Bank of Montreal je v poročilu navedla pozicijo v XRP v višini 2.970 dolarjev v portfelju v vrednosti 303 milijard dolarjev

Dve postavki v poročilu s 14.271 pozicijami

Bank of Montreal (NYSE: BMO) je v četrtletnem poročilu o naložbah, ki ga je 12. avgusta predložila ameriški Komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC), vložila konsolidirano poročilo, ki vsebuje delnice skladov, vezanih na XRP, v vrednosti 2.970 dolarjev. Dokument zajema pozicije na dan 30. junija in obsega 14.271 vnosov v vrednosti 303,65 milijarde dolarjev.

Celotno izpostavljenost predstavljata dva vnosa, ki sta pripisana družbi Stoker Ostler Wealth Advisors Inc., investicijskemu svetovalcu pod nadzorom Banke Montreal, ki je v vlogi naveden kot »drugi upravitelj 12«. Ena postavka prikazuje 323 delnic ETF-ja REX-Osprey XRP po ceni 2.771 dolarjev. Druga navaja 20 delnic ETF-ja Proshares Ultra XRP po ceni 199 dolarjev.

Skupni delež znaša približno en del od 102 milijonov prijavljenih vrednostnih papirjev ali 0,000001 % njihove skupne vrednosti. Izračun na delnico kaže implicitne vrednosti v prijavi v višini 8,58 dolarja za sklad REX-Osprey in 9,95 dolarja za produkt Proshares.

Kako velika je Bank of Montreal?

Bank of Montreal je po obsegu sredstev osma največja banka v Severni Ameriki, s sredstvi v višini 1,5 bilijona kanadskih dolarjev (1,10 bilijona ameriških dolarjev), depoziti v višini 967 milijard kanadskih dolarjev in približno 13 milijoni strank na dan 30. aprila. Finančna skupina zaposluje približno 53.000 ljudi in upravlja 1.806 poslovalnic v svoji mreži, kar odraža njeno močno prisotnost v Kanadi in Združenih državah Amerike.

Bank of Montreal, ki je uvrščena med šest sistemsko pomembnih bank v Kanadi, je v svoji kanadski diviziji za osebno in poslovno bančništvo poročala o 344 milijardah kanadskih dolarjev bruto posojil in akceptov ter 305 milijardah kanadskih dolarjev depozitov.

Kaj zajema poročilo 13F

Obrazec 13F obvezuje institucionalne upravitelje, ki izvajajo diskrecijsko pravico pri naložbah v vrednostne papirje iz oddelka 13(f) v vrednosti 100 milijonov dolarjev ali več, da vsako četrtletje razkrijejo poročljive pozicije. Obrazec ne vključuje kratkih pozicij, neposrednega skrbništva nad žetoni ter nobenih transakcij, izvedenih po datumu posnetka stanja.

Diskrecijska pravica pri naložbah pomeni pooblastilo za izbiro vrednostnih papirjev za račun, ne pa lastništva denarja ali sredstev na tem računu. Pravila SEC štejejo, da si Bank of Montreal to pooblastilo deli s podrejenimi upravitelji, kot je Stoker Ostler, kar omogoča, da se njihove pozicije pojavijo v njenem konsolidiranem poročilu.

Poročila se lahko predložijo do 45 dni po koncu vsakega četrtletja, zato se stanje z dne 30. junija javnosti predstavi sredi avgusta. Spremembe po 30. juniju niso vključene, naslednje poročilo pa bo razkrilo le vrednostne papirje, ki jih je treba prijaviti in so bili v lasti 30. septembra.

Ali je sklad REX-Osprey Spot XRP ETF?

REX Shares je septembra 2025 na trg uvedel XRPR v okviru strukture po Zakonu o investicijskih družbah iz leta 1940, ki se razlikuje od ameriških spot XRP grantor trustov. Analitik agencije Bloomberg James Seyffart je takrat opozoril, da sklad »ni 'čisti' spot«.

Tudi produkt Proshares se razlikuje, saj skuša doseči dvakratno dnevno donosnost XRP prek terminskih pogodb in drugih izvedenih finančnih instrumentov, namesto da bi zgolj sledil ceni. Poročanje, ki oba sklada združuje kot spotno izpostavljenost, zamegljuje razliko, ki spreminja vlogo posamezne delnice v portfelju.

Medtem je Goldman Sachs (NYSE: GS) v poročilu za četrto četrtletje leta 2025 navedel pozicijo v višini 153,8 milijona dolarjev v ETF-jih za spot XRP, kar je Ripple označil za največji znani institucionalni delež v tej kategoriji v ZDA v tistem trenutku. Poročane pozicije Stoker Ostlerja znašajo približno eno petdeset tisočino te vsote.

Kaj dejansko predstavlja pozicija sklada XRP

Delnica ETF predstavlja lastniški delež v skladu, medtem ko je izpostavljenost podlagnemu instrumentu odvisna od strategije tega sklada. Delničarji ne prejmejo zasebnih ključev niti ne pridobijo možnosti za prenos XRP po njegovem omrežju. Letne provizije zmanjšujejo sredstva sklada in donosnost naložb, ne pa števila delnic vlagatelja.

XRP spada v široko kategorijo altcoinov, ki zajema vse kriptovalute razen bitcoina. Skupna tržna kapitalizacija XRP se je v treh mesecih do 12. avgusta zmanjšala za 29 %.

V razkritju ni ničesar, kar bi identificiralo dejanskega lastnika, vrsto računa ali naložbeni namen za katerim koli od teh deležev. Družba Stoker Ostler je morda upravljala z delnicami za stranke, ki jim svetuje, zato niti njena vključitev niti konsolidirano poročilo Banke v Montrealu ne dokazujeta, da je katera koli od družb dejansko imela v lasti to pozicijo.