Chainlink och över 10 koreanska långivare arbetar för att eliminera fördröjningar vid valutahandel genom avräkning i realtid

Vad är Project Pangea?

Initiativet samlar tre huvudpartner: Fairsquarelab, som beskrivs som en pionjär inom kärninfrastruktur för digitala tillgångar i Sydkorea; UniKA (Unified Korea Alliance), en styrkommitté bestående av fem enheter, däribland Shinhan Bank, JB Bank, Kbank, Fairsquarelab och OBDIA, med stöd av mer än tio deltagande koreanska affärsbanker; samt Qivalis, ett konsortium för euro-baserade stablecoins som drivs av 37 ledande europeiska banker.

Tillsammans förvaltar gruppen tillgångar på över 10 biljoner dollar.

Det problem de löser

Den globala valutamarknaden hanterar en daglig handelsvolym på mer än 9,6 biljoner dollar. Trots denna omfattning är gränsöverskridande transaktioner fortfarande beroende av valutakonverteringar via mellanhänder, vilket fördröjer avvecklingen med två arbetsdagar enligt den nuvarande T+2-standarden.

Projekt Pangea syftar till att eliminera denna fördröjning genom att möjliggöra direkta, atomära ”Payment-versus-Payment” (PvP)-swappar av stabila mynt i EUR och KRW. Metoden använder meddelandestandarden ISO 20022 och befintlig Swift-infrastruktur, vilket innebär att deltagande banker inte behöver byta ut sina nuvarande system för att ansluta sig.

Så fungerar tekniken

Arkitekturen är uppbyggd i tre lager.

På banknivån hanteras kommunikationen mellan institutionerna via Swift och ISO 20022-meddelanden. På anslutningslagret flyttar Chainlinks Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) EUR-stabilmynt från sina ursprungliga nätverk till KRW-avvecklingskedjan, medan Chainlink Data Streams matar in valutamarknadsdata i realtid till en Proactive Market Maker-motor.

På avvecklingslagret utför Fairsquarelabs Pangea L1-nätverk – en blockkedja avsedd för avveckling som drivs oberoende av något enskilt deltagande land eller någon enskild bank – atomiska valutaswappar på Ethereum, Polygon och Pangea L1.

En viktig designfunktion hos Pangea L1 är att uppdateringar av orakeldata garanterat utförs före alla andra transaktioner i ett block, så att alla valutaswappar avvecklas till det aktuella marknadspriset istället för en inaktuell kurs.

Vad deltagarna sa

Fernando Vazquez, chef för kapitalmarknader på Chainlink Labs, beskrev tillkännagivandet som ett steg mot att omforma hur globala värden rör sig. ”Projekt Pangea uppgraderar dagens fragmenterade valutamodell med direkta, atomära valutaswappar som använder stablecoins”, konstaterade Vazquez.

Ledaren på Chainlink Labs tillade:

”Detta är ett tydligt exempel på hur Chainlink-standarden möjliggör avveckling i global skala för nästa generations kapitalmarknader.”

Joonhong Kim, VD för Fairsquarelab, satte in initiativet i ett sammanhang med tillgång till den koreanska marknaden. ”För Korea är Project Pangea mer än bara en effektivitetsvinst – det banar väg för den koreanska wonen att kopplas mer direkt till de globala valutamarknaderna, vilket minskar beroendet av mellanliggande valutor”, sa Kim.

Varför det är viktigt

Avvecklingsrisken är en ständig kostnad inom den globala valutahandeln. Under det tvådagarsfönster som infaller mellan transaktionens genomförande och avvecklingen på T+2-dagen löper båda motparterna en risk att den andra parten inte fullgör sina åtaganden. Atomisk PvP-avveckling stänger detta fönster helt: båda delarna av en valutaswap genomförs antingen samtidigt eller så genomförs ingen av dem.

För just koreanska banker kräver den nuvarande modellen att won omvandlas till en större mellanvaluta, ofta den amerikanska dollarn, innan den omvandlas till målvalutan. Direkta atomiska swappar mellan EUR och KRW skulle eliminera det steget.

Chainlink noterade också att inom sitt ekosystem omvandlas företagsintäkter och avgifter för tjänsteanvändning programmatiskt till LINK-tokens och lagras i Chainlink Reserve, en strategisk reserv på kedjan som är utformad för att stödja nätverkets långsiktiga hållbarhet.

Nästa steg

Projekt Pangea är uppbyggt som en arbetsgrupp snarare än en färdig produkt. Arbetsgruppen kommer att utvärdera övergångsvägen från T+2 till T+0 och bygga ut nätverket för avveckling i flera valutor mellan de deltagande institutionerna. Ingen offentlig tidsplan för fullständig implementering har tillkännagivits.