Уолл-стрит резко падает, а курс биткоина обваливается после того, как Иран сбил американский военный вертолёт

Рынки терпят крах

Индекс Nasdaq Composite потерял 844 пункта, упав до 25 085, что стало самым резким падением за одну сессию со времени жестокой распродажи на прошлой неделе. S&P 500 потерял 146 пунктов и закрылся на отметке 7 259, а Dow Jones Industrial Average просел на 490 пунктов до 50 295. NYSE Composite упал на 79 пунктов до 23 145. Рост, наблюдавшийся в начале сессии, быстро испарился, так как возобновилось давление со стороны продавцов на акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом (ИИ), полупроводниками и технологиями с мега-капитализацией.

Среди компаний, показавших падение, были Nvidia, Broadcom, Microsoft, Amazon, AMD, Oracle и Apple. Apple столкнулась с дополнительным давлением из-за сообщений о том, что новые функции искусственного интеллекта Siri сталкиваются с регуляторными препятствиями в Европейском союзе из-за антимонопольных опасений.

Неделя в контексте

Падение во вторник последовало за резкой распродажей в прошлую пятницу, когда Nasdaq зафиксировал самое сильное однодневное падение с апреля 2025 года, обвалившись примерно на 4,2%. В тот же день S&P 500 зафиксировал худшую сессию с октября. В понедельник произошло частичное восстановление: Nasdaq прибавил около 0,86%, а S&P 500 — примерно 0,3% на фоне стабилизации акций производителей микросхем. Вторничный разворот снес этот рост и даже больше.

Почему акции падают

Спад обусловлен несколькими взаимосвязанными факторами:

• Изменение политики ФРС: майский отчет по занятости показал создание 172 000 рабочих мест, что значительно превышает консенсус-прогноз, при уровне безработицы 4,3%. Эти данные существенно снизили ожидания относительно снижения ставок Федеральной резервной системой в ближайшей перспективе. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,54%, приблизившись к годовым максимумам, что усилило давление на акции компаний, ориентированных на рост, с завышенными оценками.
• Фиксация прибыли в секторе ИИ: после мощного многомесячного ралли в секторах микросхем, инфраструктуры центров обработки данных и программного обеспечения для ИИ растет скептицизм по поводу того, что часть роста опередила фундаментальные показатели. Инвесторы ставят под сомнение устойчивость маржи и то, в полной ли мере текущие оценки учитывают политические и геополитические риски.
• Опасения по поводу оценок: Стратеги Bank of America, в том числе Майкл Хартнетт, отметили множество медвежьих сигналов в отношении настроений, оценок и макроэкономических показателей, посоветовав клиентам рассмотреть возможность фиксации прибыли по широким позициям в американских акциях в преддверии потенциальных сценариев летней коррекции. Deutsche Bank отдельно отметил, что скорость роста индекса S&P 500 в период с апреля по май, составившая примерно 16% за два месяца, является исторически редким явлением за исключением периодов восстановления после рецессии.

Сообщение Трампа о прекращении огня обернулось эскалацией

Рынки ненадолго стабилизировались ранее во вторник после того, как президент Дональд Трамп написал в Truth Social, что и Израиль, и Иран стремятся к немедленному прекращению огня, а «идут заключительные переговоры о мире». Цены на нефть резко отреагировали: WTI упала более чем на 3%, а нефть марки Brent опустилась ниже 92 долларов за баррель на фоне надежд на деэскалацию.

Этот оптимизм испарился в течение часа. В 12:38 по восточному времени Трамп опубликовал второе сообщение в Truth Social, в котором сообщил о резкой эскалации: Иран сбил американский вертолет Apache, патрулировавший пролив Ормуз ночью, с двумя пилотами на борту, оба, по сообщениям, в безопасности. «Соединенные Штаты должны, по необходимости, ответить на эту атаку», — написал Трамп. Рынки немедленно отреагировали на эту новость.

Nasdaq продолжил падение до 844 пунктов, S&P 500 потерял 146 пунктов, а Dow скользнул почти на 490 пунктов. Биткойн, который торговался вблизи отметки в 63 000 долларов, резко упал до 60 718 долларов на Bitstamp, продолжив продолжающееся уже несколько месяцев падение с рекордного максимума в 126 272 доллара, зафиксированного в октябре 2025 года. Инцидент в Ормузском проливе вновь разжег опасения по поводу перебоев с поставками нефти и военного вмешательства США на Ближнем Востоке, свести на нет любое облегчение, которое принесли ранее разговоры о прекращении огня.

Что нас ждет

Отчет по индексу потребительских цен (CPI) в среду будет внимательно отслеживаться на предмет сигналов о том, как энергетический шок на Ближнем Востоке влияет на и без того высокую инфляцию. Новый председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш на следующей неделе проведет свое первое заседание по вопросам политики на фоне сильного роста занятости, увеличения числа вакансий и давления на заработную плату. Любые дальнейшие военные события, связанные с Ормузским проливом, могут усилить опасения по поводу поставок нефти и оказать дополнительное давление как на рынки акций, так и на рынки криптовалют.

Blackrock: Переосмыслить все

В своем последнем еженедельном комментарии Blackrock Investment Institute утверждает, что традиционные допущения о построении портфеля больше не актуальны в текущих условиях.

«Макроэкономические ориентиры, на которые полагались инвесторы, такие как стабильные инфляционные ожидания, утрачены, а это означает, что структурные прогнозы требуют более частого обновления», — пишет Blackrock. Компания отметила, что доля сектора информационных технологий как в американском фондовом индексе MSCI, так и в выпуске облигаций инвестиционного уровня более чем удвоилась с момента запуска ChatGPT в 2022 году, подчеркнув, насколько глубоко эта мегасила искусственного интеллекта изменила рынки капитала. Основной посыл Blackrock: рассматривать все решения по распределению активов как активные прогнозы, формировать портфели на основе рисков и убеждений и перестать полагаться на традиционные обозначения классов активов в качестве ориентира.

Действия рынка во вторник подтвердили их правоту.