Объем расчетов с использованием стейблкоина Visa превысил 20 миллиардов долларов на фоне резкого роста объема операций по картам

Число программ карт Visa со стабильными монетами по всему миру превысило 160

Бизнес Visa в сфере стейблкоинов начинает выглядеть не столько как эксперимент, сколько как новый канал платежей.

Объем расчетов со стабильными монетами в сети превысил годовой показатель в 20 млрд долларов, что более чем в 15 раз превышает уровень, зафиксированный годом ранее. В то же время во втором финансовом квартале Visa по всему миру действовало более 160 карточных программ, привязанных к стабильным монетам.

Объем платежей по этим программам вырос почти на 200% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Главное заключается не просто в том, что криптовалютные карты набирают популярность. Дело в том, что финансовая инфраструктура, лежащая в их основе, начинает меняться вместе с ними.

Карты на основе стейблкоинов создают новую проблему финансирования

Каждая карточная программа должна выполнять свои ежедневные расчетные обязательства до того, как держатели карт погасят свою задолженность.

Для крупных эмитентов этот разрыв обычно финансируется за счет кредитных линий или секьюритизации. Однако многим карточным программам со стабильными монетами, находящимся на ранней стадии развития, требуется всего несколько миллионов долларов за раз. Кроме того, они проводят расчеты семь дней в неделю.

Это создает неудобное несоответствие. Традиционные кредитные линии могут оказаться слишком дорогостоящими и слишком медленными в оформлении для небольших программ, которым требуется ежедневное привлечение и погашение капитала.

По словам Visa, некоторые криптовалютные карточные компании ограничены не столько спросом со стороны пользователей, сколько доступом к оборотным средствам, рассчитанным на непрерывный цикл расчетов.

Credit Coop переносит финансирование расчетов в блокчейн

Credit Coop в сотрудничестве с Visa создала револьверную кредитную линию, номинированную в стабильной монете, призванную устранить этот пробел.

Система использует смарт-контракт под названием Spigot для маршрутизации дебиторской задолженности по расчетам и автоматического обслуживания выплат. Она призвана выполнять роль, аналогичную традиционному депозитарному счёту кредитора, но с помощью кода.

На платформе в блокчейне было выполнено более 9 000 выплат.

Credit Coop также напрямую получает авторизованные расчетные файлы Visa, что позволяет кредиторам сравнивать данные сети с историей выплат в блокчейне. По мере того как все больше кредиторов привыкают к этой структуре, затраты на заимствование для участвующих в программе компаний снизились на целых 30%.

2,5 млрд долларов профинансировано без единого случая дефолта

Наиболее убедительным доказательством на данный момент служит пример Rain — основного участника сети Visa, который с августа 2023 года использует Credit Coop для финансирования ежедневных расчетов.

По данным Credit Coop, на всей платформе был профинансирован совокупный объём более 2,5 млрд долларов, обработано свыше 3 000 операций по выдаче кредитов и 9 000 погашений, при этом дефолтов не было ни одного.

Позже компания Karta использовала ту же модель для формирования своей кредитной истории, прежде чем получить институциональную кредитную линию на 125 млн долларов в рамках более крупного пакета финансирования на 140 млн долларов. Такая динамика важна для банков и кредиторов.

Карты, привязанные к стейблкоинам, не только расширяют сферу криптовалютных платежей. Они также создают новый класс кредитов, обеспеченных дебиторской задолженностью, которые можно контролировать и обслуживать в режиме реального времени.

Для Visa показатель в 20 млрд долларов в годовом исчислении важен тем, что демонстрирует все более глубокое проникновение стейблкоинов в основную платежную инфраструктуру. Следующим препятствием для роста может оказаться не столько внедрение технологии, сколько способность достаточно быстро финансировать расчетный уровень, чтобы не отставать от темпов развития.