Fitch предупреждает: Подверженность крипторынку угрожает кредитным рейтингам банков США

Регуляторное признание стимулирует массовое принятие

Американский банковский сектор в последнее время углубился в экосистему цифровых активов, привлекаемый перспективой высоких доходов от комиссий и повышенной операционной эффективности. Однако повышенная волатильность цифровых активов по сравнению с более широким рынком представляет значительные риски, которые могут поставить под угрозу кредитные профили организаций с высокой экспозицией, по данным Fitch Ratings.

Хотя американские банки могут увеличить прибыль благодаря новым предложениям, таким как доверительное управление и услуги кастодиана, ассоциация с настолько волатильным классом активов потенциально увеличивает их репутационный риск, отмечает Fitch. Экспозиция на волатильные активы, даже косвенно, может затруднить способность банка выполнять обязательства во время рыночного краха.

Несмотря на риски, регуляторная среда в США изменилась, давая зеленый свет для массового принятия. Крупные учреждения, включая JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo, уже объявили о своих инициативах в области цифровых активов, что свидетельствует об их намерении захватить рыночную долю, отмечает Fitch. Одновременно криптовалютные компании стремятся получить федеральные банковские чартеры доверия, еще больше стирая границы между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi).

Ключевым двигателем этого институционального толчка является рынок стабильных монет, который в настоящее время оценивается в 265 миллиардов долларов в рыночной капитализации. Министр финансов Скотт Бессент заявил, что этот рынок может вырасти до впечатляющих 2 триллионов долларов, и, по словам Fitch, это значительно увеличивает риски для финансовой системы.

Читайте далее: Министр финансов США объявляет «Золотой век криптовалют» — призывает разработчиков присоединиться

Критики утверждают, что из-за того, что резервы стабильных монет активно инвестированы в казначейские облигации США, массовый “забег” на стабильные монеты может заставить эмитентов ликвидировать миллиарды долларов в казначейских бумагах в напряженном рынке. Эта внезапная распродажа может значительно повлиять на казначейский рынок, основу глобальных финансов, и потенциально усилить рыночное напряжение в более широкой финансовой системе.

Хотя GENIUS и CLARITY Акты предоставляют регулирующую структуру, банкам необходимо преодолеть значительные операционные и безопасностные барьеры, чтобы полностью реализовать преимущества, настаивает Fitch. Это включает управление волатильностью криптовалют и защиту цифровых активов от потерь или краж, особенно безопасность частных криптографических ключей.

В отчете Fitch делается вывод, что, хотя интерес к цифровым активам велик, рейтинговое агентство «может негативно пересмотреть бизнес-модели или профили рисков американских банков с концентрированной экспозицией на цифровые активы».

FAQ 💡

• Почему американские банки занимаются цифровыми активами? Они видят в этом новый доход от комиссий и повышение эффективности благодаря услугам по хранению и доверительному управлению.
• Какие риски выделяет Fitch для банков? Волатильные крипто-рынки могут повредить кредитным профилям и репутации во время спада.
• Как американские регуляции формируют принятие? Акты, такие как GENIUS и CLARITY, позволяют расширяться массово, но требуют строгого контроля безопасности.
• Почему рынок стабильных монет вызывает глобальную озабоченность? Рост на 2 триллиона долларов может привести к напряжению в казначейских обязательствах США, влияя на мировую финансовую стабильность.