Hana Bank je z izdajo petletne digitalne obveznice v tuji valuti zbrala 100 milijonov dolarjev in celotno transakcijo poravnala še isti dan, s čimer je postopek, ki običajno traja od treh do petih delovnih dni, skrajšala na T+0. Transakcija, izdana prek D-FMI sistema Euroclearja, ki temelji na tehnologiji blockchain, je bila prva, pri kateri je korejska finančna institucija neposredno uporabila infrastrukturo Euroclearja za digitalno obveznico, hkrati pa je bil to tudi prvi primer poravnave na isti dan na južnokorejskem trgu obveznic v tuji valuti.
Hana Bank je vložila 100 milijonov dolarjev v blockchain in se izognila 5-dnevnemu čakanju
NAPISAL
DELI
Ključne ugotovitve
- Hana Bank je 18. septembra poravnala svojo digitalno obveznico v vrednosti 100 milijonov dolarjev brez običajnega večdnevnega čakanja.
- Euroclearjev sistem D-FMI je Hani skrajšal čas poravnave s kar 5 delovnih dni na T+0.
- Južna Koreja načrtuje sprejetje pravil za tokenizirane vrednostne papirje do februarja 2027, medtem ko banka Hana že napreduje.
Hana Bank je z obveznico v vrednosti 100 milijonov dolarjev dneve spremenila v ure
Po poročanju časopisa The Korea Herald je obveznica v vrednosti 100 milijonov dolarjev v petek zapustila Hana Bank in namesto da bi naslednjih nekaj delovnih dni preživela v običajnem poravnalnem postopku, so denar in vrednostni papirji zamenjali lastnika še isti dan. Petletna digitalna obveznica v tuji valuti je bila izdana prek Euroclearjeve infrastrukture za digitalni finančni trg (Digital Financial Market Infrastructure ali D-FMI), s čimer je blockchain postal podlaga za izrazito tradicionalno obliko bančnega financiranja.
Brez špekulativnih žetonov, brez novih kripto denarnic in brez nejasnih trgovalnih mest. Vlagatelji lahko obveznico hranijo in z njo trgujejo prek računov pri Euroclearu, ki jih že uporabljajo. Najbolj nenavadno je, kako malo se je moralo na prvi pogled spremeniti, da se je čas poravnave skrajšal s kar petih delovnih dni na nič.
Blockchain je ostal v ozadju
55-letna banka Hana Bank je uporabila svojo obstoječo dokumentacijo za globalne srednjeročne obveznice (Global Medium-Term Note), ki je bila posodobljena, da ustreza digitalno zasnovani obveznici. Standard Chartered je deloval kot edini vodilni upravitelj in vodja knjige naročnikov, medtem ko je Citi deloval kot DNN in fiskalni agent. V ozadju je razpršena knjiga Euroclearja obravnavala izdajo, registracijo, dodelitev in denarno poravnavo. Dodelitev in plačilo sta bila zaključena 18. septembra, na sam dan izdaje.
Poravnava običajnih obveznic v tuji valuti lahko traja od treh do pet delovnih dni. Pri Hani to ni zahtevalo niti enega dodatnega dneva. To pomeni, da je banka prej prejela sredstva, vlagatelji pa so ostali znotraj znane infrastrukture Euroclearja. Zanimivo je, da je blockchain v tem primeru verjetno najbolj zanimiv prav zato, ker vlagatelji o njem sploh ne razmišljajo.
»Izdaja digitalnih obveznic v vrednosti 100 milijonov dolarjev in uvedba poravnave T+0 predstavljata pomemben korak naprej od zgolj diverzifikacije naših virov financiranja, saj vnašata tehnologijo blockchain na kapitalski trg,« je za novinarja časopisa The Korea Herald, Choi Ji-wona, dejal predstavnik banke Hana.
Dve novosti, a z zadržkom
Ta rekord je treba nekoliko podrobneje razložiti. Hana je prva korejska institucija, ki je neposredno izdala digitalno obveznico na platformi D-FMI podjetja Euroclear, transakcija pa je prinesla prvo poravnavo T+0 na južnokorejskem trgu obveznic v tuji valuti. Vendar pa to ni prva digitalna obveznica korejskega izdajatelja.
Že prej v letu 2026 so družbe Mirae Asset Securities, POSCO International in Korea Housing Finance Corporation v Hongkongu izdale digitalne obveznice z uporabo drugačne infrastrukture. Tudi Standard Chartered je manj kot mesec dni pred Hano izdal obveznico prek D-FMI. Hana torej ni utrla poti. Postala je prva korejska banka, ki je neposredno vstopila na Euroclearjevo različico te poti.
Južnokorejski pravilnik še vedno ni sprejet
Časovni okvir je vreden pozornosti. Južnokorejska Komisija za finančne storitve si za celovit okvir za tokenizirane vrednostne papirje zastavlja cilj februarja 2027, vendar je banka Hana že izkoristila globalno poravnavo prek razpršene knjige prek obstoječe institucionalne infrastrukture.
Sam sistem D-FMI podjetja Euroclear sega v oktober 2023, ko je Mednarodna banka za obnovo in razvoj (IBRD) Svetovne banke izdala digitalno obveznico v vrednosti 100 milijonov evrov. Do konca leta 2025 so posli, vključno z obveznico banke Doha Bank v vrednosti 150 milijonov dolarjev, pomagali povečati obseg izdaje na platformi na več kot 1 milijardo evrov. Po drugi strani pa nekateri podrobnosti transakcije banke Hana ostajajo skrivnost. Njen kupon, razpon, seznam vlagateljev in popolne informacije o kotaciji niso bili javno razkriti.
Znano je le to, da si je korejska banka izposodila 100 milijonov dolarjev za pet let, za poravnavo obveznice še pred koncem dneva uporabila tehnologijo blockchain, vlagatelji pa so v bistvu uporabili iste poti, po katerih so hodili že prej.
Ta članek je bil iz angleščine preveden z umetno inteligenco. Izvirna angleška različica je verodostojni vir; samodejni prevodi lahko vsebujejo netočnosti, zlasti pri pravni in regulativni terminologiji.
