Visa и Mastercard присоединились к инвестиции в размере 1 млрд долларов в OUSD, поддерживаемый Stripe

Поддержанный Stripe OUSD выходит на рынок с 1 млрд долларов и новой стратегией в сфере стейблкоинов

Стейблкоины, привязанные к фиатной валюте, уже давно предлагают эмитентам выгодный бизнес: собирать доллары, выпускать токены и получать доход на резервах. Стейблкоин open usd (OUSD) от Open Standard пытается полностью изменить эту схему. Токен, привязанный к доллару США, был запущен в среду с более чем 1 млрд долларов, выделенными партнерами-учредителями — Coinbase, Mastercard, Shopify, Stripe и Visa.

Компании, прошедшие проверку «знай своего клиента», могут эмитировать или выкупать OUSD по номиналу без комиссий и ограничений по объему, в то время как партнеры получают большую часть дохода от резервов. Другими словами, OUSD не просто пытается догнать USDT и USDC по объему обращения. Он бросает вызов тому, кто получает вознаграждение за ввод этих долларов в обращение.

Стейблкоин, который делится доходами

Open Standard впервые представила проект 30 июня, когда к нему присоединились более 140 компаний. К среде этот список превысил 200 участников, включая банки, карточные сети, финтех-компании, торговые платформы и поставщиков криптоинфраструктуры. Coinbase, Mastercard, Shopify, Stripe и Visa владеют равными долями в начальном капитале, в то время как большая часть оставшихся долей предназначена для партнеров, которые в ближайшие годы будут фактически увеличивать предложение OUSD и объем транзакций.

Механизм довольно прост. OUSD обеспечен долларами США в соотношении 1:1, а резервы хранятся в таких финансовых учреждениях, как Blackrock, Lead Bank и BNY. Компания Bridge, которую Stripe приобрела в 2024 году за 1,1 млрд долларов, выпускает токен и ежемесячно публикует подтверждения о состоянии резервов. Open Standard удерживает небольшую комиссию за управление, а партнеры получают остальную часть дохода от резервов. Это переворачивает привычную бизнес-модель стейблкоинов, при которой эмитент, как правило, удерживает доход, генерируемый обращающимся объемом.

«Мы хотим стать самым полезным стейблкоином, таким же полезным, как доллар США. Все остальные стейблкоины создают фонды. Мы же создаем деньги», — заявил генеральный директор Зак Абрамс.

Четыре цепочки, никаких мостовых копий

OUSD запущен изначально в сетях блокчейнов, таких как Ethereum, инкубированная Coinbase сеть второго уровня Base, Solana и поддерживаемая Stripe сеть Tempo, что означает отсутствие одного исходного токена с разбросанными по сетям мостовыми копиями. Каждая сеть получает собственную версию. Доступ изначально осуществляется через Stripe, принадлежащую Mastercard компанию BVNK и платформу Visa Stablecoin Platform, а поддержка со стороны Coinbase начнётся 1 октября. Coinbase, Kraken и Uniswap станут первыми биржами, на которых будет доступна монета.

Tempo представила первую впечатляющую цифру. Сеть сообщила о ликвидности OUSD в размере более 400 миллионов долларов уже в первый день, а главный коммерческий директор Tempo Дэн Ромеро пояснил, что цель сети — достичь примерно 1 миллиарда долларов в течение нескольких месяцев. Aave Labs также подала предложение о добавлении OUSD в качестве актива для предоставления и получения займов в Aave V3 Core и V4 Core Hub, хотя изначально не в качестве залога.

Крупные игроки уже за столом переговоров

Список партнёров больше напоминает не перечень криптостартапов, а конференцию по платежным системам. В нём участвуют Visa, Mastercard, American Express, Discover, Blackrock, BNY, Standard Chartered, U.S. Bank, Google, Shopify, Coinbase, Ripple, Western Union и другие. Позже к ним присоединились UBS и японская SBI Holdings. Примечательно, что эмитент USDC, компания Circle, не входит в число партнеров.

Уилл Гейбрик из Stripe заявил, что OUSD станет стабильной монетой по умолчанию для бизнеса в Stripe, в то время как руководители Visa, Mastercard и Coinbase подчеркнули, что по-прежнему намерены поддерживать несколько монет, а не заменять USDC.

Хотя акции Circle изначально пострадали, когда Open Standard впервые раскрыла информацию о проекте, сегодня эта новость практически не повлияла на акции эмитента USDC. Тем не менее, акции CRCL, торгующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), подешевели на 10 % за последние пять торговых сессий и примерно на 38 % за последние 12 месяцев. В ходе торговой сессии в среду к полудню акции CRCL демонстрировали небольшое снижение.

Вопрос на миллиард долларов

Несмотря на все громкие имена, Open Standard не избежала старой проблемы стейблкоинов. Распределение — это всё. Bridge сохраняет за собой полномочия по обновлению, приостановке, заморозке и ведению белого списка, в то время как пять компаний-учредителей контролируют начальный капитал. Партнеры также должны достигать нераскрытых пороговых значений активности, чтобы получить долю в компании.

А у USDT и USDC уже есть то, чего OUSD не сможет создать в одночасье: устоявшаяся ликвидность на основных торговых площадках. Новички вложили в проект солидную сумму, но 1 млрд долларов обязательств и 400 млн долларов на платформе Tempo теперь должны превратиться в реальный оборот. Появился стейблкоин, обеспеченный некоторыми из крупнейших игроков в сфере платежей. Интересно будет посмотреть, будут ли эти компании и их клиенты действительно им пользоваться.