Стейблкоины обеспечивают основную ликвидность рынка, однако значительные средства зачастую простаивают, не используясь для удовлетворения потребностей в мгновенных торговых операциях и маржинальном финансировании. Kucoin заявляет, что представила решение, которое снижает необходимость выбора между получением дохода и сохранением торговой функциональности.
Kucoin запускает доходный продукт для решения проблемы простаивающего капитала
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Ключевые выводы
- Стейблкоины обеспечивают ликвидность торговли, однако миллиарды остаются неиспользованными на счетах для удовлетворения ежедневных маржинальных требований.
- 7 сентября Kucoin запустила KCUSD, предлагая динамическую доходность до 6% для устранения этого институционального барьера.
- Биржа планирует интегрировать KCUSD в качестве маржинального обеспечения, чтобы объединить ликвидность, доходность и торговую функциональность.
Проблема простаивающего капитала
Криптовалютная биржа Kucoin утверждает, что, хотя стейблкоины обеспечивают подавляющую часть ликвидности на рынках цифровых активов, огромные резервы капитала фактически простаивают на торговых счетах, чтобы удовлетворить текущие маржинальные требования. Хотя направление этих резервов в традиционные протоколы стейкинга или автономные доходные продукты решает проблему упущенной прибыли, это приводит к замораживанию активов.
Этот «капитальный затор» особенно остро ощущается институциональными игроками, высокочастотными маркетмейкерами и профессиональными торговыми компаниями, которые поддерживают значительные остатки в стабильных монетах в течение длительных периодов. Для этих крупных операторов совокупные альтернативные издержки от удержания капитала, не приносящего дохода, огромны. Чтобы устранить это структурное препятствие, платформы цифровых активов должны разработать гибридное решение, обеспечивающее собственную доходность без ущерба для мгновенной ликвидности или доступности торговли.
Со своей стороны, Kucoin заявляет, что его новый доходный продукт, KCUSD, решает проблему доходности с помощью модели «держи и зарабатывай», в то время как его планируемая будущая интеграция в качестве маржи призвана еще больше уменьшить компромисс между получением дохода и сохранением торговой функциональности.
«Рынки цифровых активов вступают в новую фазу, в которой инфраструктура будет оцениваться не только по обеспечиваемому ею доступу и ликвидности, но и по тому, насколько эффективно капитал может быть задействован в постоянно работающей финансовой системе», — сказал Б. К. Вонг (BC Wong), генеральный директор Kucoin. «Наша долгосрочная позиция заключается в том, что доходность, ликвидность и управление рисками не должны оставаться разрозненными. KCUSD начинает с того, что помогает пользователям задействовать неиспользуемые остатки на счетах, и призван развиваться в направлении более широких торговых возможностей».
Запущенный 7 сентября продукт Kucoin для получения дохода, доступный соответствующим требованиям розничным пользователям, состоятельным клиентам и институциональным инвесторам, поддерживает подписки начиная с 1 USDT, USDC или USDG без комиссии за подписку и с возможностью выкупа в том же активе. Продукт запущен с динамической базовой годовой процентной ставкой (APR) до 4% и позволяет пользователям получать доход, удерживая KCUSD.
Объединяя свои возможности по генерированию доходности с планируемым в будущем использованием в качестве залога, KCUSD стремится повысить эффективность использования капитала и продвигать доходные активы в качестве ключевого компонента инфраструктуры криптовалютного рынка. Kucoin сообщает, что соответствующие требованиям пользователи, которые примут участие с новыми средствами, отвечающими критериям, в течение первоначального периода запуска, могут получить промо-APR до 6%.
В перспективе Kucoin ожидает, что этот доходный продукт станет инфраструктурным уровнем, связывающим ликвидность, продуктивность активов и управление рисками во всей своей экосистеме. Начиная с генерации дохода и расширяясь в сторону использования в качестве залога и торгового инструмента, этот продукт подчеркивает переход стейблкоинов от пассивных расчетных активов к продуктивному капиталу, способному поддерживать множество функций на глобальных рынках.
Эта статья была переведена с английского языка с помощью искусственного интеллекта. Оригинальная версия на английском языке является авторитетным источником; автоматические переводы могут содержать неточности, особенно в юридической и нормативной терминологии.
