Materská spoločnosť William Hill vedie rokovania o predaji spoločnosti Bally's Intralot za 225 miliónov libier

Kľúčové body:

• Spoločnosť Evoke potvrdila ponuku spoločnosti Bally's Intralot vo výške 50 pencí za akciu, čím sa hodnota skupiny odhaduje na 225,3 milióna libier.
• Spoločnosť Bally's Intralot má do 18. mája čas na predloženie záväznej ponuky alebo odstúpenie od rokovaní.
• Transakcia nasleduje po zvýšení dane z online hazardných hier vo Veľkej Británii v novembri 2025 z 21 % na 40 %.

Akcie spoločnosti Evoke poskočili o 16 % po potvrdení rokovaní o prevzatí

V pondelkovom vyhlásení spoločnosti Evoke sa uvádza, že návrh by mal mať formu kombinácie výlučne akcií s čiastočnou hotovostnou alternatívou, ktorá pokryje „celý vydaný a budúci vydaný akciový kapitál spoločnosti“. Ponuka vo výške 50 pencí predstavuje 29-percentnú prémiu oproti piatkovej záverečnej cene akcií spoločnosti Evoke vo výške 38,85 pencí, ktorých cena v reakcii na to v pondelok ráno vzrástla takmer o 16 %.

Morgan Stanley a Rothschild & Co poskytujú spoločnosti Evoke poradenstvo pri hodnotení. Podľa pravidiel kótovania vo Veľkej Británii má spoločnosť Bally's Intralot čas na oznámenie svojich zámerov do 18. mája do 17:00, pokiaľ sa obe strany nedohodnú na predĺžení tejto lehoty.

Generálny riaditeľ spoločnosti Bally's Intralot Robeson Reeves uviedol, že spoločnosť identifikovala „podstatné strategické a prevádzkové synergie“ v rámci fúzie. „Vybudovali sme podnik s profilom marží, ktorý v tomto odvetví vyniká. Spoločnosť Evoke má potrebný rozsah. Vidíme príťažlivú príležitosť preniesť náš prevádzkový model do výrazne väčšieho podniku a potenciál transformovať jeho finančné výsledky prostredníctvom masívnych synergií, ktoré sme vďaka našej jedinečnej pozícii schopní poskytnúť.“

Kľúčovým kontextom ponuky je strategický prehľad spoločnosti Evoke z minulého decembra. Spoločnosť Evoke dlhuje veriteľom približne 1,8 miliardy libier, z čoho veľká časť pochádza z akvizície spoločnosti 888 v hodnote 2 miliardy libier, ktorá sa týkala prevádzok spoločnosti William Hill mimo USA v roku 2021. Skupina prevádzkuje aj značky Mr Green a 888.

Dlh sa ešte zhoršil nedávnym zvýšením daní. Ministerka financií Rachel Reevesová oznámila v rozpočte na jeseň 2025 zvýšenie daní z online hazardných hier, pričom od apríla 2026 sa daň z diaľkových hier zvýši z 21 % na 40 % a od roku 2027 sa zavedie nová 25-percentná daň z online športových stávok, pričom dostihy budú oslobodené od dane. Spoločnosť Evoke v marci oznámila, že od mája zatvorí približne 200 stávkových kancelárií, pričom ako hlavný faktor uviedla zvýšenie daní a odhadla, že od roku 2027 sa náklady na dane zvýšia až o 135 miliónov libier ročne.

Deutsche Bank v januári znížila rating akcií spoločnosti Evoke na „držať“ s cieľovou cenou 35 pencí.

Podľa Racingpostu analytik spoločnosti Goodbody pre oblasť hier a voľného času David Brohan opísal toto oznámenie ako „žiadne prekvapenie“ vzhľadom na nedávne špekulácie. „Spoločnosť Bally's Intralot má popredné postavenie na britskom trhu iGaming a túto možnú transakciu považujeme za chytrý ťah z ich strany na pozadí náročnejšieho prevádzkového prostredia po zvýšení daní v Spojenom kráľovstve,“ uviedol Brohan.

Navrhovaná hodnota 225,3 milióna libier predstavuje viac ako dvojnásobok trhovej kapitalizácie spoločnosti Evoke v čase oznámenia strategického prehodnotenia v decembri 2025, ktorá sa po jesennom poklese akcií spôsobenom rozpočtom pohybovala na úrovni približne 98 miliónov libier.

Spoločnosť Bally's Intralot vykázala v roku 2025 po akvizícii spoločnosti International Interactive kombinované pro forma tržby vo výške približne 1,1 miliardy eur a upravený EBITDA vo výške 431 miliónov eur. Spoločnosť Evoke uviedla, že nie je isté, či bude ponuka predložená, a odporučila akcionárom, aby v reakcii na návrh nepodnikali žiadne kroky – ide o štandardné vyjadrenie v tejto fáze rokovaní o prevzatí, bez ohľadu na to, čo môže nasledovať.