«Весь мир — это казино»: биткоин снова растёт, как и вера в него — обзор недели

Ключевые моменты:

• Биткойн приблизился к отметке в 80 000 долларов, после того как Ки Ён Джу предсказал 30-процентный рост, что возродило аппетит к риску на рынке криптовалют.
• Tether выпустил 3 млрд долларов и заморозил рекордный объем USDT, что усилило раскол между биткойном и стейблкоинами.
• THORChain переместил 75 700 ETH за 1,5 дня, что привело к обострению дискуссий о безопасности и конфиденциальности DeFi.

Обзор недели

На этой неделе биткоин приблизился к отметке в 80 000 долларов, в то время как Ethereum и рынок альткойнов снова потерпели потери. Индекс S&P 500 вновь обновил исторические максимумы, а Russell 2000 превысил рекордные уровни, что свидетельствует о явном возвращении аппетита к риску.

Золото и серебро завершили неделю в минусе, в то время как индекс доллара (DXY) немного вырос до 98,8, но все еще остается значительно ниже психологической отметки в 100.

С продлением перемирия на Ближнем Востоке и ослаблением новостей, связанных с войной и нефтью, рынки охватило почти чуждое ощущение спокойствия.

И на этой неделе криптовалюты снова стали похожи на криптовалюты.

Не потому, что все было чисто и благополучно. Это не так. Продолжались хакерские атаки, объем стабкоинов был заморожен, во Франции продолжались атаки с использованием гаечных ключей, Ethereum подвергся очередной порции психологического давления, а «криминальные токены» вновь появились. И все же, несмотря на все это, на фоне ралли Биткойна настроение рынка изменилось.

Одной из самых убедительных статистических данных, циркулирующих в сети, была идея о том, что каждый раз, когда Биткойн поднимался на 30% от минимума, он никогда не возвращался к этому минимуму. Порог в 30% в этом цикле находится на отметке 79 694 долларов, что дает рынку четкую психологическую линию, вокруг которой можно организоваться. Сохранится ли она с математической точностью или нет — не имеет значения. Трейдеры хотят причину, чтобы поверить, что дно пройдено, и теперь у них она есть.

В то же время ставки финансирования стали крайне отрицательными, что исторически часто выглядело скорее как сигнал о дне, чем как начало обвала. Это одна из классических черт восстанавливающегося рынка: позиционирование становится слишком медвежьим как раз в тот момент, когда базовый актив начинает стабилизироваться. BTC любит заставать всех врасплох. Генеральный директор Cryptoquant Ки Ён Джу отметил, что «биткоин, как правило, ближе к дну, когда он выглядит наименее привлекательным».

Юрриен Тиммер из Fidelity поддержал этот настрой, заявив, что Биткойн формирует основу для следующей крупной волны роста. Питер Брандт, убежденный сторонник классического анализа графиков, утверждал, что хотя дно может наступить не раньше сентября или октября, следующий бычий рынок все же может нацелиться на отметку от 300 до 500 тысяч долларов.

Йорди Виссер появился на CNBC, раскручивая биткоин, отметив разрыв между BTC и акциями компаний-разработчиков программного обеспечения.

Бычий разворот биткоина произошел на фоне необычных макроэкономических сигналов.

Министерство финансов только что провело крупнейший в истории выкуп долга. Кевин Уорш, вероятный следующий председатель ФРС, решил публично осудить негативные последствия количественного смягчения и инфляции, хотя не все, похоже, убеждены его позицией. Том Ли предупредил, что приход новых председателей ФРС часто предшествовал коррекциям рынка, а также предсказал исторический рост после завершения падения.
Экономист Стив Ханке добавил еще один аргумент, прогнозируя суперцикл сырьевых товаров и советуя инвесторам переориентироваться с технологий на твердые активы.
Между тем, акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, теперь составляют рекордные 45% индекса S&P 500, что подчеркивает, насколько сконцентрированными стали традиционные инвестиции в акции. Такая концентрация часто заставляет инвесторов искать асимметричный потенциал роста в других местах, и биткоин остается одной из самых очевидных ликвидных и дефицитных альтернатив.

Одной из причин возвращения бычьего настроения в отношении биткоина может быть то, что большая часть остальной криптоэкосистемы по-прежнему выглядит хрупкой и рискованной.

Взлом северокорейского KelpDAO стал серьезным напоминанием о том, что DeFi по-прежнему уязвима в структурном плане. Aave отреагировала на взлом, заморозив рынки, связанные с затронутыми активами, а Arbitrum, по сообщениям, удалось вернуть десятки миллионов долларов, что вновь разжегло вечную дискуссию о децентрализации.

Экосистема Ethereum заслуживает признания за попытку коллективного реагирования. Стани Кулечов заявил, что лично вносит 5 000 ETH на помощь в покрытии убытков rsETH, а другие работают над оформлением дополнительных обязательств.

На фоне продолжающегося хаоса в DeFi набирают популярность более резкие мнения. Pentoshi заявил, что мечта о DeFi фактически мертва, аргументируя это тем, что пользователи теперь могут получать аналогичную доходность через традиционных брокеров без тех же экзистенциальных рисков безопасности. Необязательно полностью соглашаться, чтобы понять, почему этот аргумент находит отклик. Криптовалюта обещала открытые финансы, но в настоящее время это просто постоянные комичные уровни риска, стресса и сомнений.

Ansem публикует медвежьи посты об Ethereum, утверждая, что удержание ETH до 2030 года может стать одним из худших инвестиционных решений, которые только можно представить. Возможно, это немного крайне, но это отражает текущее эмоциональное раскол на рынке: Биткойн восстанавливает доверие, в то время как большая часть остальных криптовалют все еще защищается от разочарования.

Хасиб Куреши объявил Северную Корею врагом криптовалют. Он не ошибается. Lazarus, возможно, лучшие крипто-хакеры, которых когда-либо видел мир. Эксперт по безопасности Тейлор Монахан сказал, что для осуществления взлома KelpDAO злоумышленники провели 1 610 транзакций за 11 часов, или 146 транзакций в час, или 2,4 транзакции в минуту.

«Да. Им нет равных».

THORChain оставался в центре этого разговора. После того, как его использовали хакеры KelpDAO, по сообщениям, его также использовал хакер Balancer для перевода средств из Ethereum в Bitcoin через каналы THORChain. Злоумышленники обменяли почти все свои 75 700 ETH, стоимостью около 175 миллионов долларов, на BTC всего за полтора дня.

Мерт Мумтаз намекает на какой-то проект в сфере конфиденциальности, что показалось своевременным. В неделю, полную кибератак, отслеживания, заморозки средств и принуждения, тема конфиденциальности выглядит более актуальной.

У Tether был один из самых показательных периодов на этой неделе. С одной стороны, Tether выпустил 3 миллиарда долларов за одну неделю, при этом Abraxas Capital получил почти столько же из казны. С другой стороны, компания также находится в эпицентре того, что, по всей видимости, является крупнейшим в истории замораживанием USDT.

Привлекательность биткоина растет, когда важна нейтральность. Стейблкоины выигрывают, когда важны удобство использования и совместимость с государством. На этой неделе обе эти динамики усилились одновременно.

Рынок альткойнов по-прежнему странный. Помимо Биткойна, остальные криптовалюты продолжали делать то, что у них получается лучше всего: смешивать серьезный капитал, племенную лояльность, абсурдное поведение и нерешенные дискуссии о ценности.

Сообщество Bittensor сохранило свой импульс. Algod заявил, что купил больше TAO, Барри Силберт был замечен с сообществом на мероприятии, а в подкасте Джейсона Калаканиса прошло интервью с соучредителем.

Сэм Бэнкман-Фрид вновь появился в ленте новостей, поскольку становится все более очевидным, что продажа активов FTX по цене, близкой к минимуму, могла стать самой большой ошибкой всех времен, учитывая, что портфель сейчас гипотетически стоит 114 миллиардов долларов. Независимо от того, верна ли эта цифра, это тот вид ретроспективы, который набирает обороты только тогда, когда люди уже снова настроены оптимистично.

Криптовалюта продолжает все финансовизировать, включая полную ерунду. Лучшим примером на этой неделе стал инцидент с Polymarket в Париже, где трейдер якобы открыл длинную позицию на потепление, а затем использовал фен, чтобы повлиять на показания термометра в аэропорту, получив 34 000 долларов прибыли. Превращение совершенно безобидных событий в финансовые инструменты стало одним из главных примеров использования криптовалюты.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) обвинила военнослужащего США в инсайдерской торговле в рамках события на Polymarket, связанного с Николасом Мадуро, и получении прибыли в размере 404 000 долларов. Затем Bloomberg сообщил, что Белый дом в будущем будет более внимательно следить за подобными рынками на предмет инсайдерской торговли.

Говоря о росте рынков прогнозов и проблеме инсайдерской торговли, президент Трамп напомнил нам, что «весь мир, к сожалению, превратился в некое подобие казино».