Компания SpaceX Илона Маска привлекла 25 миллиардов долларов в ходе первого выпуска облигаций, а объем заказов приближается к 90 миллиардам долларов

Дебют с огромным переподписом

23 июня SpaceX установила цену на облигации инвестиционного уровня на сумму 25 млрд долларов, что стало одним из крупнейших дебютных размещений корпоративных облигаций в истории. Спрос был настолько высоким, что объем заказов приблизился к 90 млрд долларов, что почти в четыре раза превысило первоначальный целевой показатель компании в 20 млрд долларов и позволило увеличить объем размещения на 5 млрд долларов.

Сделка состояла из пяти траншей со сроками погашения с 2031 по 2056 год. Структура включала облигации на сумму 7 млрд долларов со ставкой 5,350% и сроком погашения в 2031 году, облигации на сумму 6 млрд долларов со ставкой 5,650% и сроком погашения в 2033 году, облигации на сумму 6 млрд долларов со ставкой 5,875% и сроком погашения в 2036 году, облигации на сумму 2,5 млрд долларов со ставкой 6,600% и сроком погашения в 2046 году, а также облигации на сумму 3,5 млрд долларов со ставкой 6,650% и сроком погашения в 2056 году.

Объем портфеля заказов вновь продемонстрировал огромный интерес инвесторов к вложениям в одну из самых дорогих частных компаний мира, ставшую публичным эмитентом. По состоянию на 19 июня у SpaceX было около 100,8 млрд долларов в виде денежных средств и их эквивалентов, что помогло компании обеспечить условия инвестиционного уровня при своём первом выходе на рынок облигаций.

На что пойдут средства

SpaceX заявила, что намерена в первую очередь направить вырученные средства на полное погашение задолженности по промежуточному кредиту, а оставшуюся сумму — на общие корпоративные нужды. Погашение задолженности позволяет урегулировать финансовые обязательства, которые временно покрывали потребности компании в капитале в преддверии публичного дебюта.

Привлечение средств происходит на фоне того, что SpaceX активно продвигает целый ряд капиталоемких проектов. Например, компания расширяет свой бизнес спутникового интернета Starlink, развивает ракетную программу Starship и занимается более широким внедрением искусственного интеллекта — и каждый из этих направлений требует постоянных инвестиций.

Выйдя на рынок облигаций так скоро после IPO, SpaceX дала понять, что намерена использовать свой новый статус для привлечения долгосрочного и менее затратного капитала в больших объемах, а не полагаться исключительно на акционерный капитал.

От IPO до рынка облигаций

Продажа облигаций последовала за рекордным IPO 12 июня, одним из самых пристально наблюдаемых рыночных событий года. Этот листинг вызвал резонанс далеко за пределами фондового рынка: как сообщает Bitcoin.com News, объем торгов на рынках прогнозов достиг рекордных 10,8 млрд долларов за неделю, поскольку IPO SpaceX, Чемпионат мира по футболу и другие события вызвали резкий рост спекулятивных объемов.

Платформы прогнозов также зафиксировали одновременный спрос в сферах финансов, геополитики и спорта, причем SpaceX вошла в число ключевых катализаторов.

Для традиционных инвесторов в инструменты с фиксированным доходом вывод оказался простым. Тот факт, что компания, впервые выпустившая облигации, привлекла заказы на сумму почти 90 млрд долларов, свидетельствует о глубоком доверии к балансу и траектории роста SpaceX даже на длинном конце кривой доходности.

С учетом предстоящего погашения промежуточного кредита и получения нового долгосрочного финансирования SpaceX обеспечила себе капитал для реализации своих многочисленных амбиций до конца десятилетия. Масштаб и реакция рынка на дебютную сделку также закрепляют за компанией статус постоянного участника рынков долговых инструментов.

В ближайшей перспективе инвесторы будут следить за тем, как быстро SpaceX направит полученные средства и вернётся ли она на рынок облигаций для будущих раундов размещения.