Morgan Stanley запускает фонд стейблкоинов после выхода биткоин-ETF

Основные выводы:

• Morgan Stanley представил фонд для поддержки эмитентов стейблкоинов, нуждающихся в инвестиционных решениях для резервов, соответствующих нормативным требованиям и обеспечивающих ликвидность.
• Рост рынка стейблкоинов побуждает Morgan Stanley расширять стратегию в области цифровых активов и предложения по инфраструктуре институциональной ликвидности.
• Инициативы в области токенизации демонстрируют продвижение Morgan Stanley в интеграции блокчейна в казначейские продукты и платформы для инвестиций в криптовалюту.

Фонд стабильных монет Morgan Stanley нацелен на институциональный спрос на резервы

23 апреля Morgan Stanley Investment Management объявила о запуске Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), государственного фонда денежного рынка. Продукт является частью траста Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Он разработан в соответствии с требованиями к инвестициям в резервы стейблкоинов, предусмотренными Законом о руководстве и установлении национальных инноваций для стейблкоинов США (GENIUS).

Фред Макмаллен, соруководитель отдела глобальной ликвидности Morgan Stanley Investment Management, сказал:

«Мы рады представить рынку новое инвестиционное решение, призванное удовлетворить потребности эмитентов стейблкоинов».

Портфель резервов стейблкоинов предоставляет эмитентам платежных стейблкоинов подходящий вариант фонда денежного рынка для инвестирования обязательных резервов, обеспечивающих находящиеся в обращении платежные стейблкоины. Фонд стремится к сохранению капитала, обеспечению ежедневной ликвидности и получению максимального текущего дохода при поддержании стабильной чистой стоимости активов на уровне 1,00 доллара США. Он размещает активы исключительно в наличных средствах, векселях, нотах и облигациях Казначейства США со сроком погашения 93 дня или менее. Он также включает определенные соглашения о репо на один день, обеспеченные ценными бумагами Казначейства США или наличными средствами. Макмаллен подчеркнул рост в секторе, отметив увеличение числа эмитентов стейблкоинов и растущий объем активов, хранящихся в стейблкоинах.

Токенизация и стратегия ETF на биткоин расширяют продвижение цифровых активов

Эми Олденбург, руководитель отдела стратегии цифровых активов Morgan Stanley, подчеркнула расширение доступа к цифровым инвестиционным решениям в рамках всей компании. Она отметила усилия по разработке новых способов сотрудничества с эмитентами стейблкоинов в рамках более широкой модернизации финансовой инфраструктуры. Инициатива направлена на улучшение качества обслуживания институциональных клиентов при одновременной поддержке развивающихся рыночных структур. Портфель резервов стейблкоинов дополняет текущую стратегию компании в области цифровых активов. В апреле Morgan Stanley Investment Management также представила свой первый биржевой продукт на криптовалюту — Morgan Stanley Bitcoin Trust, который призван отслеживать динамику биткоина.

В начале этого года компания также продвинула инициативы по токенизации. Она ввела акции класса DAP в рамках своего портфеля казначейских ценных бумаг, предназначенные для участия в инициативе BNY по токенизации зеркальных записей. Доступ к этим акциям осуществляется через платформы BNY LiquidityDirect и Digital Asset, при этом их стоимость отображается в блокчейне, а официальные записи по-прежнему ведет BNY. Макмаллен заявила:

«Хотя эти недавние запуски продуктов все еще находятся на ранней стадии, они свидетельствуют о нашем стремлении разрабатывать актуальные и своевременные решения, способные удовлетворить меняющиеся потребности инвесторов на все более цифровом рынке».

Портфель резервов стейблкоинов основан на усилиях по расширению предложения цифровых активов и удовлетворению институционального спроса.

Этот запуск последовал за дебютом Morgan Stanley Bitcoin Trust, биржевого продукта на основе биткойна, отслеживающего динамику BTC. Продукт имел комиссию спонсора в размере 0,14% и использовал расчетный курс Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY. Известный финансовый консультант Рик Эдельман заявил, что 16 000 финансовых консультантов Morgan Stanley могут поддерживать приток новых криптоактивов через стратегию ETF компании, подчеркнув, как доступ консультантов может повлиять на распространение. Структура комиссионных также обеспечила продукту конкурентное положение в сегменте биткоин-ETF, поскольку компании продолжают корректировать свои предложения на фоне меняющегося спроса инвесторов и растущего участия рынка.