Guld stiger för fjärde veckan i rad – Fed:s signaler om räntesänkningar och vapenvilan i Mellanöstern i fokus

Huvudpunkter:

• Spotpriset på guld nådde 4 829 dollar per troy ounce i slutet av veckan, vilket innebär en fjärde veckouppgång i rad.
• COMEX-terminerna stängde på 4 879 dollar, en uppgång med 1,48 %, drivet av vapenvilan i Hormuzsundet och en svag amerikansk dollar.
• Analytiker förväntar sig att guldpriset kommer att ligga nära rekordnivåer, eftersom signaler om räntesänkningar från Fed och kvarstående osäkerhet i Mellanöstern upprätthåller efterfrågan på säkra tillgångar.

Guld öppnar på 4 830 dollar på måndag

Spotpriset speglade en blygsam uppgång från fredagens stängning, som USAGOLD noterade till 4 829 dollar, en uppgång med 40 dollar eller ungefär 0,84 % från den 16 april. COMEX-terminer med kort löptid stängde på fredagen på 4 879 dollar, en uppgång med 71 dollar eller 1,48 %, på en volym av cirka 130 000 kontrakt. Dagens handelsintervall sträckte sig från 4 785 dollar till en högsta nivå på 4 917 dollar.

På söndagseftermiddagen noterade Kitcos köp- och säljsida metallen mellan 4 829 och 4 831 dollar. Goldprice.org noterade en uppgång på 45,63 dollar eller cirka 0,95 % under de senaste 24 timmarna inför eftermiddagen.

Helgens handel, som är typisk för OTC-spotmarknaderna, fortsatte på fredagens nivåer med minimala rörelser. På lördagen skedde ingen formell COMEX-avräkning, och guldet höll sig stabilt i intervallet 4 790–4 831 dollar innan det steg något under söndagen.

Den tre dagars nettouppgången från stängningen den 16 april på cirka 4 790 dollar till söndagens pris uppgick till ungefär 41 dollar, eller 0,85 %. Huvuddelen av den rörelsen skedde under fredagens session, då det intradagliga momentumet i terminer och spot handlade mellan 1 % och 1,5 %.

Den främsta drivkraften under den tre dagar långa perioden var Irans tillkännagivande att Hormuzsundet var öppet för kommersiell sjöfart under en 10-dagars vapenvila kopplad till framstegen i vapenvilan mellan Israel och Libanon. Den nyheten fick oljepriserna att sjunka kraftigt med mer än 10 % vid vissa tillfällen under veckan, vilket i sin tur bidrog till att dra ner de kortsiktiga inflationsförväntningarna och sätta press på den amerikanska dollarn.

Sedan stängde Iran Hormuzsundet igen och skyllde på den amerikanska blockaden. Trump har inte varit nöjd med den senaste situationen, särskilt rapporterna om att Iran beskjutit handelsfartyg, och han publicerade en varning på Truth Social på söndagen. Trump hävdar att Iran inte stängde farleden, utan betonar att det i själva verket var den amerikanska blockaden.

"Iran meddelade nyligen att de stängde sundet, vilket är konstigt, eftersom vår BLOCKAD redan har stängt det. De hjälper oss utan att veta om det", hävdade Trump.

Den oavgjorda debatten om sundet och den svagare dollarn har gjort guld denominerat i dollar billigare för köpare som innehar andra valutor, vilket tenderar att öka efterfrågan. Internationella köpare reagerade därefter på fredagen med den svaga dollarn och den rådande volatiliteten.

Signaler från Federal Reserve bidrog också till den amerikanska dollarns senaste nedgång. Marknaderna fortsatte att prisa in förväntningar på räntesänkningar samtidigt som de följde kommande amerikanska ekonomiska data, inklusive detaljhandelsförsäljningssiffror och inköpschefsindex.

Mitt i osäkerheten i Mellanöstern utökade guld sina vinster under fredagen istället för att backa. Handlare vägde vapenvilan mot fortsatt risk i regionen, och efterfrågan på säkra tillflyktsorter höll i sig.

Naturligtvis anser guldfantasten och ekonomen Peter Schiff att ”det bästa tillgången att köpa är guld” i dessa tider. Schiff noterade på X, innan Iran stängde av sundet igen, att ”även om fredssamtalen misslyckas och kriget återupptas, kommer guld så småningom att bryta sig ur trenden med fallande priser när kriget eskalerar och stiga oavsett vad som händer.”

Den fjärde veckovisa uppgången i rad placerade guldet stadigt i en etablerad uppåtgående trend på längre tidsramar, även om helgens handel har visat ett normalt konsolideringsbeteende som är typiskt för förhållanden med låg likviditet. För tillfället går guldet in i den nya veckan med Trumps senaste varning och osäkerheten kopplad till vattenvägen i Mellanöstern.