Podjetji S&P Dow Jones Indices in Pantera Capital sta predstavili referenčni indeks za digitalna sredstva, ki temelji na prihodkih, uporabi in gospodarski aktivnosti. Indeks je zasnovan tako, da institucionalnim vlagateljem ponuja bolj disciplinirano alternativo kriptovalutnim produktom, ki jih poganjata tržna priljubljenost ali cenovni zagon.
S&P; in Pantera sta predstavila nov kriptovalutni indeks, ki vključuje naložbe v Ether, Solano, BNB in HYPE
NAPISAL
DELI
Ključne ugotovitve
- S&P in Pantera sta uvedla kriptovalutni indeks, ki temelji na treh kazalnikih: prihodkih, uporabi in gospodarski aktivnosti.
- Preverjanje, podprto s tehnologijo Artemis, bi lahko preusmerilo kapital v sredstva s tremi merljivimi temeljnimi kazalniki.
- S&P; navaja, da bi indeks lahko podprl prihodnje sklade, saj institucije iščejo na pravilih temelječi referenčni indeks za kriptovalute.
Meme kovanci potisnjeni na stranski tir zaradi kriptovalutnega indeksa S&P, osredotočenega na merljivo aktivnost
S&P Dow Jones Indices se je povezal s Pantera Capital, da bi uvedel nov kriptovalutni indeks, katerega cilj je ločiti gospodarsko aktivna digitalna sredstva od bolj špekulativnih delov kriptovalutnega trga.
Indeks S&P Pantera Digital Asset Index uporablja na pravilih temelječ okvir za spremljanje tokenov in podjetij, ki kažejo dejansko uporabo v praksi in ustvarjajo prihodke. Izogiba se pretežnemu upoštevanju gibanja cen, prepoznavnosti blagovne znamke ali pozornosti vlagateljev.
Metodologija indeksa daje prednost platformam s pametnimi pogodbami in DeFi, saj sredstva razvršča glede na prihodke iz protokolov v zadnjih dveh četrtletjih, pri čemer je minimalna tržna kapitalizacija 500 milijonov dolarjev. Indeks se bo ponovno uravnotežal vsako četrtletje, največji delež posameznega sredstva pa je omejen na 35 %. Indeks je bil uvedena z 18 žetoni, med katerimi prevladujejo ether, binance coin, solana, tron in hyperliquid.
Ta pristop ga loči od indeksov, ki se osredotočajo na bitcoin, priljubljene žetone ali sredstva, katerih vrednost je močno narasla. Meme kovanci in drugi produkti z omejeno osnovno gospodarsko dejavnostjo niso v središču pozornosti.
Namesto tega referenčni indeks uporablja metode, ki so običajno povezane s tradicionalnimi finančnimi indeksi. Izbirni postopek podpira ponudnik podatkov iz verige blokov Artemis.
Nov okvir za alokacijo kriptovalut
Indeks je namenjen institucijam, ki iščejo razpršeno izpostavljenost do blockchain omrežij, digitalnih sredstev in s tem povezane infrastrukture.
Lahko služi tudi kot podlaga za prihodnje naložbene produkte. Upravitelji premoženja bi ga lahko uporabljali kot referenčni indeks pri sestavljanju portfeljev ali ocenjevanju aktivno upravljanih strategij.
Cathy Clay, izvršna direktorica S&P Dow Jones Indices, je dejala, da partnerstvo prinaša na eno od najhitreje spreminjajočih se razredov sredstev na trgu okvir, ki temelji na ekonomiji.
»Z indeksom S&P Pantera Digital Asset Index to isto disciplino prinašamo tudi v področje digitalnih sredstev,« je dejala Clay. Dodala je, da bo indeks vlagateljem pomagal »se osredotočiti na temeljne kazalnike« in zmanjšati vpliv tržnega šuma. Clay je še pojasnila, da je bil bitcoin izključen, saj ne gre za »protokol, ki ustvarja prihodke«.
Uvedba indeksa odraža vse večje prizadevanje za razvoj kriptoproizvodov, ki posnemajo uveljavljene finančne referenčne vrednosti. Institucionalni vlagatelji so se pogosto soočali s težavami pri primerjavi sredstev na trgu, ki vključuje plačilna omrežja, protokole decentraliziranega financiranja, tokenizirano infrastrukturo in izrazito špekulativne tokene.
Institucionalni trg vstopa v bolj selektivno fazo
S&P in Pantera sta dejala, da ta trenutek odraža zorenje trga digitalnih sredstev. Aplikacije na podlagi tehnologije blockchain se širijo, regulativa v glavnih jurisdikcijah postaja jasnejša, dostop institucionalnih vlagateljev pa se izboljšuje.
Kljub temu mnogi obstoječi naložbeni produkti ponujajo široko izpostavljenost, ne da bi razlikovali med trajnostno dejavnostjo omrežja in kratkoročnimi špekulacijami.
Dan Morehead, ustanovitelj in upravni partner podjetja Pantera, je dejal, da ostaja razporeditev sredstev ena največjih ovir za globalne vlagatelje.
»Največja težava na področju kriptovalut se ni spremenila; gre za to, kako sredstva razporediti,« je dejal Morehead. Dodal je, da so podjetja indeks razvila z namenom identificirati sredstva in infrastrukturo, ki resnično štejejo.
Referenčni indeks prav tako nakazuje spremembo v tem, kako se lahko veliki vlagatelji lotevajo kriptovalut. Namesto da bi sektor obravnavali kot zbirko priljubljenih tokenov, institucije vse bolj iščejo merljive prihodke, sprejemanje in ekonomsko vrednost.
Za S&P in Pantero je stava v tem, da bo naslednjo fazo vlaganja v digitalna sredstva manj oblikovala pozornost in bolj temeljni kazalniki.
Ta članek je bil iz angleščine preveden z umetno inteligenco. Izvirna angleška različica je verodostojni vir; samodejni prevodi lahko vsebujejo netočnosti, zlasti pri pravni in regulativni terminologiji.
