SEC objavlja pogosta vprašanja o kriptovalutah, ki pojasnjujejo pravila trgovanja, hrambe in tržne infrastrukture

Osebje SEC razloži, kako pravila o vrednostnih papirjih veljajo za kriptotrge

Ameriška Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) je objavila 17. decembra Pogosta vprašanja v zvezi z aktivnostmi kripto sredstev in distribuirano knjigovodsko tehnologijo iz Oddelka za trgovanje in trge. Pogosta vprašanja so sledila objavi smernic osebja oddelka, ki se nanašajo na aktivnosti kripto sredstev, in so začrtale regulativne interpretacije skrbništva, trgovanja in tržne infrastrukture.

Dokument zagotavlja odzive osebja, ki pojasnjujejo, kako obstoječi zvezni zakoni o vrednostnih papirjih veljajo za kripto vrednostne papirje in, v omejenih okoliščinah, za aktivnosti reguliranih subjektov, v katerih se pojavljajo kripto sredstva, ki niso vrednostni papirji. Poudarjeno je, da odzivi odražajo stališča osebja Oddelka za trgovanje in trge, niso pravila ali izjave SEC in nimajo pravne veljave. Osebje je pojasnilo pričakovanja glede kapitala in skrbništva za posrednike, ki se ukvarjajo s proizvodi, s katerimi se trguje na borzi (ETP) kripto, in pojasnilo:

Posredniki, ki sprejemajo lastne pozicije v sredstvih, ki so podlaga ETP, bi morali upoštevati ta sredstva kot del svojih izračunov neto kapitala. Osebje ne bo nasprotovalo, če posrednik obravnava lastno pozicijo v bitcoinu ali etru kot zlahka tržno za namene določanja, ali se 20 % odbitek, ki velja za blago v Prilogi B Pravila 15c3-1, uporablja.

Drugod pogosta vprašanja pojasnjujejo, kako Pravilo 15c3-3 velja le za vrednostne papirje, kar pušča kripto sredstva, ki niso vrednostni papirji, zunaj osrednjih določb o zaščiti strank, vključno z zaščito pohrane vrednostnih papirjev. Osebje je tudi ponovilo, da je spoštovanje okvira skrbniškega posrednika s posebnim namenom še vedno opcionalno in poudarilo, da se kripto vrednostni papirji lahko držijo brez certificiranih oblik, kadar so izpolnjene druge zahteve glede nadzora.

Preberi več: SEC Potiska regulativni napredek s kripto skrbniško jasnostjo posrednikov

Poleg skrbništva in kapitala se pogosta vprašanja ukvarjajo z operativnimi in evidenčnimi vprašanji v kriptotržni infrastrukturi. Osebje je poudarilo pomen knjig in evidenc za podjetja, vključena v aktivnosti z ne-vrednostnimi papirji, ter poudarilo:

Po mnenju osebja lahko posrednik, ki vodi posel z ne-vrednostnimi papirji, vodi in hrani iste zapise za svoja dejavnosti z ne-vrednostnimi sredstvi, kakor jih vodi za svoje dejavnosti z vrednostnimi papirji.

Dokument tudi analizira, kdaj se morajo ponudniki storitev za kripto vrednostne papirje registrirati kot agenti za prenos in potrjuje, da lahko distribuirana tehnologija knjigovodske evidencije služi kot uradna datoteka imetnikov vrednostnih papirjev, če so izpolnjene vse zahteve glede varovanja, poročanja in shranjevanja. Dodatni deli pojasnjujejo, kako lahko nacionalne borze vrednostnih papirjev in alternativni sistemi trgovanja omogočajo parno trgovanje, ki vključuje varščine in kripto sredstva, ki niso varščine, pod pogojem, da so izpolnjene obveznosti po predpisih ATS in NMS. Pogosta vprašanja še opredeljujejo pričakovanja glede obrazcev ATS in ATS-N, pojasnjujejo, kdaj registracija agencije za čiščenje ni potrebna za operaterje ATS, in širijo predhodne principe oprostitve po predpisih M na kripto ETP-je, ter hkrati ponovno potrjujejo, da določbe o preprečevanju goljufij in manipulacij zveznih zakonov o vrednostnih papirjih še naprej veljajo.

Pogosta vprašanja ⏰

• Kaj je SEC pojasnil o skrbništvu posrednikov pri kripto sredstvih?
  Osebje SEC je povedalo, da pravila skrbništva veljajo samo za vrednostne papirje, kar kripto sredstva, ki niso vrednostni papirji, pušča zunaj zaščit Pravil 15c3-3.
• Kako SEC obravnava bitcoin in ether za izračune neto kapitala?
  Osebje ne bo nasprotovalo, če posredniki obravnavajo bitcoin ali ether kot zlahka tržišče za namene neto kapitala.
• Ali so posredniki dolžni slediti posebnemu okviru skrbništva kripto posrednikov?
  Osebje SEC je ponovilo, da je sodelovanje v posebnem okviru skrbništva posrednikov še vedno opcionalno.
• Ali lahko distribuirana tehnologija knjigovodske evidencije služi kot uradni zapisnik vrednostnih papirjev?
  Da, osebje SEC je povedalo, da se lahko DLT uporablja kot datoteka imetnikov vrednostnih papirjev, če so izpolnjene vse regulativne zahteve.