Oživenie bitcoinu na úroveň 64 000 dolárov za 15 minút zmietlo zo stola krátke pozície v kryptomenách v hodnote 320 miliónov dolárov

15-minútový short squeeze

Krátke pozície v hodnote niečo málo nad 320 000 000 USD boli likvidované z kryptotrhu v priebehu jediných 15 minút, keď ceny prudko vzrástli. Likvidácie tohto druhu nastávajú, keď burza násilne uzavrie pákovú pozíciu, ktorá už nedokáže splniť maržové požiadavky, a prudký pohyb cien ich môže spustiť hromadne.

V tomto prípade boli obchodníci, ktorí stavili na ďalší pokles, stlačení, keď sa bitcoin otočil. Nútené spätné nákupy, ktoré sprevádzajú likvidácie krátkych pozícií, sa môžu samy posilňovať, čím tlačia cenu rýchlejšie nahor a likvidujú ešte viac krátkych pozícií v reťazovej reakcii, ktorú obchodníci nazývajú short squeeze.

Číslo 320 miliónov dolárov prišlo v čase, keď sa bitcoin vrátil späť k úrovni 64 000 dolárov, čím predĺžil zotavenie z najnižších úrovní tohto roka. Hoci je táto suma sama o sebe veľká, v porovnaní so stratami na strane dlhých pozícií, ktoré charakterizovali predchádzajúci týždeň, bola skromná.

Od dlhých výpadkov k short squeeze

Táto epizóda obrátila scenár v náročnom období pre býkov, pričom Bitcoin.com News minulý týždeň informoval, že trh práve absorboval likvidácie v hodnote 1,57 miliardy dolárov, keď cena BTC klesla pod 60 000 dolárov (pričom najväčšiu časť škôd znášali dlhé pozície). V dôsledku toho údaje Coinglass tiež ukázali, že za posledných 10 dní boli z trhu vytlačené státisíce obchodníkov.

Bitcoin dosiahol dno pri úrovni 59 100 USD 5. júna, čo bola najnižšia hodnota od februára, a potom začal rásť. Indikátory hybnosti signalizovali hlboko prepredané podmienky, pričom jeden široko sledovaný ukazovateľ, index relatívnej sily (RSI), sa prepadol na 16

, keď sa ceny konsolidovali v blízkosti 61 000 USD.

Táto kombinácia vystavila trh riziku prudkého spätného odrazu, pretože hneď ako došlo k oživeniu, tá istá páka urýchlila výpredaj a potrestala špekulantov, ktorí sa nahromadili v blízkosti minim.

Trh pripravený na prudké výkyvy

Opakované kaskádové likvidácie v oboch smeroch poukazujú na trh, ktorý stále nesie ťažkú páku pri nízkej likvidite. Každý veľký pohyb vyvoláva vlnu uzatvárania pozícií, ktorá má tendenciu prekračovať cieľ, čím sa pripravuje ďalší obrat. Obchodníci často opisujú tieto podmienky ako „likvidačný motor“, v ktorom cena loví najhustejšie zoskupenia stop úrovní na oboch stranách knihy.

Tento vzorec je rovnako varovaním ako príležitosťou, keďže nadmerná páka zväčšuje zisky pri raste a straty pri poklese, a rýchlosť posledného pohybu (320 miliónov dolárov za štvrťhodinu) ukazuje, ako málo času majú obchodníci s nadmernou pákou na reakciu, než sú uzavretí.

Pre obchodníkov s nekonečnými futures sú nákladmi nielen stratené marže, ale aj následné výkyvy financovania. Keď sú krátke pozície stlačené, sadzby financovania sa môžu prudko otočiť do kladných hodnôt, čo zvyšuje náklady na držanie dlhých pozícií a vytvára podmienky pre ďalší výpredaj v opačnom smere.

To, či súčasný odraz vydrží, bude závisieť od širších katalyzátorov, vrátane geopolitických a makroekonomických síl, ktoré spôsobili pôvodný výpredaj. Trvalý pohyb nahor by mohol naďalej stláčať neskoré krátke pozície, zatiaľ čo neschopnosť udržať nedávne zisky by opäť vystavila riziku preťahané dlhé pozície.