В четверг синтетический бессрочный контракт SpaceX на децентрализованной бирже Hyperliquid пережил резкий обвал на 45 %, в результате чего за 30 минут были ликвидированы позиции с кредитным плечом на сумму более 1,5 млн долларов.
1,5 млн долларов улетучились в результате внезапного обвала на 45 % бессрочного флеш-трейда Hyperliquid на премаркете акций SpaceX
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Ключевые выводы
Данные в цепочке блоков показывают серьезный дефицит ликвидности в предрыночном контракте
SPACEX-USDH, синтетический дорыночный актив, обвалился с цены открытия в 2 277 долларов до минимума в 1 254 доллара в течение 30-минутного интервала, что представляет собой падение почти на 45%. В конечном итоге контракт восстановился и торговался около 2 157 долларов, но кратковременный дефицит ликвидности вызвал цепную ликвидацию позиций в книгах заказов децентрализованной торговой платформы.
Резкое падение уничтожило 1 393 позиции с кредитным плечом у 405 отдельных пользователей, что привело к номинальному убытку в размере ровно 1,51 млн долларов. Аналитики рынка отметили, что медиана маржи ликвидированных позиций составляла всего 31 доллар, что указывает на сильный перекос рынка в сторону розничных участников с высоким кредитным плечом.
Контракт SPACEX-USDH ведет себя как синтетический бессрочный контракт, привязанный к имплицитной рыночной оценке аэрокосмической компании SpaceX. Поскольку SpaceX остается частной компанией, первичное публичное размещение акций которой ожидается около 11 июня, публично доступного ценового ориентира для этого актива нет.
Рынок был построен с использованием архитектуры HIP-3 от Hyperliquid компанией Ventuals, которая позволяет независимым разработчикам создавать премаркеты для частных акций с использованием основного механизма сопоставления биржи. Фактически, после инцидента компания обязалась компенсировать убытки пользователям в течение 48 часов.
До обвала в четверг спекулятивная торговля подняла предполагаемую оценку SpaceX выше 2,5 трлн долларов, что значительно превышает заявленный диапазон оценки от 1,75 до 2 трлн долларов, на который компания нацелена при выходе на американский рынок акций.
Кроме того, несмотря на то, что HYPE (нативный токен экосистемы Hyperliquid) недавно продемонстрировал значительный рост, пробившись в верхний эшелон криптоактивов по рыночной капитализации и достигнув исторических максимумов, крайняя волатильность на периферийных рынках до IPO вновь выявила риски, связанные с малоликвидными синтетическими инструментами.
Это связано с тем, что эти активы не привязаны к какому-либо прозрачному спотовому рынку, в результате чего трейдеры вынуждены полагаться на фрагментированные данные частного вторичного рынка для определения справедливой стоимости контракта.
