Анализ: Binance могла потерять до половины прибыли за 5 лет из-за штрафов и атак

После крупнейшей в истории кражи криптовалюты совокупные расходы Binance на штрафы и убытки, связанные с хакерскими атаками, достигли примерно 10,7 млрд долларов. Между тем Ветле Лунде, руководитель отдела исследований K33 Research — исследовательского подразделения норвежской брокерской компании по торговле цифровыми активами K33, — оценивает, что «по приблизительным подсчётам прибыль Binance до уплаты налогов составит 19,2 млрд долларов» за 2021–2025 годы.

«Средства, по всей вероятности, находятся в полной безопасности (SAFU), а статус ведущего „казино“ приносит невообразимую прибыль», — написал Лунде в X, отметив, что «довольно поразительно, что это в некоторой степени отражает издержки ведения бизнеса для Binance».

Между тем убытки от хакерской атаки, ставшей рекордной по масштабам, все еще могут сократиться. Около 3 млрд долларов похищенных криптоактивов были заморожены, а поиски оставшихся средств продолжаются. Пока неясно, какую сумму Binance сможет вернуть и когда это произойдет.

Кроме того, Binance использовала половину своего фонда SAFU — резервного фонда для покрытия убытков пользователей, или 7 500 BTC, — чтобы покрыть около 9 % убытков.

Более 4,3 млрд долларов штрафов и 6,38 млрд долларов убытков от взлома

Оценка Лунде не учитывает результаты Binance за 2026 год и все годы до 2021 года. Для сравнения: по данным Министерства юстиции США, только за счет американских пользователей с августа 2017 года по октябрь 2022 года Binance получила прибыль в размере более 1,6 млрд долларов. За девять лет своего существования Binance ни разу не публиковала консолидированную финансовую отчетность, охватывающую всю группу компаний.

Однако информация о штрафах и хакерских атаках более прозрачна. В 2023 году Binance согласилась выплатить 4,32 млрд долларов в рамках урегулирования уголовного дела в США. Его соучредитель Чанпэн Чжао (CZ) в рамках этой сделки ушел с поста генерального директора, а позже провел несколько месяцев в американской тюрьме. По подсчетам Bitcoin.com News, местные подразделения Binance получили штрафы на сумму около 20 млн долларов в других странах. Эти суммы варьируются от штрафа в размере 6,9 млн долларов в Австралии в этом году до штрафа в размере 750 000 долларов в Турции в 2021 году, в результате чего общая сумма известных штрафов составляет около 4,34 млрд долларов.

Между тем, помимо 6,34 млрд долларов, которые Binance зарезервировала после взлома в октябре этого года, биржа потеряла 7 000 BTC, стоимость которых на тот момент составляла около 41 млн долларов, в результате взлома 2019 года. Binance покрыла этот убыток за счет своего чрезвычайного фонда SAFU. В совокупности эти два взлома затронули около 6,38 млрд долларов средств компании, хотя, как уже отмечалось, компания сможет вернуть значительную часть замороженных средств от эмитентов стейблкоинов и других бирж.

С учётом штрафов «издержки ведения бизнеса» биржи в настоящее время составляют около 10,7 млрд долларов. Если оценка Лунде верна, то эта сумма равна примерно 56 % прибыли Binance до уплаты налогов за 2021–2025 годы. В зависимости от результатов Binance за 2026 год и за годы до 2021 года штрафы и расходы, связанные с хакерскими атаками, могут составить около половины всей её прибыли за время существования.

Bifinity уплатила 124 млн долларов налогов

Binance не обнародовала свои финансовые показатели, поэтому эти расчеты остаются приблизительными. То же самое касается налогов, которые уплачивает биржа. Однако финансовая отчетность Bifinity, литовского провайдера услуг по переводу фиатных средств в криптовалюту, принадлежащего Binance, дает некоторое представление о ситуации.

Компания, которая с апреля 2023 года по январь 2025 года напрямую принадлежала CZ, работала в Литве с 2020 года до тех пор, пока в этом году не начала сворачивать свою деятельность. Согласно открытым данным, выручка Bifinity составила почти 1,5 млрд евро (1,68 млрд долларов), а чистая прибыль — почти 180 млн евро (202 млн долларов) после уплаты налогов в размере 110,8 млн евро (124 млн долларов).

Уменьшение резервов может помешать экспансии Binance

Ситуация продолжает развиваться, при этом Binance заявляет, что уже покрыла около 95% пострадавших активов, а вывод средств возобновился и стабилизируется после первоначального всплеска. Тем не менее, криптогиганту теперь приходится направлять ресурсы на управление кризисом, что может негативно сказаться на его планах по расширению, особенно с учетом потенциально сократившегося инвестиционного резерва.

Кроме того, как сообщал Bitcoin.com News, объем отслеживаемых активов Binance сократился более чем на 11% с момента взлома 29 октября — до примерно 128,3 млрд долларов. Это снижение также отражает падение цен на криптовалютные активы и потерю похищенных средств. Все это происходит в то время, когда такие конкуренты, как Coinbase, Kraken и OKX, активно инвестируют в расширение. Более того, рынок, по всей видимости, ближе к медвежьей фазе, чем к подтвержденному бычьему ралли, что потенциально может замедлить усилия Binance по восстановлению своих резервов за счет будущей прибыли.

Поскольку не было объявлено о планах по публикации финансовой отчётности и демонстрации устойчивости бизнеса, рынок сейчас ожидает нескольких событий: более подробного отчета об инциденте по завершении расследования, обновленной информации о замороженных активах на сумму более 2,8 млрд долларов, сведений о том, когда Binance пополнит фонд SAFU, а также результатов проверки резервов, которые должны быть представлены 3 ноября.

Bitcoin.com News обратился к Binance за комментариями и обновит статью, если биржа ответит.