Spoločnosť Anchorage Digital, ktorá prevádzkuje jedinú kryptomenovú banku v Spojených štátoch s federálnou licenciou, spustila systém Coordinated Multiparty Settlement (CMS) založený na platforme Atlas – novej infraštruktúrnej vrstve, ktorej cieľom je zosúladiť inštitucionálne obchodovanie s digitálnymi aktívami so štruktúrou trhu, ktorá platí v tradičnom finančnom sektore (TradFi).
Spoločnosť Anchorage Digital sa zameriava na hedžové fondy a banky s novou infraštruktúrou pre obchodovanie bez úschovy
NAPÍSAL
ZDIEĽAŤ
Kľúčové body
- Systém Atlas CMS spoločnosti Anchorage Digital po prvýkrát v kryptomenovom sektore oddeľuje úschovu, vykonávanie a úverovanie, čím znižuje riziko protistrany pre inštitucionálnych obchodníkov.
- Spoločnosť Spotex, ktorá spracováva denný objem devízových transakcií v hodnote miliárd, sa pripája ako partner pri spustení s cieľom ponúkať obchodovanie s kryptomenami prostredníctvom federálne regulovanej infraštruktúry spoločnosti Anchorage Digital.
- Sieť Atlas sa zameriava na expanziu nad rámec spotových kryptomien do tried tokenizovaných aktív, čím rozširuje inštitucionálnu platformu spoločnosti Anchorage Digital v hodnote 4,2 miliardy USD.
Čo CMS vlastne robí
Podľa oznámenia spoločnosti Anchorage je kľúčovým problémom, na ktorý sa CMS zameriava, problém, s ktorým inštitúcie žijú od vzniku kryptotrhov. Väčšina obchodovania s kryptomenami sa dnes odohráva na offshore, vertikálne integrovaných platformách, kde jediná platforma spravuje burzu, úschovu a zúčtovanie v jednom balíku. Aktíva klientov sú často držané v zmiešaných omnibusových peňaženkách, ktoré sú vedené na meno burzy, nie na meno príslušného klienta.
Tento model fungoval dostatočne dobre v počiatočných rokoch kryptomien. Nefunguje však pre banky, hedžové fondy a poskytovateľov trhovej infraštruktúry, ktorí pôsobia pod prísnymi požiadavkami na riziko, dodržiavanie predpisov a prevádzku.
CMS poháňaný spoločnosťou Atlas tieto funkcie oddeľuje. Burzy a neúschovné platformy fungujú iba ako zosúlaďovacie motory. Hlavní makléri spravujú úvery, marže a vzťahy s klientmi. Spoločnosť Anchorage Digital prostredníctvom svojej federálne regulovanej banky poskytuje kvalifikovanú úschovu a koordinuje zúčtovanie v rámci siete.
Známe koľaje pre inštitucionálne oddelenia
Táto štruktúra odzrkadľuje to, čo inštitúcie už používajú na devízových a trhoch s pevným výnosom, kde úschovu, vykonávanie a úverové sprostredkovanie zabezpečujú samostatní, špecializovaní účastníci.
V rámci CMS majú klienti prístup na trhy prostredníctvom hlavných maklérov. Aktíva zostávajú v úschove spoločnosti Anchorage Digital počas celého životného cyklu každého obchodu. Platforma prijíma obchodnú činnosť naprieč platformami, overuje záväzky medzi účastníkmi a koordinuje zúčtovanie po zaplatení všetkých strán.
Tento dizajn eliminuje požiadavku na predbežné financovanie jednotlivých obchodných platforiem, čo je bod trenia, ktorý viaže kapitál na viacerých platformách a vytvára priamu expozíciu voči riziku platformy.
Spotex medzi prvými, ktorí integrujú
Spotex, elektronická komunikačná sieť pre devízové trhy, ktorá spracováva denný objem v hodnote miliárd, bude medzi prvými trhoviskami, ktoré ponúknu obchodovanie s kryptomenami prostredníctvom infraštruktúry CMS.
„Budúcnosť trhov s digitálnymi aktívami sa bude čoraz viac podobať tradičným finančným trhom, s jasným oddelením medzi vykonávaním, úschovou a úverovým sprostredkovaním,“ povedal John Miesner, generálny riaditeľ spoločnosti Spotex. „Spolupráca so spoločnosťou Anchorage Digital umožňuje spoločnosti Spotex Digital začleniť obchodovanie s kryptomenami do tohto inštitucionálneho rámca, na čo naši klienti čakali, keďže trh naďalej dozrieva.“
Ďalšie trhy na tradičných a digitálnych trhoch s aktívami sú vo vývoji.
Atlas ako základná trhová infraštruktúra
Spoločnosť Anchorage Digital vníma toto spustenie ako rozšírenie platformy Atlas o širšiu inštitucionálnu činnosť v oblasti digitálnych aktív, ktorá v súčasnosti pokrýva spotové kryptomeny, pričom dlhodobým cieľom sú tokenizované triedy aktív.
Spoločnosť má hodnotu 4,2 miliardy dolárov a medzi jej podporovateľov patria Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC a Visa. Je tiež držiteľom licencie BitLicense od Newyorského oddelenia finančných služieb a prevádzkuje licencovanú entitu prostredníctvom Menovej autority Singapuru.
Spustenie CMS prichádza v čase, keď inštitucionálny dopyt po regulovanej kryptoinfraštruktúre naďalej rastie spolu s prijatím spotových bitcoinových ETF a zvyšujúcou sa regulačnou jasnosťou v Spojených štátoch.
