Aave DAO เผชิญการลงคะแนนเรื่องการใช้ BTC เนทีฟเป็นหลักประกัน ขณะที่ Babylon Labs ยื่นข้อเสนอ Temp Check

ผู้ถือ BTC อาจกู้ยืมบน Aave V4 ได้โดยไม่ต้องใช้บริดจ์ หากการโหวตของ Babylon Labs ผ่าน

ข้อเสนอระบุให้มีการปรับใช้ Spoke ใหม่ของ Aave V4 สองตัวบน Ethereum Mainnet ตัวแรกคือ Babylon Core Lending Spoke ที่ให้ผู้ถือ BTC สามารถกู้ยืมสินทรัพย์ที่รองรับ เช่น สเตเบิลคอยน์และ BTC แบบห่อ (wrapped BTC) โดยใช้บิตคอยน์แบบเนทีฟของตนเป็นหลักประกัน ตัวที่สองคือ BTC Vault Swap Spoke ซึ่งจัดการการชำระบัญชีหลังการลิควิดเดชัน โดยแปลงหลักประกัน BTC ที่ถูกยึดเป็น WBTC สำหรับผู้ลิควิดเดตแบบไม่ต้องขออนุญาต (permissionless liquidators)

กลไกนี้ทำงานผ่านสคริปต์ Taproot บนบิตคอยน์ ผู้ฝากจะล็อก BTC บนเชนภายใน Taproot unspent transaction output (UTXO) การล็อกนั้นจะสร้างระเบียนวอลต์ที่สอดคล้องกันบน Ethereum

เนื่องจาก Aave V4 รับเฉพาะโทเคน ERC-20 เป็นหลักประกัน สัญญาแอดปเตอร์จึงแทนระเบียนวอลต์แต่ละรายการแบบหนึ่งต่อหนึ่งเป็นโทเคนที่จำกัดการโอนชื่อ vaultBTC โทเคนนี้สามารถเคลื่อนย้ายได้เฉพาะระหว่าง Aave V4 Hub, Babylon Core Spoke และสัญญาแอดปเตอร์ของการผสานรวมเท่านั้น ไม่อนุญาตให้มีการโอนอื่นใด

Babylon Labs ร่วมก่อตั้งโครงการในปี 2022 โดยมีศาสตราจารย์ David Tse จาก Stanford และ Dr. Fisher Yu นับตั้งแต่โปรโตคอลสเตกกิ้งบิตคอยน์ (BTC) ของบริษัทเปิดตัวในเดือนสิงหาคม 2024 ได้มีการเปิดใช้งานรวมมากกว่า 100,000 BTC และปัจจุบันถือครอง BTC ในสถานะสเตกที่ใช้งานอยู่ประมาณ 51,000 BTC คิดเป็นมูลค่าใกล้ 4 พันล้านดอลลาร์

นักลงทุนที่หนุนหลังโครงการนี้รวมถึง A16z, Paradigm และ Polychain โดยมีเงินทุนรวมมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ ตาม Temp Check ระบุว่า คริปโตกราฟีพื้นฐานที่ขับเคลื่อน Trustless Bitcoin Vaults มาจาก BaBe ซึ่งเป็นงานวิจัยผ่านการทบทวนโดยผู้ทรงคุณวุฒิ (peer-reviewed) ที่พัฒนาร่วมกันโดย Babylon Labs และ UC Berkeley และมีกำหนดปรากฏใน CCS 2026

งานวิจัยดังกล่าวช่วยลดต้นทุนการตรวจสอบหลักฐาน SNARK บนบิตคอยน์ได้ราว 1,000 เท่าเมื่อเทียบกับแนวทางก่อนหน้า ทำให้ช่วงเวลาท้าทายแบบ fraud-proof มีความคุ้มค่าทางเศรษฐศาสตร์เมื่อขยายสเกล เมื่อสถานะ BTC ของผู้ใช้ถูกลิควิดเดต ผู้ลิควิดเดตแบบไม่ต้องขออนุญาตจะสวอปวอลต์ที่ถูกยึดเป็น WBTC โดยมีพรีเมียมเล็กน้อย จากนั้นกลุ่มอาร์บิทราจที่ได้รับอนุญาต (permissioned arbitrageurs) อีกชุดหนึ่งจะเข้าซื้อวอลต์ที่ถูกเอสโครว์ไว้ ชำระหนี้ WBTC และไถ่ถอน BTC ใต้ฐานแบบเนทีฟบนบิตคอยน์

โครงสร้างนี้แยกช่วงเวลาการลิควิดเดชันออกจากการไถ่ถอน BTC ทำให้ผู้ลิควิดเดตสามารถชำระบัญชีได้ทันที ขณะที่กระบวนการฝั่งบิตคอยน์ดำเนินไปตามไทม์ไลน์ของตัวเอง ข้อเสนอยังมุ่งเป้าไปที่การใช้ประโยชน์ WBTC บน Aave โดยปัจจุบันแพลตฟอร์มมีอุปทาน WBTC ราว 5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง Babylon Labs ระบุว่าใช้งานฝั่งการกู้ยืมไม่มาก

การกำหนดเส้นทางการชำระบัญชีหลังการลิควิดเดชันผ่าน WBTC ถูกออกแบบมาเพื่อสร้างอุปสงค์การกู้ยืมใหม่ให้กับสินทรัพย์ดังกล่าว Aave DAO ยังคงควบคุมพารามิเตอร์ความเสี่ยงทั้งหมด เพดานการฝาก (supply caps) เพดานการกู้ (borrow caps) และการกำกับดูแลผ่านกฎเกณฑ์ (governance oversight) ครบถ้วนตลอดทั้งสอง Spokes โดย Temperature Check มุ่งเน้นที่สถาปัตยกรรมการผสานรวม ส่วนพารามิเตอร์ความเสี่ยง การตั้งค่าออราเคิล และรายละเอียดสมมติฐานด้านความไว้วางใจทั้งหมด คาดว่าจะมาใน Aave Request for Comment ฉบับถัดไป

ขณะนี้การทบทวนด้านความปลอดภัยกำลังดำเนินอยู่กับ Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK และ ZK Security ครอบคลุมทั้งสแตกของโปรโตคอล ตามที่ Babylon Labs ระบุ การตรวจสอบอย่างเป็นทางการ (formal verification) ดำเนินการโดย Runtime Verification

หากสแนปช็อต Temperature Check แสดงความรู้สึกเชิงบวกของชุมชน ข้อเสนอจะเข้าสู่ขั้น ARFC เพื่อประเมินความเสี่ยงเพิ่มเติมและทบทวนผลการออดิท หากสแนปช็อต ARFC ผ่านสำเร็จ จะย้ายไปสู่การโหวต AIP บนเชนเพื่ออนุมัติขั้นสุดท้ายด้านธรรมาภิบาล

Babylon Labs ระบุว่าไม่ได้รับค่าตอบแทนจากบุคคลที่สามรายใดเพื่อเผยแพร่ข้อเสนอนี้

กระแสตอบรับจากชุมชนเอนเอียงไปทางบวก

หากการผสานรวมได้รับอนุมัติ จะทำให้ผู้ถือ BTC มีเส้นทางตรงสู่การกู้ยืมในดีไฟ (DeFi) แบบกระจายศูนย์ โดยไม่ต้องยกสิทธิการดูแลทรัพย์สินให้กับบริดจ์ คณะผู้ลงนาม (signer consortium) หรือกลุ่มลายเซ็นแบบ threshold-signature โครงการอื่นที่พัฒนาผลิตภัณฑ์ที่มี BTC เป็นหลักประกันก็สามารถสร้างเลเยอร์ทับบนโครงสร้างพื้นฐานนี้ได้ ช่วยขยายการใช้งาน BTC แบบเนทีฟสู่กิจกรรม DeFi ที่กว้างขึ้น

กระแสตอบรับช่วงแรกของชุมชนต่อเธรดธรรมาภิบาลนั้นโดยรวมสนับสนุน Aave Labs Technical Service Provider Simo ระบุว่า การผสานรวมนี้สอดคล้องกับดีไซน์ Hub-and-Spoke ของ Aave V4 และการกำหนดเส้นทางการชำระบัญชีหลังการลิควิดเดชันผ่าน WBTC จะสร้างอุปสงค์การกู้ยืมที่มีนัยสำคัญให้กับสินทรัพย์ที่มีอุปทานหนาแน่นอยู่แล้วบนแพลตฟอร์ม

ผู้ก่อตั้ง Aave Stani Kulechov สนับสนุน Temperature Check โดยตรง โดย อ้างถึงความตื่นเต้นที่ระบบนิเวศ Spoke ของ V4 จะได้หลักประกันบิตคอยน์จริง Contributor Nicopei เสริมมุมมองเชิงสถาบัน โดยชี้ว่า การคง BTC ให้เป็นแบบเนทีฟพร้อมเสนอค่ากู้ยืมที่คาดการณ์ได้ ตอบโจทย์สองข้อที่ผู้กู้ยืมเชิงสถาบันอ้างถึงบ่อยที่สุด ซึ่งปัจจุบันยังต้องพึ่งพาโซลูชันนอกเชน