Crypto.com-affären på 400 miljoner dollar kopplar Citadel Securities till expansionen inom digital finans

Affären, som tillkännagavs på torsdagen, ger Crypto.com nytt kapital för att expandera bortom handel med kryptovalutor och vidare in på området för tokeniserade värdepapper, derivat och andra finansiella produkter.

Företagen uppger att investeringen speglar en bredare förändring där infrastrukturen för digitala tillgångar blir alltmer integrerad med de traditionella kapitalmarknaderna. Den förenar också en konsumentinriktad kryptoplattform med en stor marknadsgarant vars kärnverksamhet är att tillhandahålla likviditet och genomföra transaktioner.

Första institutionella finansieringsrundan

Crypto.com, som grundades 2016, uppger att transaktionen med Citadel Securities utgör den första institutionella finansieringen i företagets historia. Företaget har inte offentliggjort övriga villkor för affären eller om Citadel Securities har fått representation i styrelsen.

Värderingen på 20 miljarder dollar placerar Crypto.com bland de högst värderade privatägda företagen inom digitala tillgångar. Den kommer också i en tid då börser och handelsplattformar konkurrerar om att utveckla reglerade produkter för banker, kapitalförvaltare och andra professionella investerare.

Crypto.com uppger att finansieringen kommer att stödja expansion inom flera tillgångsklasser, inklusive tokeniserade tillgångar i den fysiska världen och derivat. Företaget pekade även på prognosmarknader som ett annat utvecklingsområde.

En satsning på marknader som är öppna dygnet runt

Tokenisering gör det möjligt att representera och överföra traditionella tillgångar, såsom aktier, obligationer eller fonder, via blockkedjebaserade system. Förespråkarna hävdar att tekniken kan förkorta avvecklingstiderna, bredda marknadstillträdet och möjliggöra handel dygnet runt.

Kris Marszalek, VD och medgrundare av Crypto.com, sa att företaget planerar att använda sin reglerings- och teknikinfrastruktur för att möta efterfrågan från institutioner som går över till digitala tillgångar.

”Storleken på den möjlighet som ligger framför oss är häpnadsväckande, i takt med att kryptovalutor i allt högre grad blir finansvärldens räls”, konstaterade Marszalek.

Jim Esposito, vd för Citadel Securities, sa att kombinationen av traditionell finans och infrastruktur för digitala tillgångar kan förbättra marknadens effektivitet.

”Crypto.com har byggt en grund för att stödja den fortsatta institutionaliseringen av marknaden för digitala tillgångar”, konstaterade Esposito.

Varför affären är viktig

Citadel Securities är en av världens största marknadsgaranter och tillhandahåller likviditet och orderutförande inom aktier, räntebärande värdepapper och andra finansiella produkter. Deras stöd ger Crypto.com både kapital och en framträdande koppling till etablerade finansmarknader.

För branschen i stort signalerar investeringen att stora handelsföretag fortsätter att se ett kommersiellt värde i blockkedjebaserad avveckling, tokeniserade tillgångar och marknader som alltid är öppna. Affären kan också öka konkurrenstrycket på andra kryptobörser att utöka sina institutionella tjänster och knyta djupare band till den traditionella finansvärlden.

Crypto.com måste fortfarande omvandla investeringen till produkter som uppfyller reglerings-, likviditets- och riskhanteringsstandarder i flera jurisdiktioner. Nästa steg kommer att bero på hur snabbt företaget kan lansera regelkonforma erbjudanden och attrahera en hållbar efterfrågan från institutionella kunder. Genomförandet kommer i slutändan att avgöra om partnerskapet omformar marknadsinfrastrukturen.