Coinbase dodaja delnice iz prvih javnih ponudb na svojo vse bolj razširjeno borzo »Everything Exchange«

Coinbase odpira dodelitve delnic v okviru javnih ponudb (IPO) za vlagatelje na drobno

Upravičeni ameriški mali vlagatelji lahko zdaj prek kriptovalutne borze Coinbase (Nasdaq: COIN) zahtevajo delnice po ceni IPO, še preden se začne javno trgovanje. Družba je 21. septembra napovedala funkcijo dodeljevanja delnic ob prvem javnem ponudbi (IPO) in s tem razširila svojo dejavnost na področju delnic preko trgovanja na sekundarnem trgu na primarni trg, kjer podjetja prvotno prodajajo delnice vlagateljem.

Funkcija se začenja s proizvajalcem pametnih prstanov Oura, ki je vložil vlogo za uvrstitev svojih navadnih delnic na trg Nasdaq Global Select Market pod oznako OURA. V obrazcu S-1, ki ga je podjetje 3. septembra vložilo pri Komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC), so kot glavni vodje ponudbe navedeni Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Allen & Co. in Jefferies.

Coinbase je že prej omogočil trgovanje z ameriškimi delnicami in borzno trgovanimi skladi (ETF) upravičenim strankam, s čimer je zagotovil dostop do več kot 8.000 vrednostnih papirjev, delnih delnic in trgovanja 24 ur na dan, 5 dni na teden. Dodelitve v okviru prve javne ponudbe delnic (IPO) podjetje prestavijo v zgodnejšo fazo življenjskega cikla lastniškega kapitala, kar malim vlagateljem omogoča nakup delnic še pred njihovim debijem na odprtem trgu.

Kako delujejo zahtevki in dodelitve v okviru javne ponudbe delnic Coinbase

Stranke, ki želijo pridobiti dodelitev, morajo v aplikaciji Coinbase odpreti razdelek za prve javne ponudbe delnic (IPO), izbrati aktivno ponudbo in na svoj borzni račun vplačati sredstva za zahtevani nakup. Ko postane pričakovano cenovno razpon javno znano, lahko oddajo »pogojno ponudbo za nakup«, ki jo je mogoče urejati ali preklicati, dokler traja obdobje sprejemanja naročil.

Razpoložljive delnice se dodelijo po zaprtju knjige naročil in knjižijo na račune uspešnih strank po končni ceni IPO. Zahteva ne zagotavlja delnic, saj je končni znesek odvisen od povpraševanja strank in ponudbe, ki jo zagotovijo zavarovalnice. Coinbase lahko naročilo izpolni v celoti, dodeli manj delnic, kot je bilo zahtevano, ali pa ne dodeli nobenih delnic.

Coinbase navaja, da njihov sistem dodeljevanja daje prednost strankam, ki kažejo pripravljenost, da svoje delnice iz prve javne ponudbe zadržijo, namesto da bi jih takoj prodale. Prodaja dodeljenih delnic v roku 30 dni lahko vlagatelju prepreči sodelovanje v ponudbah prve javne ponudbe v naslednjih 60 dneh. Ponavljajoče se zgodnje prodaje lahko prav tako povzročijo manjše ali redkejše dodelitve v primerjavi s tistimi, ki jih prejmejo stranke z daljšim obdobjem zadrževanja.

Podjetje je storitev predstavilo kot še en del širitve svojega produkta »Everything Exchange«, ki vključuje večne terminske pogodbe pred javno ponudbo, delniške opcije in načrte za tokenizirane delnice. Coinbase je izjavil:

»To je naslednji korak v razvoju Everything Exchange kot zaupanja vredne platforme za trgovanje s katerim koli sredstvom v kateri koli fazi njegovega življenjskega cikla.«

Coinbase Capital Markets upravlja z vrednostnimi papirji

Transakcije z vrednostnimi papirji potekajo prek družbe Coinbase Capital Markets Corp., borznega posrednika, ki je ločen od Coinbaseovega poslovanja z digitalnimi sredstvi. Trenutni zapis Finančnega regulativnega organa (FINRA) navaja, da je družba registrirana pri SEC, FINRA ter v 51 ameriških zveznih državah in ozemljih. Stranke morajo izpolniti tudi vprašalnik o upravičenosti, ki je namenjen prepoznavanju oseb, ki jim je sodelovanje v javnih ponudbah delnic (IPO) omejeno.

Coinbase Capital Markets sodeluje kot član prodajne skupine, ki si prizadeva za najboljši izid, in ne kot zavarovalec javne ponudbe delnic (IPO). Borzni posrednik združuje naročila strank in jih usmerja prek družbe Apex Clearing Corp., ki zagotavlja izvedbo, kliring in hrambo. Coinbase Capital Markets deluje kot zastopnik stranke, ne da bi imel v lasti zaloge za IPO ali prevzemal nasprotno stran transakcije.

Struktura posredništva podpira strategijo »Everything Exchange«, ki jo je Coinbase predstavil ob decembrski predstavitvi izdelka in ki združuje tradicionalne in digitalne trge znotraj enega računa. Ta pobuda je razširila dejavnost Coinbaseja preko trgovanja s kriptovalutami na delnice, izvedene finančne instrumente, trge napovedi in dodelitve delnic na primarnem trgu.

Bitcoin in tradicionalne naložbe imajo različne tržne strukture, profile volatilnosti in značilnosti tveganja. Te razlike postajajo vse pomembnejše, saj Coinbase združuje kriptovalute in delnice na eni platformi, zato je za vlagatelje koristno razumeti, kako se bitcoin primerja z delnicami, obveznicami in drugimi naložbami. Coinbase Capital Markets namerava dodati nadaljnje priložnosti za IPO, ko bodo na voljo dodelitve prodajnih skupin.