Evropski upravitelj premoženja Amundi je na platformah Ethereum in Stellar ustanovil tokenizirani sklad v vrednosti 100 milijonov dolarjev

Amundi vstopa v tekmo za tokenizirana realna sredstva (RWA) z uvedbo sklada SAFO v vrednosti 100 milijonov dolarjev

Ta teden je Amundi predstavil Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO), tokeniziran podsklad, namenjen institucionalnemu upravljanju z denarnimi sredstvi in zavarovanji, kar predstavlja enega najbolj premišljenih korakov podjetja v smeri financiranja na podlagi blockchaina do danes.

Sklad se predstavlja s približno 100 milijoni evrov (približno 100 milijonov dolarjev) zaveznih sredstev in je strukturiran v okviru francosko reguliranega okvira SPIKO SICAV, ki ponuja znano pravno ovojnico za profesionalne vlagatelje, hkrati pa vključuje funkcionalnost blockchaina.

SAFO je zasnovan kot produkt, enakovreden gotovini, ki zagotavlja likvidnost čez noč in donose, ki naj bi presegli brezrizikne referenčne vrednosti prek v celoti zavarovanih swapov s celotnim donosom z glavnimi bančnimi nasprotnimi strankami.
Za razliko od tradicionalnih denarnih skladov je register delničarjev izvorno na verigi v omrežjih Ethereum in Stellar, kar omogoča neprekinjeno, 24/7 prenosljivost deležev sklada brez tipičnih omejitev tržnih ur ali zamud pri poravnavi.

Ta dvoveriga konfiguracija je namerna: Ethereum skrbi za funkcionalnost pametnih pogodb in združljivost z decentraliziranimi financami (DeFi), medtem ko Stellar zagotavlja hitrejše in cenejše transakcijske poti, kar institucionalnim uporabnikom omogoča fleksibilnost glede na njihove operativne potrebe.
Infrastrukturo za določanje cen in medverigsko usklajevanje zagotavlja Chainlink, ki omogoča avtomatizirano poročanje o čisti vrednosti sredstev v verigi in pomaga sinhronizirati podatke med omrežji – to je vse bolj ključna komponenta, saj se tokenizirani skladi širijo prek več blokovnih verig.

Uvedba temelji na Amundijevem prejšnjem poskusu s tokeniziranimi razredi delnic novembra 2025, vendar SAFO predstavlja ambicioznejšo različico – namensko zasnovan večverigski sklad, zasnovan za programirljivost in poravnavo v realnem času, namesto preprostega digitalnega ovoja obstoječega produkta.

Operativno so vpisi in odkupi na voljo v glavnih valutah, vključno z evrom, ameriškim dolarjem, britanskim funtom in švicarskim frankom, s pragom vstopa že od ene enote, kar kaže na dostopnost tudi znotraj produkta, namenjenega institucionalnim udeležencem.

Širši cilj je jasen: odpraviti trenja. Vlagatelji pridobijo skoraj takojšnje poravnave, pregled nad lastništvom v realnem času in možnost globalnega prenosa deležev kadarkoli – lastnosti, ki jih tradicionalna infrastruktura skladov, ki se opira na roke za vpis in obdelavo v paketih, že dolgo težko dosega.
Jean-Jacques Barbéris, vodja oddelka za institucionalne in korporativne stranke ter ESG pri Amundi, je to potezo opredelil kot del širše strateške usmeritve. „SAFO profesionalnim vlagateljem zagotavlja hiter in transparenten dostop do rešitev za upravljanje denarnih sredstev. Ta pobuda je del naše ambicije, da prispevamo k vzponu tokeniziranih rešitev,“ je dejal.
V ozadju se struktura opira na znano finančno infrastrukturo. Spiko deluje kot agent za prenos in platforma za tokenizacijo, medtem ko CACEIS deluje kot depozitar in upravitelj, s čimer zagotavlja, da sklad ostane zasidran v tradicionalnih finančnih zaščitnih ukrepih, tudi ko se njegove tirnice preusmerijo na verigo.

Časovni okvir ni naključen. Tokenizirana realna sredstva (RWA), zlasti produkti, povezani z denarnim trgom in državnimi vrednostnimi papirji, so pridobila na pomenu v letu 2025 in v letu 2026, pri čemer institucije vse bolj eksperimentirajo z blockchainovskimi tirnicami, ki obljubljajo učinkovitost, ne da bi pri tem zanemarile skladnost z zakonodajo.

SAFO se lepo vklaplja v to zgodbo in ponuja most med tradicionalnim financiranjem in programirljivimi sredstvi – nekaj, kar bi se sčasoma lahko razširilo preko upravljanja državnih obveznic na primere uporabe zavarovanja ali integracijo s protokoli DeFi.

Seveda model ni brez zadržkov. Tveganja pametnih pogodb, spreminjajoči se standardi hrambe in jurisdikcijske nianse ostajajo del enačbe, čeprav regulirana evropska struktura sklada in zanašanje na uveljavljene finančne partnerje skušata te robove ublažiti.

Kljub temu je smer jasna: tokenizacija ni več pilotni projekt. Z začetnim vložkom 100 milijonov dolarjev in infrastrukturo, zasnovano za širitev, Amundi nakazuje, da bo naslednja različica upravljanja z denarnimi sredstvi morda manj spominjala na bančno knjigo in bolj na transakcijo v verigi blokov – poravnano še preden večina zaposlenih spije svojo jutranjo kavo.

Pogosta vprašanja 🔎

• Kaj je sklad Amundi SAFO?
  Tokeniziran sklad, ki je enakovreden gotovini in ponuja likvidnost čez noč ter poravnavo na podlagi blockchaina za institucionalne vlagatelje.
• Kateri blok verige podpirajo sklad SAFO?
  Sklad deluje na Ethereumu za pametne pogodbe in Stellarju za hitre, poceni transakcije.
• Kako Chainlink podpira sklad?
  Chainlink zagotavlja avtomatizirano poročanje o neto vrednosti sredstev (NAV) v verigi in sinhronizacijo podatkov med verigami.
• Kdo lahko vlaga v sklad SAFO?
  Namenjen je profesionalnim in institucionalnim vlagateljem, ki do njega dostopajo prek platforme Spiko.