Matična družba William Hill se pogaja o prodaji podjetja Bally's družbi Intralot za 225 milijonov funtov

Ključne ugotovitve:

• Evoke je potrdil ponudbo Bally's Intralot v višini 50 penijev na delnico, s čimer je vrednost skupine ocenjena na 225,3 milijona funtov.
• Bally's Intralot ima čas do 18. maja, da poda zavezujočo ponudbo ali se umakne.
• Posel sledi novembrskemu povišanju davka na igre na daljavo v Veliki Britaniji z 21 % na 40 % v letu 2025.

Delnice Evoke so po potrditvi pogovorov o prevzemu poskočile za 16 %.

V ponedeljkovem izjavi Evoke navaja, da naj bi predlog potekal v obliki združitve v obliki izmenjave delnic z delno gotovinsko alternativo, ki zajema »celoten izdan in še neizdan delniški kapital družbe«. Ponudba v višini 50 penijev predstavlja 29-odstotno premijo glede na petkovo zaključno ceno delnic Evoke v višini 38,85 penijev, katerih vrednost se je v odzivu v ponedeljek zjutraj povečala za skoraj 16 %.

Morgan Stanley in Rothschild & Co svetujeta podjetju Evoke pri oceni. V skladu s pravili za kotacijo v Združenem kraljestvu mora podjetje Bally's Intralot svoje namere objaviti do 18. maja do 17. ure, razen če se obe strani ne dogovorita za podaljšanje tega roka.

Izvršni direktor Bally's Intralot Robeson Reeves je dejal, da je podjetje v združitvi prepoznalo »znatne strateške in operativne sinergije«. »Zgradili smo podjetje z maržnim profilom, ki v tej industriji izstopa. Evoke ima obseg. Vidimo privlačno priložnost, da naš operativni model prenesemo v znatno večje podjetje, ter potencial za preoblikovanje njegovega finančnega poslovanja prek ogromnih sinergij, ki jih lahko zagotovimo zaradi naše edinstvene pozicije.«

Ključni kontekst ponudbe je strateški pregled podjetja Evoke iz lanskega decembra. Evoke dolguje posojilodajalcem približno 1,8 milijarde funtov, večino tega zaradi 2-milijardnega prevzema neameriških dejavnosti podjetja William Hill s strani podjetja 888 v letu 2021. Skupina upravlja tudi blagovni znamki Mr Green in 888.

Dolg se dodatno povečuje zaradi nedavnega povišanja davkov. Ministrica za finance Rachel Reeves je v proračunu za jesen 2025 napovedala povišanje davkov na spletne igre na srečo, s čimer se bo davek na igre na daljavo s 21 % povišal na 40 % z veljavnostjo od aprila 2026, od leta 2027 pa bo uveden nov 25-odstotni davek na spletne športne stave, pri čemer bodo konjske dirke izvzete. Evoke je marca napovedal, da bo od maja naprej zaprl približno 200 stavnic, pri čemer je kot glavni dejavnik navedel povišanje davkov in napovedal povečanje davčnih stroškov za do 135 milijonov funtov letno od leta 2027.

Deutsche Bank je januarja znižal oceno delnic Evoke na »držati« s ciljno ceno 35 penijev.

Po poročanju Racingposta je analitik za igre na srečo in prosti čas pri Goodbodyju David Brohan to napoved opisal kot »ni presenečenje«, glede na nedavne špekulacije. »Bally's Intralot ima vodilni položaj na britanskem trgu spletnih iger na srečo, in to morebitno poslovno potezo ocenjujemo kot pametno potezo s strani podjetja na ozadju zahtevnejšega poslovnega okolja po zvišanju davkov v Veliki Britaniji,« je dejal Brohan.

Predlagana vrednost 225,3 milijona funtov predstavlja več kot dvojno tržno kapitalizacijo podjetja Evoke v času objave strateškega pregleda decembra 2025, ki je po jesenskem padcu delnic zaradi proračuna znašala okoli 98 milijonov funtov.

Bally's Intralot je po prevzemu podjetja International Interactive v letu 2025 poročal o skupnih proforma prihodkih v višini približno 1,1 milijarde evrov in prilagojenem EBITDA v višini 431 milijonov evrov. Evoke je dejal, da ni gotovo, da bo ponudba sploh podana, in delničarjem svetoval, naj ne sprejemajo nobenih ukrepov v odgovor na predlog – to je standardna formulacija v tej fazi pogajanj o prevzemu, ne glede na to, kaj bo sledilo.