Ogromna izguba v višini 1,9 milijona dolarjev uniči 11 dobičkonosnih poslov z bitcoini za velikega vlagatelja

Ključne ugotovitve:

• Denarnica 0x004e je 5. maja zaprla kratko pozicijo v višini 700 BTC in s tem zabeležila izgubo v višini 1,94 milijona dolarjev v eni sami transakciji.
• Izguba je izničila 1,71 milijona dolarjev dobička, zasluženega v 11 zaporednih dobičkonosnih kratkih pozicijah v bitcoinih.
• Vzpon bitcoina nad 81.000 dolarjev je sprožil širok short squeeze, ki je prisilil vzvodne medvede, da pokrijejo izgube.

Matematika za izbrisom

Trgovec je zaprl kratko pozicijo v višini 700 BTC v vrednosti 56,68 milijona dolarjev in izstopil z izgubo v višini 1,94 milijona dolarjev. Neto rezultat vseh 12 poslov je bil negativni skupni PnL v višini približno 230.000 dolarjev. Enajst dobičkov je izničila ena izguba.

Številke so jasne, saj je enajst dobičkonosnih kratkih pozicij v povprečju prineslo približno 155.000 dolarjev dobička. Zadnja transakcija, ki je bila po nominalni vrednosti skoraj 12-krat večja od povprečnega dobička, ki ga nakazuje ta niz dobičkov, je trgovcu prinesla izgubo v višini 1,94 milijona dolarjev. Nesorazmerje med nominalno vrednostjo zadnje pozicije in obsegom prejšnjih transakcij kaže na znatno povečanje izpostavljenosti pri zadnji stavi.

To je dobro dokumentiran vzorec v trgovalni psihologiji, kjer niz zaporednih zmag ustvarja preveliko samozavest, kar trgovce vodi k povečanju obsega ravno v napačnem trenutku. Na trgih kriptovalut z vzvodom posledice niso abstraktne, saj se poravnajo v verigi, trajno, in so na voljo vsakomur z ustreznim analitičnim znanjem.

Sprožilec je bil kratkoročni pritisk na bitcoine

Izstop je povzročilo gibanje bitcoina nad 81.000 dolarjev, ki se je zgodilo zaradi zbliževanja dejavnikov. Aprilske prilive v spot BTC ETF so za začetek dosegle 2,44 milijarde dolarjev, kar je najmočnejše mesečno institucionalno nakupovanje od oktobra 2025. Tudi Fidelity je v svoj produkt FBTC vložil 19 milijonov dolarjev, ko je ETF prekinil tridnevno zaporedje odlivov, kar je potrdilo, da so se institucionalni kupci odločno vrnili na trg.

Sredi vsega tega so se kratkoročni prodajalci z vzvodom, ki so se pozicionirali za nadaljnjo šibkost, znašli na napačni strani trga z institucionalno podporo in makroekonomskimi ugodnimi vplivi. Vzpon bitcoina prek ključnih ravni upora je sprožil kaskado prisilnih zaprtij na večjih borzah, med katerimi je bila tudi denarnica 0x004e.

Znano je, da podaljšani padci ustvarjajo okolje, v katerem prodajalci na kratko ustvarjajo dobičkonosne serije, uspeh teh poslov pa še okrepi tezo, da je padajoči trend trajen. Ko pride do preobrata, in to z močjo, je razplet hiter in brez razlikovanja.