Ripple presenterade ett förslag till ett XRPL-utlåningsprotokoll som syftar till att standardisera institutionell kreditförmedling för tokeniserade tillgångar, samtidigt som kreditbedömningen sker utanför blockkedjan. Målgrupperna är bland annat statsobligationer, stablecoins och privata krediter.
Ripple lyfter fram förslaget till ett XRPL-utlåningsprotokoll för institutionell kredit på blockkedjan
SKRIVEN AV
DELA
Viktiga punkter
- Förslaget till XRPL-utlåningsprotokoll skulle hantera lånebetalningar och uppföljning på blockkedjan, samtidigt som beslut om kreditgodkännande hålls utanför den.
- Detta skulle kunna göra det möjligt för institutioner att använda digitala versioner av tillgångar som rörelsekapital på en rad olika marknader.
- Planen måste fortfarande godkännas av nätverkets validerare innan den kan genomföras.
XRPL-förslaget skiljer kreditbeslut från blockkedjehantering
Ett föreslaget XRPL Lending Protocol skulle skapa en standardiserad kreditinfrastruktur för institutioner som använder tokeniserade tillgångar på XRP Ledger (XRPL). Ramverket, som Ripple redogjorde för den 29 juni, håller kreditprövnings- och efterlevnadsbeslut utanför blockkedjan samtidigt som hantering av lån, återbetalning, ränta och mekanismer vid betalningsförsummelse sker på blockkedjan.
Tokeniserade tillgångar kan redan flyttas mellan olika blockkedjenätverk, men finansiering mot dessa tillgångar är fortfarande begränsad. Förslaget fokuserar på kreditmarknader för statsobligationer, penningmarknadsfonder, stablecoins, råvaror, privata krediter och andra on-chain-instrument som institutioner kan vilja använda som rörelsekapital.
Ripple skrev:
”XRPL Lending Protocol är utformat kring en enkel princip: institutionerna behåller kontrollen över kreditbesluten, medan protokollet standardiserar hur dessa beslut verkställs.”
Arkitekturen i förslaget består av två komponenter: Single Asset Vault och Lending Protocol. Vaultet samlar och förvaltar en tillgång på blockkedjan, medan utlåningslagret beviljar lån från den likviditeten enligt definierade villkor, serviceregler och återbetalningslogik.
Ripple jämförde förslaget med Aave, Compound, Maple och Clearpool och konstaterade att offentliga utlåningsprotokoll har visat att utlåning på blockkedjan kan skalas upp, men ofta förlitar sig på kryptospecifika styrnings- och riskmodeller. Privata och tillståndsbaserade system kan erbjuda strängare kontroller, även om Ripple påpekade att de kan begränsa likviditeten, distributionen och nätverkseffekterna.
Standarder för förvar och utlåning måste fortfarande godkännas av validerare
Specifikationerna för förslaget definieras i XLS-65, som fastställer Single Asset Vault för sammanslagning och hantering av en enskild tillgång, samt i XLS-66, som definierar utlåningsprotokollet för att bevilja och hantera lån. Båda ändringarna måste fortfarande godkännas av validerare, medan infrastrukturleverantörer och utvecklare kan börja integrera och testa det föreslagna systemet på devnet.
Betalningsleverantörer nämndes som ett potentiellt användningsfall. Ett företag som innehar reserver av stablecoinen Ripple USD (RLUSD) skulle kunna söka kortfristig likviditet mot förväntade inbetalningar vid avräkning. Kontroller av regelefterlevnad skulle genomföras före deltagande, och återbetalning skulle verkställas enligt överenskomna protokollvillkor. Ripple uppgav att detta skulle kunna ersätta en bankkredit som kan kosta 300 till 400 baspunkter.
Ripple förklarade:
”Låneprotokollet är viktigt, inte för att det skapar ytterligare en avkastningsprodukt, utan för att det gör digitala tillgångar mer produktiva. Det ger institutioner ett sätt att behandla on-chain-tillgångar som rörelsekapital snarare än statiska tillgångar.”
Förslaget inkluderar även förstaförlustkapital på facilitetsnivå, vilket placerar juniorkapital före seniora likviditetsleverantörer. Ripple beskrev potentiella tillämpningar, däribland lagerfinansiering för marknadsgaranter, likviditetshantering inom finansavdelningar, strukturerade kreditprodukter samt finansiering kopplad till betalnings- och avvecklingsflöden.
XRPL presenteras som ett offentligt nätverk med standarder på protokollnivå och behörighetsbaserad deltagande genom autentiseringsuppgifter vid behov. Ripple pekade också på XRPL:s mer än tioåriga historia av att stödja institutionell avveckling och hävdade att utlåning, betalningar, säkerhetsförflyttningar, likviditetshantering och avvecklingsflöden kan hanteras på en gemensam infrastruktur.
Den här artikeln har översatts från engelska med hjälp av AI. Den engelska originalversionen är den auktoritativa källan; automatiska översättningar kan innehålla felaktigheter, särskilt i juridisk och regulatorisk terminologi.
