SEC публикует ЧаВО по криптовалютам, разъясняющие правила торговли, хранения и рыночной инфраструктуры

Персонал SEC разъясняет, как правила ценных бумаг применяются к криптовалютным рынкам

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) опубликовала 17 декабря ответы на часто задаваемые вопросы, касающиеся деятельности с криптоактивами и технологии распределенных реестров, представленные Дивизионом торговли и рынков. Эти FAQ последовали за публикацией руководства сотрудников Дивизиона, касающегося деятельности с криптоактивами и определяющего регуляторные интерпретации относительно хранения, торговли и рыночной инфраструктуры.

Документ содержит ответы сотрудников, объясняющие, как существующие федеральные законы о ценных бумагах применяются к криптоактивам, и в ограниченных случаях, к деятельности регулируемых организаций, связанных с неклассифицированными криптоактивами. Он подчеркивает, что ответы отражают мнение сотрудников Дивизиона торговли и рынков и не являются правилами или заявлениями SEC, не имея юридической силы. Персонал уточнил ожидания в отношении капитала и хранения для брокеров-дилеров, работающих с криптообменными продуктами (ETP), объясняя:

Брокеры-дилеры, принимающие собственные позиции в активах, лежащих в основе ETP, должны учитывать эти активы в качестве части своих расчетов чистого капитала. Персонал не будет возражать, если брокер-дилер будет считать собственную позицию в биткоине или эфире легко реализуемой для определения того, применима ли 20% стрижка, относящаяся к товарам согласно Приложению B Правила 15c3-1.

В других местах FAQ объясняется, как Правило 15c3-3 применяется только к ценным бумагам, оставляя неклассифицированные криптоактивы за пределами основных положений о защите клиентов, включая охват согласно Закону о защите инвесторов в ценные бумаги. Персонал также подтвердил, что соблюдение особой цели рамок хранения для брокера-дилера остается необязательным и подчеркнул, что криптоактивы могут храниться без формы сертификатов, если соответствуют требованиям контроля.

Подробнее: SEC продвигает регуляторный прогресс с четкостью хранения криптоактивов для брокеров-дилеров

Помимо хранения и капитала, FAQ рассматривают операционные и учетные вопросы в инфраструктуре криптовалютного рынка. Персонал подчеркнул важность книг и записей для компаний, занимающихся деятельностью с неклассифицированными криптоактивами, отмечая:

По мнению персонала, брокер-дилер, который занимается бизнесом с неклассифицированными криптоактивами, мог бы создавать и хранить такие же записи для своей деятельности с неклассифицированными криптоактивами, как и для своей деятельности с ценными бумагами.

Документ также анализирует, когда поставщики услуг для криптоактивов должны регистрироваться в качестве агентов по передаче и подтверждает, что технология распределенного реестра может служить официальным файлом главного держателя ценных бумаг, если соблюдены все требования к защите, отчетности и хранению. Дополнительные разделы объясняют, как национальные фондовые биржи и альтернативные торговые системы могут облегчить парные сделки, включающие ценные и неклассифицированные криптоактивы при условии соблюдения обязательств по Регламенту ATS и Регламенту NMS. Часто задаваемые вопросы также описывают ожидания раскрытия информации по Форме ATS и Форме ATS-N, уточняют, когда регистрация в качестве агентства клиринга не требуется для операторов ATS, и распространяют принципы освобождения от действия Регламента M на крипто ETP, при этом подтверждая, что положения о противодействии мошенничеству и манипуляциям федеральных законов о ценных бумагах продолжают применяться.

Часто задаваемые вопросы ⏰

• Что SEC уточнила о хранении криптоактивов брокерами-дилерами?
  Персонал SEC заявил, что правила хранения применяются только к ценным бумагам, оставляя неклассифицированные криптоактивы за пределами защиты Правила 15c3-3.
• Как SEC рассматривает биткоин и эфир для расчетов чистого капитала?
  Персонал не будет возражать, если брокеры-дилеры будут считать биткоин или эфир легко реализуемыми для целей чистого капитала.
• Обязаны ли брокеры-дилеры следовать особой цели рамок хранения криптоактивов?
  Персонал SEC подтвердил, что участие в особой цели рамок хранения для брокеров-дилеров остается необязательным.
• Может ли технология распределенного реестра служить официальной записью по ценным бумагам?
  Да, сотрудники SEC заявили, что DLT может использоваться в качестве мастер-файла держателя ценных бумаг, если соблюдены все регуляторные требования.