Spoločnosť Ripple predstavuje návrh protokolu XRPL na poskytovanie úverov pre inštitucionálne úvery priamo v reťazci

Návrh XRPL oddeľuje úverové rozhodnutia od vykonávania v blockchainu

Navrhovaný protokol XRPL Lending Protocol by vytvoril štandardizovanú úverovú infraštruktúru pre inštitúcie využívajúce tokenizované aktíva v XRP Ledger (XRPL). Tento rámec, podrobne opísaný spoločnosťou Ripple 29. júna, ponecháva rozhodnutia o poskytovaní úverov a dodržiavaní predpisov mimo reťazca, zatiaľ čo spravovanie úverov, splácanie, úroky a mechanizmy v prípade nesplácania sú realizované v reťazci.

Tokenizované aktíva sa už môžu presúvať medzi blockchainovými sieťami, financovanie na základe týchto aktív však zostáva obmedzené. Návrh sa zameriava na úverové trhy pre štátne cenné papiere, fondy peňažného trhu, stablecoiny, komodity, súkromné úvery a ďalšie nástroje v reťazci, ktoré by inštitúcie mohli chcieť využiť ako prevádzkový kapitál.

Spoločnosť Ripple uviedla:

„Protokol XRPL Lending Protocol je navrhnutý na základe jednoduchého princípu: inštitúcie si zachovávajú kontrolu nad úverovými rozhodnutiami, zatiaľ čo protokol štandardizuje spôsob, akým sa tieto rozhodnutia vykonávajú.“

Architektúra v návrhu zahŕňa dve zložky: trezor Single Asset Vault a úverový protokol. Trezor združuje a spravuje jedno aktívum v reťazci, zatiaľ čo úverová vrstva poskytuje úvery z tejto likvidity za definovaných podmienok, pravidiel obsluhy a logiky splácania.

Spoločnosť Ripple porovnala tento návrh s projektmi Aave, Compound, Maple a Clearpool a uviedla, že verejné úverové protokoly ukázali, že poskytovanie úverov v reťazci je škálovateľné, často sa však spolieha na krypto-natívne modely riadenia a riadenia rizík. Súkromné a povolené systémy môžu poskytovať prísnejšiu kontrolu, hoci spoločnosť Ripple uviedla, že môžu obmedzovať likviditu, distribúciu a sieťové efekty.

Štandardy trezorov a úverovania podliehajú schváleniu validátorom

Špecifikácie návrhu sú definované v dokumente XLS-65, ktorý zavádza trezor pre jedno aktívum (Single Asset Vault) na združovanie a správu jedného aktíva, a v dokumente XLS-66, ktorý definuje úverový protokol na poskytovanie a správu úverov. Obe zmeny a doplnenia podliehajú schváleniu validátorov, zatiaľ čo poskytovatelia infraštruktúry a vývojári môžu začať s integráciou a testovaním navrhovaného systému v devnete.

Ako jeden z potenciálnych prípadov použitia boli uvedení poskytovatelia platobných služieb. Spoločnosť, ktorá drží rezervy stabilnej meny Ripple USD (RLUSD), by mohla získať krátkodobú likviditu proti očakávaným prílevom z vyrovnania. Pred účasťou by sa vykonali kontroly súladu a splácanie by sa vynucovalo podľa dohodnutých podmienok protokolu. Spoločnosť Ripple uviedla, že toto by mohlo nahradiť bankovú úverovú linku, ktorá by mohla stáť 300 až 400 bázických bodov.

Spoločnosť Ripple uviedla:

„Protokol poskytovania úverov je dôležitý nie preto, že vytvára ďalší výnosový produkt, ale preto, že zvyšuje produktivitu digitálnych aktív. Poskytuje inštitúciám spôsob, ako s aktívami v reťazci zaobchádzať ako s prevádzkovým kapitálom, a nie ako so statickým inventárom.“

Návrh zahŕňa aj kapitál na krytie prvých strát na úrovni úverového rámca, čím sa podriadený kapitál uprednostňuje pred prednostnými poskytovateľmi likvidity. Spoločnosť Ripple opísala potenciálne využitie, vrátane financovania zásob pre tvorcov trhu, riadenia likvidity v pokladni, štruktúrovaných úverových produktov a financovania viazaného na platby a zúčtovacie toky.

XRPL je prezentovaná ako verejná sieť so štandardmi na úrovni protokolu a povolenou účasťou prostredníctvom overovacích údajov v prípade potreby. Spoločnosť Ripple tiež poukázala na viac ako desaťročnú históriu siete XRPL v oblasti podpory inštitucionálnych zúčtovaní a argumentovala, že úvery, platby, pohyby kolaterálu, pokladničné operácie a zúčtovacie toky môžu fungovať na zdieľanej infraštruktúre.