital สามารถนำการเทรดคริปโตเข้าสู่กรอบการทำงานแบบสถาบันได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่ลูกค้าของเรารอคอยมาโดยตลอดในขณะที่ตลาดยังคงเติบโตเต็มที่มากขึ้น”

ขณะนี้กำลังพัฒนาสถานที่ซื้อขายเพิ่มเติมทั้งในตลาดสินทรัพย์แบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล

Atlas ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานหลักของตลาด

Anchorage Digital วางกรอบการเปิดตัวครั้งนี้ว่าเป็นการขยาย Atlas ให้เป็นแพลตฟอร์มสำหรับกิจกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลของสถาบันในวงกว้าง โดยครอบคลุมคริปโตแบบสปอตในวันนี้ และมีสินทรัพย์ที่ถูกโทเคนไนซ์เป็นเป้าหมายระยะยาว

บริษัทมีมูลค่า 4.2 พันล้านดอลลาร์ และมี Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC และ Visa เป็นผู้สนับสนุน นอกจากนี้ยังถือ BitLicense จากกรมบริการทางการเงินแห่งรัฐนิวยอร์ก และดำเนินการหน่วยงานที่ได้รับอนุญาตผ่านหน่วยงานกำกับดูแลการเงินของสิงคโปร์

การเปิดตัว CMS เกิดขึ้นในช่วงที่ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานคริปโตที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลสำหรับสถาบันยังคงเพิ่มขึ้น ควบคู่ไปกับการยอมรับ ETF บิตคอยน์แบบสปอต และความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา