Empery predal 1 635 BTC za 102,2 milióna dolárov v čase, keď sa znižuje likvidita

Spoločnosť Empery znížila svoje držby bitcoinu na 1 279 BTC

Spoločnosť Empery Digital rýchlo čerpá svoje bitcoinové rezervy, keďže o kapitál súperia dlhové záväzky a potenciálne výdavky na dátové centrá.

Podľa najnovšej štvrťročnej správy spoločnosť v období od 1. júla do 6. augusta predala 1 635 BTC za 102,2 milióna USD. Empery tak zostalo 1 279 BTC. Avšak 954 BTC bolo zaviazaných ako záruka za dlh vo výške 35 miliónov USD. To znamená, že voľných zostáva len 325 BTC, čo predstavuje výrazný pokles oproti 1 375 BTC k 30. júnu.

Tieto predaje sú súčasťou širšej zmeny v stratégii spoločnosti Empery v oblasti správy finančných prostriedkov. V prvej polovici roka predala ďalších 1 167 BTC za 80,1 milióna dolárov a zároveň vynaložila značné prostriedky na spätné odkúpenie akcií a zníženie zadlženosti.

Bitcoinová pokladnica sa stáva nástrojom likvidity

Spoločnosť Empery použila hotovosť z emisie akcií a predaja bitcoinov na pokrytie viacerých finančných potrieb v prvej polovici roka.

Spoločnosť vynaložila 54 miliónov dolárov na spätné odkúpenie akcií, splatila 50 miliónov dolárov v rámci svojej repo linky a uskutočnila samostatnú splátku úveru vo výške 10 miliónov dolárov. Presne nešpecifikovala, ako boli výnosy z jednotlivých predajov bitcoinov rozdelené medzi tieto účely.

Štruktúra úverov spoločnosti tiež vyvíja tlak na jej zostávajúce aktíva. Upravené podmienky vyžadujú kolaterál vo výške 174 % zostatku úveru. Ak tento pomer klesne pod 153 %, spustí sa výzva na doplnenie marže, pričom ak sa tento deficit nevyrieši do 12 hodín, môže dôjsť k likvidácii pri poklese pod 143 %.

Spoločnosť Empery previedla vo februári 576 BTC svojmu veriteľovi a v júni ďalších 186 BTC v nadväznosti na výzvy na doplnenie kolaterálu. V podaní nebola uvedená žiadna nútená likvidácia.

Po 30. júni spoločnosť splatila dlh vo výške 20 miliónov USD. Veriteľ jej vrátil 585 BTC, čím sa znížila hodnota záruky z 1 539 BTC na 954 BTC.

Záväzok týkajúci sa dátového centra by mohol zvýšiť tlak

Spoločnosť Empery môže čeliť ďalšej značnej potrebe hotovosti v súvislosti s navrhovanou transakciou týkajúcej sa nehnuteľností dátového centra.

Spoločnosť už prispela sumou 2,9 milióna USD do EMHU, samostatného realitného podniku spravovaného spoločnosťou Texstack. Ak sa akvizícia uzavrie, spoločnosť Empery by mohla byť povinná prispieť ďalšími 62,1 milióna USD.

Tento záväzok je oddelený od už realizovanej investície spoločnosti Empery vo výške 20 miliónov USD do spoločnosti Cardinal Data Power, vďaka ktorej získala približne 8-percentný podiel.

K 30. júnu spoločnosť Empery vykázala hotovosť vo výške 3,7 milióna USD, vrátane viazanej hotovosti, a deficit prevádzkového kapitálu vo výške 5,7 milióna USD. Vedenie uviedlo, že existujúce hotovostné prostriedky, prevádzkové výnosy, výnosy z derivátov, úvery a potenciálny predaj bitcoinov by mali pokryť plánované potreby na viac ako jeden rok.

Napriek tomu, keďže množstvo neobmedzených bitcoinov kleslo na 325 BTC, ďalšie požiadavky na dodatočné záruky alebo uzavretie transakcie s nehnuteľnosťou by spoločnosti Empery zanechali podstatne menej manévrovacieho priestoru.