Skupina Startale se je pridružila podjetjema SBI in DigiFT pri tokenizaciji kapitalskega sklada v vrednosti 1,3 milijarde dolarjev s stabilno kriptovaluto JPYSC

Premostitev vrzeli na digitalnih kapitalskih trgih

Skupina SBI, DigiFT in skupina Startale so napovedali skupno pobudo, s katero bodo pokazali, kako lahko JPYSC, na zaupanju temelječi stabilni kovanec v japonskih jenih, podpira celoten življenjski cikel tokeniziranih vrednostnih papirjev. Uspešni preskusi dokazovanja koncepta (PoC), izvedeni v testnem omrežju Ethereum, so pokazali takojšnje poravnave za vpis v tokenizirane sklade ter avtomatizirano izplačevanje dividend v verigi.

Cilj skupne pobude je rešiti vztrajno ozko grlo na področju digitalnih sredstev. Medtem ko so tokenizirana realna sredstva (RWA) hitro rasla, dejanska denarna poravnava in izplačila dividend za ta sredstva običajno še vedno temeljijo na tradicionalni, počasnejši bančni infrastrukturi. Z vključitvijo JPYSC kot regulirane poravnalne plasti so podjetja pokazala, kako lahko digitalni kapitalski trgi dosežejo skoraj takojšnjo dokončnost poravnave ter neprekinjeno, avtomatizirano delovanje.

V okviru te pobude SBI Group in DigiFT delata na tokenizaciji sklada SBI Japan High Dividend Equity Fund. Sklad, ki ga upravlja SBI Asset Management, je ena izmed vodilnih japonskih strategij za javne delnice s približno 1,3 milijarde dolarjev (200 milijard jenov) sredstev v upravljanju.

Partnerji so izvedli dve ločeni, strukturno neodvisni predstavitvi, da bi dokazali zmogljivosti JPYSC. Prvi poskus je pokazal, kako lahko stabilna kriptovaluta zaobide tradicionalne večdnevne poravnalne cikle, kar omogoča skoraj takojšnjo dokončnost vpisov v sklad, s čimer se zmanjša tveganje nasprotne stranke in poveča kapitalska učinkovitost. Drugi poskus je izkoristil pametne pogodbe za samodejni izračun in izplačilo dividend neposredno v denarnice upravičenih imetnikov tokenov, takoj ko je bil register izplačil dokončan.

»Čeprav je sektor upravljanja premoženja dosegel znaten napredek pri zmanjševanju stroškov ETF-jev in vzajemnih skladov, ostaja še precej prostora za izboljšave v tržni infrastrukturi, ki podpira trgovanje, poravnavo in izplačila,« je dejal Tomoya Asakura, izvršni direktor podjetja SBI Global Asset Management. Asakura je dodal, da bi te tehnologije lahko poenostavile poslovanje, izboljšale izkušnjo vlagateljev in okrepile globalno konkurenčnost japonskih kapitalskih trgov.

Ta pobuda predstavlja enega prvih primerov v Aziji, ko je bil testni token, ki predstavlja regulirano stabilno kriptovaluto v japonskih jenih, integriran tako v primarno poravnavo kot v sekundarno razdelitev dohodkov.

»Prihodnost kapitalskih trgov bo presegla zgolj tokenizacijo sredstev,« je dejal Sota Watanabe, izvršni direktor Startale Group. »Ta dokaz koncepta kaže, kako lahko regulirane stabilne kriptovalute, kot je JPYSC, omogočajo vse, od takojšnjega poravnavanja do programirljivega izplačevanja dividend, ter s tem postavljajo temelje za učinkovitejši, preglednejši in medsebojno združljiv finančni sistem.«

Ustanovitelj in izvršni direktor podjetja DigiFT Henry Zhang je poudaril, da je medsebojna povezljivost ključna za širjenje institucionalne tokenizacije. »Ta dokaz koncepta kaže, kako se lahko regulirani stabilni kriptovaluti, kot je JPYSC, neposredno vključijo v operativni model, na katerem temeljijo tokenizirani skladi pod vodstvom upraviteljev,« je dejal Zhang.

V prihodnosti tri podjetja načrtujejo raziskovanje možnosti integracije tokeniziranih japonskih delnic v institucionalne platforme decentraliziranega financiranja (DeFi). Razmišljajo o sodelovanju s partnerji iz ekosistema, kot sta Morpho in Gauntlet, da bi preizkusili napredne primere uporabe, vključno z zavarovanim posojanjem in programabilnim upravljanjem sredstev v verigi znotraj reguliranih okvirov.