Whale открыла короткую позицию на сумму 203 млн долларов против токенизированных акций SpaceX

Крупная ставка на падение токенизированных акций SpaceX

Аналитический аккаунт Lookonchain, специализирующийся на ончейн-аналитике, отметил крупную короткую позицию по SPCX — токенизированной версии акций SpaceX, торгующейся на криптовалютных платформах. «Кит» разместил лимитные короткие ордера на сумму примерно 203,47 млн долларов по ценам от 141,93 до 142,90 доллара за токен, сделав ставку на то, что цена акций упадет с этих уровней. Лимитные короткие ордера такого размера необычны для одного кошелька и, как правило, сигнализируют либо о крупном институциональном хеджировании, либо о направленной ставке с высокой степенью уверенности против краткосрочной динамики.

Эта короткая ставка была размещена в период особенно высокой волатильности акций SPCX: в начале августа на токенизированной торговой платформе Gate объем торгов акциями SPCX за два дня составил примерно 700 млн долларов, причем только 4 августа было продано акций на сумму 332 млн долларов (поскольку трейдеры готовились к разблокировке 911,5 млн акций, запланированной на 6 августа).

Вместо того чтобы обрушиться в цене в связи с разблокировкой, как опасались некоторые инвесторы, акции выросли на 6,1% и закрылись в тот день на отметке 114,92 доллара — это движение оставило коротких продавцов, которые сделали ставку на ослабление курса из-за разблокировки, в проигрыше. Новая короткая позиция «кита», открытая примерно через неделю на уровнях выше 140 долларов, свидетельствует о том, что, по крайней мере, один крупный трейдер считает, что акции выросли слишком высоко и слишком быстро.

Активной была и общая позиционировка по опционам и фьючерсам на SPCX. Общий открытый интерес по фьючерсам на SPCX составлял около 203 млн долларов (по состоянию на середину августа), что несколько ниже уровней, наблюдавшихся непосредственно перед публикацией отчета о прибылях и убытках компании в начале августа, но значительно выше уровня, на котором он находился до того, как крупные «киты» начали наращивать позиции в начале августа.

Отдельно отслеживаемая активность крупных игроков показала сочетание новых длинных и коротких позиций на уровне в миллион долларов в тот же период, что свидетельствует о том, насколько ожесточенной стала борьба за акции среди крупных трейдеров с момента их дебюта на рынке.

Раскрытие информации о доле Маска дополняет общую картину

Короткая позиция также открыта всего через день после того, как Илон Маск раскрыл полный объем своей доли владения в самой компании SpaceX. Форма 13G, поданная в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), показала, что Маск владеет 48,4% бенефициарной доли в компании, что эквивалентно более чем 6,4 миллиарда акций, оцениваемых по текущим ценам в более чем 900 миллиардов долларов.

В отчете доля разбита на 849,5 млн акций класса A и 3,92 млрд акций класса B, находящихся в доверительном управлении, где Маск выступает в качестве доверительного управляющего, еще 1,3 млрд ограниченных в обращении акций класса B, находящихся в прямом владении, и 350 млн акций класса B, подлежащих выпуску по опционам на акции. Акции класса B дают по десять голосов каждая по сравнению с одним голосом за акцию класса A, что обеспечивает Маску исключительное право голоса и распоряжения более чем 82 % от общего количества голосующих акций SpaceX.

Однако не вся эта доля в настоящее время доступна для использования, и значительная её часть состоит из неперешедших в собственность акций, привязанных к результатам деятельности, и опционов, связанных с достижением определённых этапов, включая целевые показатели оценки компании в несколько триллионов долларов и прогресс в достижении целей по колонизации Марса, что означает, что полностью разводнённая экономическая доля Маска будет постоянно меняться в зависимости от достижения или недостижения этих целей. SpaceX вышла на биржу 12 июня после первичного публичного размещения акций (IPO) на сумму 85,7 млрд долларов — одного из крупнейших в истории, — благодаря чему рыночная капитализация компании превысила 2 трлн долларов.

Тем не менее, окупится ли короткая позиция «кита», во многом будет зависеть от того, как будут торговаться акции SPCX в дни, следующие за циклом новостей, связанных с раскрытием информации о доле Маска, а также от последствий разблокировки акций 6 августа.