Южноафриканский резервный банк поддержал Payshap в вопросе о цифровом ранде, поскольку Кассим нацелен на внедрение платежей в режиме реального времени

Испытания цифрового ранда выявили компромиссы между конфиденциальностью и скоростью

Южноафриканский резервный банк (SARB) не испытывает острой необходимости в немедленном запуске цифровой версии своей валюты, заявил один из высокопоставленных чиновников, сославшись на значительные компромиссы в проектировании и более высокий приоритет модернизации базовой платежной инфраструктуры страны.

Хотя цифровая валюта центрального банка (CBDC) технически осуществима, в ближайшей перспективе необходимо сосредоточиться на том, чтобы сделать повседневные транзакции для граждан быстрее и дешевле с помощью существующих систем, — как сообщается, заявил заместитель управляющего Резервного банка Рашад Кассим в недавнем выступлении в Институте бизнес-наук Гордона.

Осторожная позиция центрального банка сохраняется несмотря на растущее давление со стороны инноваций частного сектора, таких как стейблкоины, которые, по предупреждению некоторых экономистов, могут угрожать денежному суверенитету Южной Африки, если их не контролировать.

SARB потратил годы на исследование цифрового ранда. В 2018 году он запустил проект Khokha для тестирования технологии распределенного реестра (DLT) — децентрализованной технологии, лежащей в основе криптовалют, — за которым последовал проект Khokha 2 для экспериментов с оптовыми цифровыми валютами и токенами коммерческих банков.

Хотя испытания доказали, что цифровой ранд может успешно перемещать и расчитывать деньги, они также выявили серьезные операционные проблемы.

«Обеспечить конфиденциальность транзакций возможно, но это усложняет дизайн и замедляет работу системы», — сказал Кассим, отметив, что защита конфиденциальности пользователей происходит за счет эффективности клиринга.

Кассим также подчеркнул юридические и технические препятствия, заявив, что децентрализованным сетям не хватает автоматической юридической ясности относительно того, когда платеж считается «окончательным», и что они не синхронизируются естественным образом с традиционными финансовыми сетями.

«Системы DLT не взаимодействуют автоматически с существующей платежной инфраструктурой», — сказал Кассим.

Сначала модернизируем «трубопровод»

Вместо CBDC центральный банк уделяет приоритетное внимание модернизации того, что Кассим назвал «инфраструктурой финансовой системы» — инфраструктуры финансовых рынков, которые незаметно направляют деньги за кулисами.

Хотя Южная Африка исторически лидировала среди своих коллег в области крупномасштабных оптовых банковских платежей, Кассим признал, что страна отстает в области быстрых розничных платежей в режиме реального времени для обычных потребителей.

Банк активно пытается ликвидировать этот разрыв с помощью Payshap, сервиса цифровых платежей в режиме реального времени, а также путем установления контроля над клиринговой палатой Bankserv Africa с целью создания платежной инфраструктуры под названием Payinc.
«Насущная необходимость заключается в модернизации платежной системы, чтобы обеспечить каждому южноафриканцу быстрые, простые и безопасные цифровые платежи», — сказал Кассим.

Решение приостановить введение цифрового ранда сопряжено с риском. Поскольку частные компании все активнее стимулируют финансовые инновации и продвигают децентрализованные финансы, центральному банку предстоит борьба за сохранение контроля над денежной массой.

Некоторые аналитики предупреждают, что медленные темпы правительства могут обернуться против него. Дави Рудт, главный экономист Efficient Group, предупредил, что устаревшие валютные правила Южной Африки не успевают за развитием финансовых технологий.

Рудт предупредил, что без современного регулирования или цифровой альтернативы, поддерживаемой государством, граждане в конечном итоге могут полностью отказаться от традиционной финансовой системы в пользу частных стейблкоинов.

Такой сдвиг представляет прямую угрозу основному мандату Резервного банка: контролю денежной массы и защите стоимости ранда. Если граждане обойдут национальную валюту, авторитет центрального банка будет фактически подорван — эта реальность привела к постоянным призывам со стороны некоторых секторов к введению цифрового ранда.

На данный момент Резервный банк делает ставку на то, что укрепления его нынешней инфраструктуры будет достаточно, чтобы сдержать частные альтернативы, оставив цифровой ранд в запасе до тех пор, пока не будут оправданы технологические и правовые компромиссы.