Mizuho-analytiker ser institutionella medvindar lyfta Bitgo-aktien

”Militärklassad” — Mizuho stöttar Bitgos infrastruktursatsning trots aktieraset

I en not den 17 feb. inledde Mizuho-analytikerna Dan Dolev och Alexander Jenkins bevakning av Bitgo Holdings Inc. (NYSE: BTGO) med en riktkurs som innebär cirka 50% till 60% uppsida från aktiens senaste stängningsintervall kring 10,87 dollar. Rekommendationen kommer samtidigt som aktien fortsatt är pressad efter bolagets börsdebut, där aktien har fallit omkring 50% sett till de historiska procentuella förluster som registrerats av tradingview.com.

Mizuho-analytikerna beskriver Bitgos depåinfrastruktur som ”militärklassad” och pekar på dess säkerhetsmeriter och institutionsfokus som centrala differentierare. Bolaget grundades 2013 och har undvikit större hack, ett facit som Mizuho framhåller som avgörande i en sektor där säkerhetsbrister kan vara existentiella.

Till skillnad från kryptoföretag som är starkt beroende av handelsvolymer hämtar Bitgo mer än 80% av intäkterna från stabila, återkommande flöden såsom depå- och stakingtjänster. Den sammansättningen, menar Mizuho-strategerna, ger skydd under nedgångar och positionerar bolaget mer som infrastruktur än som en mäklare.

Skala är en annan pelare i Mizhous tes. Bitgo skyddar mer än 100 miljarder dollar i tillgångar under förvar, en siffra som forskarna lyfter fram som bevis på institutionellt förtroende. Intäkterna väntas växa med en genomsnittlig årlig tillväxttakt på cirka 28% till och med 2027, snabbare än vissa konkurrenter, i takt med att användningen av kryptovalutor, stablecoins och tokeniserade reala tillgångar (RWAs) ökar.

Firman pekar också på Bitgos egenutvecklade Go Network, som gör det möjligt för kunder att handla och avveckla transaktioner samtidigt som tillgångarna hålls i cold storage, och beskriver det som en defensiv vallgrav. Regulatorisk positionering, inklusive amerikanska trust-charter och en nationell trustbankstruktur, kan ytterligare stödja inhemsk och internationell tillväxt.

Stripes Bridge får villkorligt godkännande att organisera National Trust Bank

Bridge, ett Stripe-bolag, får villkorat OCC-godkännande för att organisera en federalt charterad nationell trustbank för att erbjuda stablecoin- och förvaringtjänster. read more.

Läs nu

Stripes Bridge får villkorligt godkännande att organisera National Trust Bank

Bridge, ett Stripe-bolag, får villkorat OCC-godkännande för att organisera en federalt charterad nationell trustbank för att erbjuda stablecoin- och förvaringtjänster. read more.

Läs nu

Stripes Bridge får villkorligt godkännande att organisera National Trust Bank

Läs nu

Bridge, ett Stripe-bolag, får villkorat OCC-godkännande för att organisera en federalt charterad nationell trustbank för att erbjuda stablecoin- och förvaringtjänster. read more.

Ändå kvarstår risker. Svängningar i kryptopriser, hårdnande konkurrens från banker och andra depåinstitut samt regulatoriska hinder kan tynga resultatet. Den dag rapporten publicerades stängde Bitgo-aktien ned nästan 5%, en påminnelse om att även ”militärklassade” narrativ måste klara marknadens stresstest. Vid Wall Streets öppning på tisdagsmorgonen har Bitgo-aktien noterat en procentenhets uppgång sedan gårdagens stängning.

FAQ ❓

• Varför inledde Mizuho bevakning av Bitgo?
  Mizuho inledde bevakning med rekommendationen Outperform och hänvisade till Bitgos säkerhetsfacit, återkommande intäktsmodell och institutionella positionering.
• Vilken riktkurs har Mizuho för Bitgo?
  Firman satte en riktkurs på 17 dollar, vilket innebär cirka 50% till 60% uppsida från de senaste nivåerna.
• Hur mycket har Bitgo-aktien fallit sedan börsnoteringen?
  Aktien har fallit omkring 50% från sina historiska nivåer.
• Hur stor är Bitgos depåverksamhet?
  Bolaget skyddar mer än 100 miljarder dollar i kundtillgångar under förvar.